Kapitalfordelingsfond
En aktivallokeringsfond er en fond, der giver investorer en diversificeret portefølje af investeringer på tværs af forskellige aktivklasser. Fondens aktivallokering kan være fast eller variabel blandt en blanding af aktivklasser, hvilket betyder, at den kan holdes til faste procenter af aktivklasser eller få overvægt af nogle afhængigt af markedsforholdene. Populære aktivkategorier for aktivallokationsfonde inkluderer aktier, obligationer og likvider, der også kan spredes geografisk for yderligere diversificering.
Forståelse af aktiver tildelingsmidler
Kapitalfordelingsmidler blev udviklet ud fra moderne porteføljeteori. Moderne porteføljeteori viser, at investorer kan opnå optimalt afkast ved at investere i en diversificeret portefølje af investeringer inkluderet i en effektiv grænse. Standardanvendelserne i investering i moderne porteføljeteori inkluderer en effektiv grænse af aktier, obligationer og likvide midler. Endvidere skitserer moderne porteføljeteori, hvordan en portefølje kan variere sin aktivmix for at skræddersy til investorens risikotolerance.
Key takeaways
- Kapitalfordelingsfonde er et produkt af moderne porteføljeteori.
- En aktivallokeringsfond forsøger at skabe en optimal portefølje i betragtning af en investors risikotolerance.
- Kapitalfordelingsmidler kommer i potentielt uendelige variationer. Fondene vil alle søge optimal diversificering, men de har alle forskellige blandinger af aktivklasser og følger unikke interne regler.
- Nogle af de mest almindelige aktivallokeringsfonde inkluderer afbalancerede midler og måldato-fonde.
Typer af aktiver tildelingsmidler
Kapitalfordelingsfonde giver en forenklet anvendelse af moderne porteføljeteori med forskellige allokeringer og kombinationer af aktiver for investorer. En af de mest almindelige typer aktivtildelingsfonde er en afbalanceret fond. En afbalanceret fond indebærer en afbalanceret allokering af aktier og fast indkomst, såsom 60% aktier og 40% obligationer. Investorer vil finde adskillige fonde, der anvender 60/40-blandingen, da det er blevet en populær standardiseret strategi for investorer, der søger bred markedsdiversificering. Kapitalfordelingsfonde tilbyder også forskellige spredningsniveauer baseret på risikotolerance. Investorer, der søger yderligere investeringskategorier ud over kun 60/40, vil finde mange muligheder, herunder konservative tildelingsfonde, moderate tildelingsfonde og aggressive tildelingsfonde.
Livscyklus- eller måldato-fonde, som normalt bruges i pensionsplanlægning, betragtes også som en type aktivtildelingsfond. Disse fonde forvaltes med en målrettet blanding af aktivklasser, der starter med en højere risiko-afkastposition og gradvist bliver mindre risikable, når fonden nærmer sig sin målrettede udnyttelsesdato.
Efter fastlæggelse af en målrettet aktivallokering kan fonde styre deres investeringsvalg på en række måder. Nogle fonde kan vælge at investere i en række børshandlede fonde for at repræsentere forskellige markedseksponeringer. Andre fonde kan tage en mere aktiv tilgang ved at bruge grundlæggende analyse til at vælge de mest effektive værdipapirer i hver aktivklasse. Generelt vil de fleste fonde aktivt overvåge og allokere eller ombalancere værdipapirer som svar på udviklende markedsforhold og økonomiske miljøer.
Populære kapitalfordelingsfonde
Nedenfor er eksempler på nogle af investeringssektorens øverste aktivallokeringsfonde.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF er en tracker-fond, der søger at gentage resultaterne af S&P Target Risk Aggressive Index. Fonden investerer i målrettede ETF'er, der søger at gentage indekset. Indekset er tungt vægtet mod aktier, og det målretter sig mod investorer med høj risikotolerance.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF er en tracker-fond, der søger at gentage resultaterne af S&P Target Risk Conservative Index. Fonden investerer i ETF'er, der søger at gentage indekset. Indekset er tungt vægtet mod fast indkomst og målretter investorer med en mere konservativ risikotolerance.
- Vanguard Balanced Index (VBINX): Investorer, der søger aktivallokeringsfonde, finder en række muligheder hos Vanguard. Virksomhedens Vanguard Balanced Index-fond investerer ca. 60% i aktier og 40% i obligationer. Dens beholdning søger at spore to indekser, CRSP US Total Market Index og Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index.