Arbitrageur
En arbitrageur er en type investor, der forsøger at drage fordel af markedsineffektivitet. Disse ineffektiviteter kan relateres til ethvert aspekt af markederne, hvad enten det er pris eller udbytte eller regulering. Den mest almindelige form for arbitrage er pris.
Voldgiftsmænd udnytter priseffektivitet ved at foretage samtidige handler, der modregner hinanden for at fange risikofri fortjeneste. En arbitrageur vil for eksempel søge prisafvigelser mellem aktier noteret på mere end en børs ved at købe de undervurderede aktier på en børs, mens man kort sælger det samme antal overvurderede aktier på en anden børs og således fanger risikofri overskud som priserne på de to børser konvergerer.
I nogle tilfælde forsøger de også at tjene penge ved at arbitrage privat information til overskud. For eksempel kan en overtagelses arbitrageur bruge oplysninger om en forestående overtagelse til at købe et selskabs aktie og fortjeneste ved den efterfølgende prisstigning.
01:47Arbitrage
Forståelse af en voldgiftsmand
Arbitrageurs er typisk meget erfarne investorer, da arbitrage-muligheder er vanskelige at finde og kræver relativt hurtig handel. De skal også være detaljerede og komfortable med risiko. Dette skyldes, at de fleste arbitrage-spil involverer en betydelig mængde risiko. De er også indsatser med hensyn til markedets fremtidige retning.
Voldgiftsmænd spiller en vigtig rolle i driften af kapitalmarkederne, da deres bestræbelser på at udnytte prisineffektivitet holder priserne mere nøjagtige end de ellers ville være.
Key takeaways
- Voldgiftsmænd er investorer, der udnytter markedsineffektivitet af enhver art. De er nødvendige for at sikre, at ineffektivitet mellem markeder udstrykes eller forbliver på et minimum.
- Voldgiftsmænd skal være detaljerede og komfortable med risiko.
Eksempler på Arbitrageur-afspilninger
Som et simpelt eksempel på, hvad en arbitrageur ville gøre, skal du overveje følgende.
Aktien i Company X handles til $ 20 på New York Stock Exchange (NYSE), mens det på samme øjeblik handles for svarende til $ 20, 05 på London Stock Exchange (LSE). En erhvervsdrivende kan købe aktien på NYSE og straks sælge de samme aktier på LSE og tjene et samlet overskud på 5 cent pr. Aktie fratrukket eventuelle handelsomkostninger. Den erhvervsdrivende udnytter arbitrage-muligheden, indtil specialisterne på NYSE løber tør for lagerbeholdningen af Company X's lager, eller indtil specialisterne på NYSE eller LSE justerer deres priser for at udslette muligheden.
Et eksempel på en informationsarbitrageur var Ivan F. Boesky. Han blev betragtet som en mester arbitrageur af overtagelser i 1980'erne. For eksempel præciserede han overskud ved at købe lagre af Golfolie og Getty-olie inden deres køb af henholdsvis California Standard og Texaco i denne periode. Det rapporteres, at han har foretaget mellem $ 50 millioner og $ 100 millioner i hver transaktion.
Fremgangen i cryptocurrencies gav en anden mulighed for arbitrageurs. Da prisen på bitcoin nåede nye poster, præsenterede sig flere muligheder for at udnytte prisforskelle mellem flere børser, der opererer rundt omkring i verden. For eksempel handles bitcoin til en præmie på cryptocurrency-børser beliggende i Sydkorea sammenlignet med dem, der er placeret i USA. Forskellen i priser, også kendt som Kimchi Premium, skyldtes hovedsageligt den høje efterspørgsel efter kryptoen i disse regioner. Kryptohandlere tjente på at arbitrage prisforskellen mellem de to placering i realtid.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.