livrente
En livrente er et finansielt produkt, der udbetaler en fast strøm af betalinger til en person. Disse finansielle produkter bruges primært som en indkomststrøm for pensionister. Livrenter oprettes og sælges af finansielle institutioner, der accepterer og investerer midler fra enkeltpersoner. Ved annuitisering udsteder holdingsinstitutionen en strøm af betalinger på et senere tidspunkt.
Den periode, hvor en livrente finansieres, og før udbetalinger begynder, kaldes akkumuleringsfasen. Når betalingerne begynder, er kontrakten i annuitiseringsfasen.
01:38Hvad er en livrente?
Forstå livrente
Livrenter blev designet til at være et pålideligt middel til at sikre en stabil pengestrøm for en enkeltperson i deres pensionsår og for at lindre frygt for levetidsrisiko eller overlevelse af ens aktiver.
Livrenter kan også oprettes for at omdanne et betydeligt engangsbeløb til en stabil pengestrøm, som f.eks. For vindere af store kontante afviklinger fra en retssag eller fra at vinde lotteriet.
Ydelsesbaserede pensioner og social sikring er to eksempler på livstid garanterede livrenter, der betaler pensionister en stabil pengestrøm, indtil de går.
Key takeaways
- Livrenter er finansielle produkter, der garanterer en fastindkomststrøm.
- Disse finansielle produkter finder primært anvendelse til pensionister.
- Livrenter giver månedlige betalinger foretaget af investoren over en periode.
- Livrenter kan struktureres i forskellige slags instrumenter - fast, variabel, øjeblikkelig, udskudt indkomst.
- Forskellige livrente strukturer giver investorer fleksibilitet med hensyn til udbetalinger.
Livrente typer
Livrenter kan struktureres i henhold til en lang række detaljer og faktorer, såsom varigheden af den tid, hvor betalinger fra livrente kan garanteres at fortsætte. Livrenter kan oprettes, så betalingerne ved annuitisering fortsætter, så længe enten annuitenten eller deres ægtefælle (hvis der vælges overlevelsesydelse) er i live. Alternativt kan livrenter struktureres til at udbetale midler i et fast tidsrum, såsom 20 år, uanset hvor længe den livrente lever.
Livrenter kan også begynde umiddelbart efter deponering af et engangsbeløb, eller de kan struktureres som udskudte fordele. Et eksempel på denne type livrente er den øjeblikkelige betalingsrente, hvor betalinger begynder umiddelbart efter betaling af et engangsbeløb. Udskudt livrente er det modsatte af en øjeblikkelig livrente, fordi de ikke begynder at udbetale efter den indledende investering. I stedet specificerer klienten en alder, hvor han eller hun ønsker at begynde at modtage betalinger fra forsikringsselskabet.
Faste og variable livrenter
Livrenter kan generelt struktureres som enten faste eller variable. Faste livrenter giver regelmæssige periodiske betalinger til annuitenten. Variable livrenter giver ejeren mulighed for at modtage større fremtidige pengestrømme, hvis annuitetsfondens investeringer klarer sig godt, og mindre betalinger, hvis investeringerne fungerer dårligt. Dette giver mindre stabil pengestrøm end en fast livrente, men giver den annuitant mulighed for at høste fordelene ved stærkt afkast fra deres fonds investeringer.
Mens variable livrenter har en vis markedsrisiko og potentialet for at miste hovedstolen, kan ryttere og funktioner føjes til livrente-kontrakter (normalt for nogle ekstra omkostninger), som giver dem mulighed for at fungere som hybride faste variable livrenter. Kontraksejere kan drage fordel af opadvendt porteføljepotentiale, mens de nyder beskyttelsen af en garanteret minimumstidsudbetaling for levetid, hvis porteføljen falder i værdi.
Andre kørere kan købes for at tilføje en dødsfordel til aftalen eller for at fremskynde udbetalingen, hvis annuitetsindehaveren diagnosticeres med en terminal sygdom. Leveomkostningerne er en anden almindelig rytter, der justerer de årlige basiske pengestrømme for inflationen baseret på ændringer i KPI.
Livskvalitet af livrenter
En kritik af livrenter er, at de er illikvide. Indskud i livrentekontrakter er typisk låst i et tidsrum, kendt som overgivelsesperioden, hvor annuitanten ville blive pålagt en straf, hvis hele eller en del af disse penge blev rørt. Disse overgivelsesperioder kan vare overalt fra to til mere end 10 år, afhængigt af det særlige produkt. Overgivelsesgebyrer kan starte med 10% eller mere, og straffen falder typisk årligt over overgivelsesperioden.
Livrenter mod livsforsikring
Livsforsikringsselskaber og investeringsselskaber er de to primære typer af finansielle institutioner, der tilbyder annuitetsprodukter. For livsforsikringsselskaber er livrenter en naturlig hedge for deres forsikringsprodukter. Livsforsikring købes for at håndtere dødelighedsrisiko - det vil sige risikoen for at dø for tidligt. Forsikringstagere betaler en årlig præmie til forsikringsselskabet, der betaler et engangsbeløb efter deres død. Hvis forsikringstageren dør for tidligt, udbetaler forsikringsselskabet dødsfordelen med et nettotab for virksomheden. Aktuarmæssig videnskab og skadeserfaring giver disse forsikringsselskaber mulighed for at prissætte deres politikker, så købere i gennemsnit vil leve længe nok, så forsikringsselskabet tjener fortjeneste.
Livrenter på den anden side håndterer levetidsrisiko eller risikoen for at overleve ens aktiv. Risikoen for udstederen af livrente er, at annuitetsindehavere vil overleve for at overleve deres oprindelige investering. Livrenteudstedere kan afdække levetidsrisiko ved at sælge livrenter til kunder med en højere risiko for for tidlig død.
I mange tilfælde kan kontantværdien inden for permanente livsforsikringspolicyer udveksles via en 1035-bytte til et annuitetsprodukt uden skattemæssige konsekvenser.
Agenter eller mæglere, der sælger livrenter, skal have en statsudstedt livsforsikringslicens og også en værdipapirlicens i tilfælde af variable livrenter. Disse agenter eller mæglere tjener typisk en provision baseret på den nominelle værdi af annuitetsaftalen.
Livrenteprodukter reguleres af Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Hvem køber livrenter?
Livrenter er passende finansielle produkter for personer, der søger en stabil, garanteret pensionsindkomst. Da det engangsbeløb, der er lagt til livrenten, er illikvidt og med forbehold af tilbagetrækningsstraf, anbefales det ikke for yngre personer, eller for personer med likviditet, der har brug for dette finansielle produkt.
Livrenteholdere kan ikke overleve deres indkomststrøm, som afdækker levetidsrisikoen. Så længe køberen forstår, at de handler med et likvide engangsbeløb for en garanteret række pengestrømme, er produktet passende. Nogle købere håber at udbetale en livrente i fremtiden med et overskud, men dette er ikke den tilsigtede anvendelse af produktet.
Øjeblikkelig livrente købes ofte af mennesker i alle aldre, der har modtaget et stort engangsbeløb, og som foretrækker at bytte det mod pengestrømme i fremtiden. Lotteri vinderens forbandelse er det faktum, at mange lotteri vindere, der tager et engangsbeløb, ofte bruger alle disse penge i en relativt kort periode.
Overgivelsesperiode
Overgivelsesperiode er den periode, i hvilken en investor ikke kan trække midlerne tilbage fra annuitetsinstrumentet uden at betale et overgivelsesgebyr eller gebyr. Denne periode kan løbe i flere år og pådrage sig en betydelig straf, hvis det investerede beløb trækkes tilbage inden denne periode. Investorer skal overveje deres økonomiske krav i løbet af denne tidsperiode. For eksempel, hvis der er en større begivenhed, der kræver betydelige kontantbeløb, såsom et bryllup, kan det være en god ide at vurdere, om investoren har råd til at foretage nødvendige livrenteudbetalinger.
Indkomstrytter
Indkomstrytteren sikrer, at du modtager en fast indkomst, når annuiteten er startet. Der er to spørgsmål, som investorer skal stille, når de overvejer indkomstryttere. For det første, i hvilken alder har han eller hun brug for indkomsten? Afhængig af livrente, kan betalingsbetingelserne og rentesatserne variere. For det andet, hvad er gebyrer forbundet med indkomstrytteren? Mens der er nogle organisationer, der tilbyder indkomstrytteren gratis, har de fleste gebyrer forbundet med denne service.
Eksempel på en livrente
En livsforsikring er et eksempel på en fast livrente, hvor en person betaler et fast beløb hver måned for en forudbestemt periode (typisk 59, 5 år) og modtager en fast indkomststrøm i sit pensioneringsår.
Et eksempel på en øjeblikkelig livrente er, når en person betaler en enkelt præmie, f.eks. $ 200.000, til et forsikringsselskab og modtager månedlige betalinger, f.eks. $ 5.000, for en fast periode derefter. Udbetalingsbeløbet for øjeblikkelige livrenter afhænger af markedsforhold og rentesatser.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.