Aktiestrategier for et meget ustabilt marked

Efter mere end et år med konstant gevinst på aktiemarkedet er de selvtilfredse investorer blevet rattet af en for lang tid rettet korrektion og en stigning i kursvolatiliteten. De ville gøre det godt at overveje deres strategier, Barrons rapporter, i betragtning af at makromiljøet også ændrer sig: stigende global BNP-vækst; arbejdsløshedsprocenten i avancerede OECD-økonomier, der er den laveste siden finanskrisen i 2008; finanspolitisk stimulus fra fejrende skattereform i USA; opbygning af inflationstryk; og en større omsætning af lederskab i Federal Reserve, blandt andre nøglekræfter.

Russel Kinnel, direktør for forskning hos fondvurderingsservice Morningstar Inc., foreslår fire investeringsstrategier for investorer til at overveje at gå videre, i bemærkninger til Barrons. Disse er: lagre med lille værdi; højt udbytte aktier; inflation beskyttelse; og risikoreduktion. Investopedias 27 millioner læsere verden over har for nylig indikeret ekstremt høje niveauer af bekymring for værdipapirmarkederne, målt ved Investopedia Anxiety Index (IAI). (For mere, se også: Aktieinvestorer bør fastgøre sikkerhedsbælter til flere fald .)

Small-Cap-værdi

Vækstlagre med stor cap har overgået den mindre margin siden 2007 med den største margin, fortæller Kinnel til Barron og bemærkede, at der også var et sammenligneligt præstationsgap i 1999, under Dotcom Bubble. Ligesom da mener han, at det er tid for teknisk-besatte investorer at ændre kurs lige nu. Han kan især lide Royce Special Equity Fund (RYSEX) og bemærke, at den "holder sin egen under markedsturneringer, men skinner i nedture, " som Barrons udtrykker det. Kinnels øvrige valg er Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VSIAX) og den amerikanske Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), der sporer indekset ret tæt, siger han.

Udbyttebetalinger

Skattelettelsen har øget udsigterne til stigning i udbytte, og obligationsrenterne er stadig lave, på trods af at de er stigende, observerer Kinnel. Han kunne have tilføjet, at selvom kuponrenterne på de fleste obligationer er faste, giver udbyttebetalte aktier udsigten til stigende udbetalinger over tid. Han siger, at den amerikanske fond Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) klarer sig godt i markedsfaldene med en højkvalitetsportefølje af investeringsselskaber, der har oversigt over udbytteforøgelser. American Century Equity Income Fund (TWEIX) er også defensivt, og Kinnel afrunder sine valg med Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDADX). De aktuelle afkast på disse fonde er henholdsvis pr. Barrons 1, 74%, 2, 31% og 2, 14%. (For mere, se også: 10 banker med skyhøje udbytteudbytte .)

Inflationsbeskyttelse

Investorer med store beholdninger af obligationer er sårbare overfor kapitaltab pålagt ved en kombination af inflation og de rentestigninger, som inflationen ansporer. Kinnel anbefaler ikke at gøre inflationsbeskyttelse til en stor del af en portefølje og advarer om, at hans valg ikke er skatteeffektive, så de ikke bør opbevares på en skatteudskudt konto som en IRA eller 401 (k). Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) har også inflationsbundne obligationer og har et heftigt afkast på 8, 54%. Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund (VTIPX) har et lavere udbytte, 1, 5%, men også en meget lavere omkostningsprocent, 0, 15% mod 1, 19% for Pimco-fonden.

Risikoreduktion

Vanguard Short-Term Tax Exempt Fund (VWSTX) giver 1, 32%, og Kinnel betragter det som en af ​​fondene med lav risiko. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) giver 3, 26% og er en balanceret fond, der inkluderer både obligationer af høj kvalitet og værdipapirer. FPA Crescent Fund (FPACX) giver 1, 48% og har et samlet afkast på 7, 26% i de sidste 52 uger. "I det lange løb har han [Steve Romick, fondsforvalter siden 1993] været dygtig til at blande forsvarsfuldhed med aggression, " fortæller Kinnel til Barrons og tilføjede "Returnerer land i øverste decile i løbet af 10- og 15-årsperioder." (For mere, se også: Aktieudsalg har foruroligende ligheder med krisen i 2008. )