Momentum Investering Definition

Hvad investerer momentum?

Momentuminvestering involverer en strategi for at kapitalisere på fortsættelsen af ​​en eksisterende markedstrend. Det involverer at gå på lange aktier, futures eller markeds-ETF'er, der viser opadgående priser og afkorte de respektive aktiver med nedadgående priser.

Momentuminvestering fastholder, at tendenser kan fortsætte i nogen tid, og det er muligt at tjene med at forblive med en tendens, indtil dens konklusion, uanset hvor lang tid det måtte være. F.eks. Nød momentuminvestorer, der kom ind på det amerikanske aktiemarked i 2009, generelt en stigning frem til december 2018.

Selvom han ikke var den første til at bruge strategien, krediteres fondsforvalter og forretningsmand Richard Driehaus ofte som værende far til momentuminvestering.

Hvordan fungerer Momentum Investering?

Momentuminvestering involverer normalt et strengt sæt regler baseret på tekniske indikatorer, der dikterer markedsindrejse og udgangspunkt for bestemte værdipapirer. Momentuminvestorer bruger undertiden to glidende gennemsnit på længere sigt, det ene lidt kortere end det andet, til handel med signaler. Nogle bruger for eksempel 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit. 50-dages krydsning over 200-dages tid skaber et købsignal. En 50-dages krydsning tilbage under 200-dages tid skaber et salgssignal. Et par imponerende investorer foretrækker at bruge endnu længerevarende glidende gennemsnit til signalformål.

En anden type momentum-investeringsstrategi involverer at følge prisbaserede signaler om at gå lange sektor ETF'er med den stærkeste momentum, mens sektoren ETF'er korteres med det svageste momentum og derefter rotere i en ud af sektorerne i overensstemmelse hermed.

Stadigvis involverer andre momentumstrategier analyse af tværgående aktiver. For eksempel overvåger nogle aktiehandlere nøje statskursens afkastkurve og bruger den som et momentum signal for aktieindgang og udgang. Et 10-årigt statsafkast over det to-årige rente er generelt et købesignal, mens en to-årig rentehandel over 10-år er et salgssignal. Det bemærkes, at de toårige kontra 10-årige statsafkast har en tendens til at være en stærk forudsigelse af recessioner og har også konsekvenser for aktiemarkederne.

Derudover involverer nogle strategier både momentumfaktorer og nogle grundlæggende faktorer. Et sådant system er CAN SLIM, gjort berømt af William O'Neill, grundlægger af Investors Business Daily . Da det understreger kvartalsvis og årlig indtjening pr. Aktie, kan nogle hævde, at det ikke er en momentumstrategi i sig selv.

Imidlertid søger systemet generelt aktier med både indtjening og salgsmoment og har også en tendens til at pege på aktier med prismoment. Som andre momentumsystemer inkluderer CAN SLIM også regler for, hvornår man skal ind og ud af lagre, hovedsageligt baseret på teknisk analyse.

Hvis du agter at øve momentuminvestering, skal du sørge for at vælge de rigtige værdipapirer og overveje deres likviditet og handelsvolumen.

Debatten om investering i momentum

Få professionelle investeringsforvaltere gør brug af momentuminvestering, idet de tror, ​​at individuel aktieplukning baseret på en analyse af diskonterede pengestrømme og andre grundlæggende faktorer har en tendens til at give mere forudsigelige resultater og er et bedre middel til at slå indeksudviklingen på lang sigt. "Som en investeringsstrategi er det en tommel i øjet af den 'effektive markedshypotese' (EMH), en af ​​de centrale elementer i moderne finans, " for at citere en UCLA Anderson Review- artikel, "Momentum Investing: It Works, But Why ?" offentliggjort den 31. oktober 2018.

Momentuminvestering har imidlertid sine fortalere. I en undersøgelse fra 1993, der blev offentliggjort i Journal of Finance, dokumenterede, hvordan strategier for at købe nylige aktievinster og sælge nylige tabere genererede betydeligt højere afkast på kort sigt end det amerikanske marked samlet set fra 1965 til 1989, som gennemgangsstykke bemærkede.

For nylig fandt den amerikanske sammenslutning af individuelle investorer, at CAN SLIM i oktober 2017 slog S&P 500 i de efterfølgende fem-årige og 10-årige perioder og har slået den godt over en endnu længere tidsramme.

Key takeaways

• Momentum-investering er en strategi, der sigter mod at kapitalisere på fortsættelsen af ​​eksisterende tendenser på markedet.
• Momentuminvestering involverer normalt et strengt sæt regler baseret på tekniske indikatorer, der dikterer markedsindrejse og udgangspunkt for bestemte værdipapirer.
• Få professionelle investeringsforvaltere anvender momentuminvestering og i stedet stoler på grundlæggende faktor- og værdiindikatorer.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Forståelse af glidende gennemsnit (MA) Et glidende gennemsnit er en teknisk analyseindikator, der hjælper med at udjævne prisforanstaltninger ved at filtrere “støj” fra tilfældige prisudsving. mere Trendanalyse Trendanalyse er en teknik, der anvendes i teknisk analyse, der forsøger at forudsige de fremtidige aktiekursbevægelser baseret på nyligt observerede trenddata. mere Golden Cross Det gyldne kors er et lysestage mønster, der er et bullish signal, hvori et relativt kortvarigt glidende gennemsnit krydser over et langsigtet glidende gennemsnit mere Teknisk analyse af aktier og tendenser Teknisk analyse af bestande og tendenser er studiet af historiske markedsdata, inklusive pris og volumen, for at forudsige fremtidig markedsadfærd. mere Trendhandel Definition Trendhandel er en handelsstil, der forsøger at fange gevinster, når prisen på et aktiv bevæger sig i en vedvarende retning kaldet en tendens. mere Chande Momentum Oscillator Definition Chande momentum oscillator er en teknisk momentumindikator opfundet af Tushar Chande. Indikatoren beregner relativ styrke eller svaghed over en brugerdefineret tidsramme samt afvigelser, der forudsiger bullish eller bearish resultater. flere Partner Links