Amortiseret obligation
En amortiseret obligation er en obligation, hvor hovedstolen (pålydende værdi) af gælden regelmæssigt udbetales sammen med dens renteudgifter over obligationens levetid. Også kendt som et amortiserende lån eller obligation, opdeles hovedstolen i løbet af lånets levetid i henhold til en amortiseringsplan, typisk ved at beregne lige betalinger undervejs. Dette betyder, at i de første år med et lån vil gældsafdelingen være større end hoveddelen, men når lånet modnes, vil renterne blive mindre og hovedstolen større. Beregningerne for et amortiseringslån ligner beregningen af en livrente ved hjælp af tidsværdien af penge og kan hurtigt udføres ved hjælp af en amortiseringskalkulator.
Et boliglån er et almindeligt eksempel på en amortiseret obligation, hvor hvis renten er fast, forbliver den månedlige betaling konstant i løbet af 30 år. Hver betaling vil dog have en lidt anden blanding af renter kontra hovedstol. En amortiseret obligation er forskellig fra en ballon- eller kuglelån, hvor der er en stor del af hovedstolen, der kun skal tilbagebetales ved dens løbetid.
Amortiserede obligationer forklaret
Amortisering af gæld påvirker to grundlæggende risici ved obligationsinvestering: For det første reducerer det kreditrisikoen for lånet eller obligationen kraftigt, fordi lånets hovedstol tilbagebetales over tid, snarere end på én gang ved udløbet, når risikoen for misligholdelse er størst. For det andet reducerer amortisering varigheden af obligationen, hvilket mindsker gældens følsomhed over for renterisiko sammenlignet med anden ikke-amortiseret gæld med samme løbetid og kuponrente. Dette skyldes, at når tiden går, er der mindre rentebetalinger, så den vægtede gennemsnitlige løbetid (WAM) af pengestrømmene, der er forbundet med obligationen, er lavere.
Amortiserer et obligation
Den nemmeste måde at redegøre for en amortiseret obligation er at bruge den lineære amortiseringsmetode. I henhold til denne bogføringsmetode er den obligation, der afskrives hvert år, lig med obligationens levetid.
For eksempel køber du et hjem med et $ 30.000 $ 30-årigt fast rente til 5%. Den månedlige betaling ville være $ 2.147, 29 eller $ 25.767.48 pr. År. I det første år udbetales $ 3.406 af hovedstolen, hvilket efterlader en lånesaldo på $ 396.593. Det næste år forbliver det månedlige betalingsbeløb det samme, men den betalte hovedstol vokser til $ 6, 075. Ved år 29 vil $ 24.566 af $ 25.767.48 gå til hovedstolen. Gratis prioritetsregnemaskiner eller amortiseringsregnemaskiner findes let online for at hjælpe med disse beregninger hurtigt.
Virksomheder kan også udstede amortiserede obligationer og bruge enten lineær eller effektiv rentemetode til amortisering af obligationer. I henhold til denne anden metode til regnskabsafskrivning amortiseres obligationsrabatten hvert år forskellen mellem obligationens renteudgift og dens betalte renter. Imidlertid kræver denne metode en finansiel regnemaskine eller regnearkssoftware for at udlede.
Andre tilgange til amortisering af obligationer
Hvis en obligation udstedes til en rabat - det vil sige tilbydes til salg under dens pålydende eller pålydende værdi - skal rabatten behandles enten som en omkostning, eller den kan afskrives som et aktiv. En amortiseret obligation bruges specifikt til skatteformål, fordi den amortiserede obligationsrabat behandles som en del af et virksomheds renteudgift på dets resultatopgørelse. Renteudgiften, en ikke-driftsomkostning, reducerer et selskabs indtjening før skat (EBT) og derfor størrelsen af dens skattetryk.
Specifikt er amortisering en regnskabsmetode, der gradvist og systematisk reducerer omkostningsværdien af et immaterielt aktiv med begrænset levetid. At behandle en obligation som et amortiseret aktiv er en regnskabsmetode i håndteringen af obligationer. Amortisering af en obligation giver udstedere mulighed for at behandle obligationsrabatten som et aktiv i obligationens levetid indtil dens løbetid.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.