Alpha Generator
En alfa-generator er enhver sikkerhed, der, når den tilføjes til en eksisterende portefølje af aktiver, genererer overskudsafkast eller returnerer højere end et forud valgt benchmark uden yderligere risiko. En alfa-generator kan være enhver sikkerhed, inklusive statsobligationer, udenlandske aktier eller afledte produkter såsom aktieoptioner og futures. Nye alfa-generatorer kan også forekomme fra udvidelsen af investeringer i en ny kategori.
Alpha Generator forklaret
Alfa-generatorer kan skabe betydeligt højere afkast for investorer. Alfa-generatorer kan være individuelle aktier, obligationer eller derivater. Ofte forekommer alfa-generatorer fra udvidelsen af en investors tilladte univers. For eksempel kan tilføjelse af internationale investeringer for at udvide en investors portefølje resultere i højere afkast fra både fastindkomst og aktieinvesteringer.
Da alfa kan være et mål for de afkast, som en portefølje producerer ud over det afkast, der estimeres ved hjælp af prisfastsættelsesmodellen for kapitalaktiver, på en risikojusteret basis, kan en investor teoretisk målbart tilføje porteføljeudbyttet, når han udvider deres investeringsunivers til at omfatte nye typer af alfa-generatorer. Alt dette kan gøres gennem moderne porteføljeteori, der giver mulighed for målrettet udvidelse af det investerbare univers og kan resultere i et opadgående skift af den effektive grænse- og kapitalmarkedslinje, når der tilføjes alfa-generatorer. Med nye alfa-generatorer, der påvirker kapitalmarkedslinjen, kan en investors portefølje forvente at se et højere afkast gennem tildelinger, der nu integrerer nye alfa-genererende værdipapirer i porteføljemixen med minimal risiko.
Internationale investeringer
Internationale investeringer er en måde at tilføje en målrettet gruppe alfa-generatorer til en portefølje. Navnlig nye investeringer i markedet er et område, der stort set kan betragtes som alfa-generatorer. Både gæld på gæld og marked på egenkapital giver højere afkast end gennemsnitlige benchmarks globalt med en vis yderligere risiko. En investor, der udvider hele deres portefølje til også at omfatte investeringer i nye markeder, kan i sidste ende flytte deres kapitalmarkedslinje højere med integrationen af nye markedsgælder i den mere konservative del af deres allokering og kapitalandele i de højere risikodele af deres portefølje.
Andre alternative investeringer
Andre områder af markedet kan tilføje alfa betydeligt, specifikt gennem mere koncentrerede investeringer. Indledende offentlige tilbud (IPO) kan være en betydelig alfa-generator. Denne gruppe af markedet tilbyder et stort vækstpotentiale fra virksomheder, der har etableret en betydelig fart. Investorer kan vælge at investere i individuelle aktier, IPO-fonde eller indeksfonde, der sporer børsnoteringer. Andre grupper af markedet, der ofte identificeres som alfa-generatorer, inkluderer FAANG-lagre, BRIC-lande og Asien Ex-Japan. Nogle investorer kan også finde en betydelig alfegenerering fra brugen af derivater.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.