Definition af syre-testforhold
Syre-testforholdet bruger en virksomheds balancedata som en indikator for, om det har tilstrækkelige kortsigtede aktiver til at dække sine kortsigtede forpligtelser. Denne beregning er mere nyttig i visse situationer end den nuværende ratio, også kendt som arbejdskapitalprocenten, da den ignorerer aktiver som inventar, som kan være vanskelige at hurtigt afvikle. Syre-testforholdet er også almindeligt kendt som det hurtige forhold.
Formlen for syretestforholdet
Syre Test = Kontanter + omsættelige værdipapirer + A / RC aktuelle forpligtelser overalt: A / R = Tilgodehavende konti \ begynde {justeret} & \ text {Acid Test} = \ frac {\ text {Cash} + \ tekst {Handelsmæssige værdipapirer} + \ tekst {A / R}} {\ text {Aktuelle passiver}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {A / R} = \ tekst {Kundefordringer} \\ \ end {alignet} Syre Test = Kortfristede forpligtelserCash + omsættelige værdipapirer + A / R hvor: A / R = tilgodehavender
02:02Hvad er hurtigforholdet?
Sådan beregnes syretestforholdet
Tælleren for syretestforholdet kan defineres på forskellige måder, men hovedvægten bør være at få et realistisk overblik over virksomhedens likvide aktiver. Kontanter og likvider bør bestemt inkluderes, ligesom kortvarige investeringer, såsom omsættelige værdipapirer.
Tilgodehavender medregnes generelt, men dette er ikke passende for enhver branche. I byggebranchen kan det for eksempel tage meget mere tid at inddrive kundefordringer end standardpraksis i andre brancher, så hvis det inkluderer at det kan få en virksomheds økonomiske stilling til at virke meget mere sikker end den er i virkeligheden.
En anden måde at beregne tælleren er at tage alle aktuelle aktiver og trække illikvide aktiver. Det vigtigste er, at lageret trækkes fra, idet man husker, at dette negativt vil skjule billedet for detailvirksomheder på grund af mængden af lager, de har. Andre elementer, der vises som aktiver i en balance, skal trækkes fra, hvis de ikke kan bruges til at dække forpligtelser på kort sigt, såsom forskud til leverandører, forudbetalinger og udskudte skatteaktiver.
Forholdets nævner skal omfatte alle kortfristede forpligtelser, der er gæld og forpligtelser, der forfalder inden for et år. Det er vigtigt at bemærke, at tiden ikke indregnes i syre-testforholdet. Hvis et selskabs forfaldne tilgodehavender næsten forfalder, men dets tilgodehavender kommer ikke ind på flere måneder, kan det pågældende selskab være på meget mere rystende grund, end dens forhold ville antyde. Det modsatte kan også være sandt.
Hvad fortæller syretestforholdet dig?
Virksomheder med et syretestforhold på under 1 har ikke nok likvide aktiver til at betale deres kortfristede forpligtelser og skal behandles med forsigtighed. Hvis syre-testforholdet er meget lavere end det nuværende forhold, betyder det, at et selskabs omsætningsaktiver er meget afhængige af lagerbeholdningen.
Dette er imidlertid ikke et dårligt tegn i alle tilfælde, da nogle forretningsmodeller i sagens natur er afhængige af lagerbeholdningen. Detailbutikker kan for eksempel have meget lave syretestforhold uden nødvendigvis at være i fare.
I de tre måneder, der sluttede den 31. oktober 2018, var Wal-Mart Stores Inc.'s syre-testforhold 0, 81, mens Target Corp. var 0, 83. I sådanne tilfælde bør andre beregninger overvejes, såsom lageromsætning. Det acceptable interval for et syretestforhold varierer mellem forskellige brancher, og du vil opdage, at sammenligninger er mest meningsfulde, når man analyserer peer-virksomheder i samme branche som hinanden.
For de fleste industrier bør syre-testforholdet overstige 1. På den anden side er et meget højt forhold ikke altid godt. Det kan indikere, at kontanter er akkumuleret og er inaktiv, snarere end at blive geninvesteret, returneret til aktionærerne eller på anden måde brugt til produktiv brug.
Nogle teknologiselskaber genererer massive pengestrømme og har følgelig syretestforhold så højt som 7 eller 8. Selvom dette bestemt er bedre end alternativet, har disse virksomheder draget kritik fra aktivistiske investorer, der foretrækker, at aktionærerne får en del af overskuddet.
Key takeaways
- Syre-testen, eller hurtig ratio, sammenligner et virksomheds mest kortvarige aktiver med dets mest kortvarige forpligtelser for at se, om et selskab har nok kontanter til at betale sine øjeblikkelige forpligtelser, såsom kortfristet gæld.
- Syre-testforholdet ser bort fra omsætningsaktiver, der er vanskelige at likvidere hurtigt, f.eks.
- Syre-test-forholdet giver muligvis ikke et pålideligt billede af en virksomheds økonomiske tilstand, hvis virksomheden har tilgodehavender, der tager længere tid end normalt at inddrive eller kortfristede forpligtelser, der forfalder, men ikke har behov for øjeblikkelig betaling.
Et eksempel på, hvordan man bruger syretestforholdet
Et virksomheds syre-testforhold kan beregnes ved hjælp af dets balance. Nedenfor er en forkortet version af Apple Inc.s balance pr. 29. september 2018, der viser komponenterne i selskabets kortfristede aktiver og kortfristede forpligtelser (alle tal i millioner af dollars):
| Apple, Inc. Balance pr. 29. september 2018 | |
|---|---|
| Kontanter og likvider | $ 25.913 |
| Kortsigtede omsættelige værdipapirer | 40.388 |
| Tilgodehavender | 23.190 |
| Varebeholdninger | 3956 |
| Leverandører, ikke-kundefordringer | 25.809 |
| Andre omsætningsaktiver | 12.087 |
| Samlede omsætningsaktiver | $ 131.399 |
| Betalinger | $ 55.888 |
| Langtidsgæld | 93.735 |
| Samlede kortfristede forpligtelser | $ 115.929 |
For at få selskabets likvide omsætningsaktiver skal du tilføje likvide beholdninger, kortfristede omsættelige værdipapirer, tilgodehavender og leverandørers ikke-kundefordringer. Derefter divideres de løbende likvide kortfristede aktiver med de samlede kortfristede forpligtelser for at beregne syre-test-forholdet. Beregningen ser ud som følger:
Apples ATR = $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809 $ 115.929Apples ATR = $ 0.99 hvor: ATR = Syre-testforhold \ begynde {justeret} & \ tekst {Apple's ATR} = \ frac {\ $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809} { \ $ 115.929} \\ & \ phantom {\ text {Apples ATR}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {ATR} = \ tekst {Syre-testforhold} \\ \ end { justeret} Apples ATR = $ 115.929 $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809 Apples ATR = $ 0.99 hvor: ATR = Syre-testforhold
Ikke alle beregner dette forhold det samme. Der er ingen enkelt, hård og hurtig metode til at bestemme et virksomheds syre-testforhold, men det er vigtigt at forstå, hvordan dataleverandører kommer frem til deres konklusioner. (For relateret læsning, se "Hvordan beregnes syretestforholdet?")
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.