Akkrediteret investor
En akkrediteret investor er en person eller en forretningsenhed, der har tilladelse til at handle med værdipapirer, der muligvis ikke er registreret hos finansielle myndigheder. De har ret til sådan privilegeret adgang, hvis de opfylder et (eller flere) krav vedrørende indkomst, nettoværdi, aktivstørrelse, ledelsesstatus eller erhvervserfaring. I USA bruges udtrykket af Securities and Exchange Commission (SEC) i henhold til forordning D til at henvise til investorer, der er økonomisk sofistikerede og har et reduceret behov for beskyttelsen, der er givet ved indgivelse af lovgivningsmæssige oplysninger. Akkrediterede investorer inkluderer naturlige individer med høj nettoværdi (HNWI), banker, forsikringsselskaber, mæglere og trusts.
01:34Akkrediteret investor
BREAKING DOWN Akkrediteret investor
Udtrykket stammer fra det engelske ord 'akkrediteret', som bogstaveligt betyder en, der har fået særlig autoritet eller sanktion, hvis de opfylder visse anerkendte standarder. Akkrediterede investorer er mest populære til at købe værdipapirer, der ikke er registreret hos de regulerende myndigheder som SEC. Da kapitalindsamlingsøvelsen involverer en kompleks og kostbar proces inklusive lovgivningsmæssig arkivering, tilbyder mange virksomheder direkte værdipapirer til de akkrediterede investorer. Virksomhederne er fritaget for at registrere værdipapirer hos SEC, hvilket sparer en masse omkostninger for dem, og har tilladelse til at sælge aktierne til kvalificerede akkrediterede investorer. Deltagere i sådanne typer private placeringer risikerer at miste hele deres investering, og derfor er myndighederne nødt til at sikre, at de er økonomisk stabile, erfarne og vidende om deres risikofylte ventures.
Tilsynsmyndighedernes rolle i sådanne transaktioner er begrænset til at verificere eller tilbyde de nødvendige retningslinjer for fastsættelse af benchmarks for en enkeltperson eller enhed til at kvalificere sig som en akkrediteret investor - det vil sige, at ansøgeren skal besidde de nødvendige økonomiske midler og viden til at tage risiciene involveret i investering i sådanne uregistrerede værdipapirer. Andre arenaer, som de akkrediterede investorer har privilegeret adgang til, inkluderer venturekapital, hedgefonde, engeleinvesteringer og handler, der involverer komplekse og højere risikoinvesteringer og instrumenter.
Krav til akkrediterede investorer
Reglerne for akkrediterede investorer varierer fra den ene jurisdiktion til den anden og defineres ofte af den lokale markedsregulator eller en kompetent myndighed. I USA fremlægges definitionen af akkrediteret investor af SEC i forretningsordenens artikel 501.
For at være en akkrediteret investor skal en person have en årlig indkomst på over $ 200.000 eller $ 300.000 til fælles indkomst i de sidste to år med forventning om at tjene den samme eller højere indkomst i det aktuelle år. En person skal have optjent indkomst over tærsklerne enten alene eller sammen med en ægtefælle i de sidste to år. Indkomsttesten kan ikke opfyldes ved at vise et år af den enkeltes indkomst og de næste to års fælles indkomst med en ægtefælle. Undtagelsen fra denne regel er, når en person er gift inden for udførelsesperioden.
En person betragtes også som en akkrediteret investor, hvis han har en nettoværdi, der overstiger $ 1 million, enten individuelt eller sammen med sin ægtefælle. SEC betragter også en person som en akkrediteret investor, hvis han er en generel partner, direktør, direktør eller en tilknyttet kombination deraf for udstederen af uregistrerede værdipapirer.
En virksomhed er en akkrediteret investor, hvis det er et privat forretningsudviklingsselskab eller en organisation med aktiver, der overstiger 5 millioner dollars. Hvis en virksomhed også består af aktieejere, der er akkrediterede investorer, er virksomheden selv en akkrediteret investor. En organisation kan imidlertid ikke dannes med det eneste formål at købe specifikke værdipapirer.
I 2016 ændrede den amerikanske kongres definitionen af en akkrediteret investor til at omfatte registrerede mæglere og investeringsrådgivere. Hvis en person kan demonstrere tilstrækkelig uddannelse eller joberfaring, der viser sit faglige kendskab til uregistrerede værdipapirer, kan han også kvalificere sig til at betragtes som en godkendt investor.
Formål med akkrediterede investorkrav
Enhver regulerende myndighed på et marked skal udføre en fin balanceret handling mellem fremme af investeringer og beskyttelse af investorerne.
På den ene side er reguleringsmyndighederne nødt til at fremme investeringer i risikable ventures og virksomheder, der muligvis kan fremstå som multi-baggers i fremtiden. Sådanne initiativer er risikable, kan være fokuseret på kun konceptforsknings- og udviklingsaktiviteter uden noget salgbart produkt og kan have en stor chance for at mislykkes. Hvis disse ventures er succesrige, tilbyder de et stort afkast til deres investorer. De har imidlertid også en stor sandsynlighed for fiasko, hvilket fører til risikoen for, at investorer mister alle deres investeringer.
På den anden side er regulatorerne nødt til at beskytte de fælles, ofte mindre kyndige, individuelle investorer, som måske hverken har økonomisk pude til at absorbere store tab eller forståelsen for, hvor de lægger deres hårdt tjente penge. Derfor tages en afbalanceret tilgang gennem tilvejebringelse af akkrediterede investorer, som er økonomisk stærke såvel som kyndige og erfarne til at passe til jobbet med at få lov til at investere i sådanne uregistrerede værdipapirer og investeringer.
Hvordan bliver man en akkrediteret investor?
Der er ikke noget formelt agentur eller en proces til at sikre den eftertragtede status som en akkrediteret investor. Ingen registrering, formularudfyldning eller ansøgning er påkrævet, og intet certifikat udstedes af et bureau, der angiver, at man nu er en akkrediteret investor for dette år. I stedet pålægger sælgerne af sådanne værdipapirer at tage en række forskellige skridt for at verificere status for enheder eller enkeltpersoner, der ønsker at blive behandlet som akkrediterede investorer.
Personer eller parter, der ønsker at ansøge om akkrediteret investor, kan henvende sig til udstederen af de uregistrerede værdipapirer, som kan bede ansøgeren om at svare på et spørgeskema for at afgøre, om ansøgeren kvalificerer sig som en akkrediteret investor. Spørgeskemaet kan muligvis være ledsaget af forskellige vedhæftede filer, f.eks. Kontooplysninger, regnskaber og balance for at verificere kvalifikationen. Listen over vedhæftede filer kan udvides til selvangivelse, W-2-formularer, lønudslip og endda breve fra anmeldelser fra CPA'er, skatteadvokater, investeringsmæglere eller rådgivere. Derudover kan udstederne også evaluere den enkeltes kreditrapport for yderligere vurdering.
Eksempel på en akkrediteret investor
Overvej en person, der tjente $ 150.000 i individuel indkomst i de sidste tre år og rapporterede en primær opholdsværdi på $ 1 million med et pant på $ 200.000, en bil til $ 100.000 med et udestående lån på $ 50.000, 401 (k) konto med $ 500.000 og en opsparingskonto med $ 450.000. Mens denne person svigter indkomsttesten, er han en akkrediteret investor i henhold til testen på nettoværdien, som ikke kan inkludere værdien af primær bopæl og beregnes som aktiver minus forpligtelser. Personens nettoværdi er nøjagtigt $ 1 million, hvilket beregnes som hans aktiver på $ 1.050.000 ($ 100.000 plus $ 500.000 plus $ 450.000) minus et billån på $ 50.000. Da han opfylder kravet til nettoværdien, kvalificerer han sig til at være en akkrediteret investor.
Bundlinjen
Penge kan kun bruges bedst med passende viden. Det kan være fristende for superrigterne at tjene den eftertragtede titel af en akkrediteret investor og have muligheden for at investere i ikke-registrerede investeringer, der leveres af virksomheder som private equity fonde, hedgefonde og venturekapitalfirmaer. Mens hundreder af forretningsforetagender ivrigt venter på kapitalfinansiering fra sådanne akkrediterede investorer, er det personer med dybe lommer, der har brug for at være opmærksomme på de høje risici, der er forbundet med sådanne ventures. Kvalificeringskriterier, der er sat af agenturer som SEC, er designet til at sikre, at kun den rigtige kandidat eller enheder tager den høje risikohøj belønningssti.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.