Køb på margin
Køb på margin er køb af et aktiv ved at bruge gearing og låne saldoen fra en bank eller mægler. At købe på margin refererer til den indledende betaling eller udbetaling til mægleren for det aktiv, der købes; for eksempel 10 procent ned og 90 procent finansieret. Sikkerheden for de lånte midler er de marginale værdipapirer på investorens konto. Inden han køber på margin, skal en investor godkendes og åbne en marginkonto hos hans eller hendes mægler. Den købekraft, du har på din mæglerkonto, afspejler det samlede dollarsum for køb, du kan foretage ved hjælp af dine kontanter plus den disponible marginkapacitet. Ud over at købe på margin bruger korte sælgere af aktier også margen til at låne og derefter sælge disse aktier.
I USA regulerer Federal Reserve Board det margen, som en investor skal betale for en sikkerhed. Fra og med 2019 kræver bestyrelsen, at en investor skal finansiere mindst 50 procent af en sikkerheds købspris med kontanter. Investoren kan låne de resterende 50 procent fra en mægler eller en forhandler.
01:44Køber på margin
Forståelse af køb på margen
Som med ethvert lån, når du køber værdipapirer på margin, skal du til sidst betale tilbage de penge, du låner plus renter, som varierer fra mæglerfirma på et givet lånebeløb. Når det er sagt, er rentesatserne for marginhandel typisk lavere end alternativer som kreditkort eller personlige lån. Der er heller ingen fastlagt tidsplan for tilbagebetaling; I stedet påløber månedlige renteafgifter på din mæglerkonto, hvor du kan tilbagebetale hovedstolen når det passer dig. Derudover kan margenrenter være fradragsberettigede, hvis du bruger margenen til at købe skattepligtige investeringer underlagt visse begrænsninger.
Den vigtigste ting at huske er, at du investerer med lånte penge. Køb på margin giver investorerne nogle klare fordele, men praksis er også fyldt med risiko. Brug af denne form for gearing til at købe værdipapirer med en andens penge forstærker gevinster, når værdien af disse værdipapirer stiger, men det forstærker tab, når værdipapirerne falder i værdi.
Key takeaways
- At købe på margin betyder, at du investerer med lånte penge.
- Køb på margin forstærker både gevinster og tab.
- Hvis din konto falder under vedligeholdelsesmargenen, kan din mægler sælge en del af eller hele din portefølje for at få din konto tilbage i balance.
Sådan fungerer køb på margen
For at se, hvordan køb på margin fungerer, skal vi forenkle ved at tage de månedlige renteomkostninger. Selvom renter påvirker afkast og tab, er den ikke så betydelig som marginprinsippet i sig selv.
Lad os se på en investor, der køber 100 aktier i Company XYZ-aktien til $ 50 pr. Aktie. Han finansierer halvdelen af købsprisen med sine egne penge, og den anden halvdel køber han på margin, hvilket gør hans indledende kontantudlæg $ 2.500. Efter et år fordobles aktiekursen til $ 100. Investoren sælger sine aktier for $ 10.000 og betaler sin mægler tilbage de $ 2.500, som han lånte til det første køb. I sidste ende tredobler han sine penge og tjener $ 7.500 på en investering på $ 2.500. Havde han købt det samme antal aktier direkte ved hjælp af sine egne penge, ville han kun have fordoblet sine penge, fra $ 2.500 til $ 5.000.
Overvej nu, at i stedet for at fordobles efter et år, falder aktiekursen med halvdelen til $ 25. Investoren sælger med et tab og modtager $ 2.500. Da dette er lig med det beløb, han skylder sin mægler, mister han 100 procent af sin investering på handlen. Havde han ikke brugt margin til at foretage sin oprindelige investering, ville han stadig have mistet penge, men han ville kun have mistet 50 procent af sin investering - $ 1.250 i stedet for $ 2.500.
Sådan køber du margen
Baseret på ens kreditværdighed og andre faktorer, sætter mægleren minimums- eller startmargenen og den vedligeholdelsesmargin, der skal findes på kontoen, før investoren kan begynde at købe på margin. Vedligeholdelsesmargen refererer til det minimumsbeløb, der skal findes på kontoen, inden mægleren tvinger investoren til at deponere flere penge.
Antag, at en investor indbetaler $ 10.000 og vedligeholdelsesmargenen er 50 procent eller $ 5.000. Så snart investorens egenkapital dypper endda en dollar under $ 5.000, kan investoren muligvis modtage et marginopkald. Når dette sker, ringer mægleren til investoren og kræver, at investoren bringer sin balance tilbage til det krævede vedligeholdelsesmargeniveau. Investoren kan gøre dette ved at indsætte yderligere kontanter på sin mæglerkonto eller ved at sælge værdipapirer, som han har købt med lånte penge. Hvis du ikke gør dette, kan mægleren muligvis begynde at sælge dine investeringer for at gendanne vedligeholdelsesmargenen.
Hvem skal købe på margin?
Generelt er køb på margin ikke for begyndere. Det kræver en vis mængde risikotolerance, og enhver handel, der bruger margin, skal overvåges nøje. At se en aktieportefølje miste og vinde værdi over tid er ofte stressende nok for mennesker uden den ekstra gearing. Når det er sagt, købes nogle typer handel, som f.eks. Futurahandel med råvarer, næsten altid ved brug af margin, mens andre værdipapirer, såsom optionskontrakter, ikke er marginable og skal købes med 100 procent kontant. Ikke alle er imidlertid bygget til at handle futures eller optioner, og for de fleste individuelle investorer primært fokuseret på aktier og obligationer indfører køb på margin et unødvendigt risikoniveau i ligningen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.