8 måder at tænke på som Warren Buffett

Tilbage i 1999 skrev Robert G. Hagstrom en bog om den legendariske investor Warren Buffett med titlen "The Warren Buffett Portfolio." Hvad der er så fantastisk ved bogen, og hvad der gør den forskellig fra de utallige andre bøger og artikler skrevet om "Oracle of Omaha", er at den giver læserne værdifuld indsigt i, hvordan Buffett faktisk tænker på investeringer. Med andre ord dækker bogen i det psykologiske tankesæt, der har gjort Buffett så fabelagtig velhavende.

(se Warren Buffett: Hvordan han gør det)

Selvom investorer kunne drage fordel af at læse hele bogen, har vi valgt en stikprøveudtagning af tip og tip med hensyn til investorens tankegang og måder til at forbedre aktieudvælgelsen, der vil hjælpe dig med at komme ind i Buffett's hoved.

1. Aktier er en virksomhed

Mange investorer tænker på aktier og aktiemarkedet generelt som intet andet end små papirstykker der handles frem og tilbage blandt investorer. Dette kan hjælpe med at forhindre investorer i at blive for emotionelle over en given position, men det tillader ikke nødvendigvis dem at tage de bedst mulige investeringsbeslutninger.

Derfor har Buffett udtalt, at han mener, at aktionærer bør tænke på sig selv som ”delejere” af den forretning, de investerer i. Ved at tænke på den måde argumenterer både Hagstrom og Buffett for, at investorer vil have en tendens til at undgå at tage investeringsbeslutninger uden for manchetten og blive mere fokuserede på længere sigt. Endvidere har "ejere" på længere sigt en tendens til at analysere situationer mere detaljeret og derefter tænke meget på købs- og salgsbeslutninger. Hagstrom siger, at denne øgede tanke og analyse har tendens til at føre til forbedret investeringsafkast.

(læs mere med Hvad er Warren Buffetts investeringstil)

2. Forøg din investering

Selvom det sjældent - hvis nogensinde - er fornuftigt for investorer at "lægge alle deres æg i en kurv", er det måske heller ikke en god ting at sætte alle dine æg i for mange kurve. Buffett hævder, at overdiversificering kan hæmme afkast lige så meget som en mangel på diversificering. Derfor investerer han ikke i gensidige fonde. Det er også grunden til, at han foretrækker at foretage betydelige investeringer i bare en håndfuld virksomheder.

(se farerne ved at diversificere din portefølje)

Buffett er en fast tro på, at investorer først skal lave deres hjemmearbejde, før de investerer i nogen sikkerhed. Men efter at due diligence-processen er afsluttet, bør investorer føle sig godt tilpas til at afsætte en betydelig del af aktiverne til denne aktie. De skal også føle sig godt tilpas med at vinde ned deres samlede investeringsportefølje til en håndfuld gode virksomheder med fremragende vækstmuligheder.

Buffetts holdning til at tage tid til korrekt fordeling af dine midler videreføres med hans kommentar om, at det ikke kun handler om det bedste firma, men hvordan du har det med virksomheden. Hvis den bedste virksomhed, du ejer, udgør den mindst økonomiske risiko og har de mest gunstige langsigtede udsigter, hvorfor skulle du så placere penge i din 20. foretrukne forretning i stedet for at tilføje penge til de øverste valg?

3. Reducer porteføljeomsætningen

Hurtig handel ind og ud af lagre kan potentielt tjene en enkeltperson mange penge, men ifølge Buffett hæmmer denne erhvervsdrivende faktisk hans eller hendes investeringsafkast. Det skyldes, at porteføljeomsætningen øger mængden af ​​skatter, der skal betales på kapitalgevinster og øger det samlede beløb for provisionstollar, der skal betales i et givet år.

"Oracle" hævder, at det, der giver mening i erhvervslivet, også giver mening i aktier: En investor bør normalt indeholde et lille stykke af en enestående forretning med den samme fasthed, som en ejer ville udvise, hvis han ejede hele denne forretning.

Investorer skal tænke langsigtet. Ved at have den tankegang kan de undgå at betale enorme provision og høje kortsigtede kapitalgevinstskatter. De vil også være mere egnede til at ride ud af alle kortsigtede udsving i virksomheden og til sidst høste fordelene ved øget indtjening og / eller udbytte over tid.

Warren Buffett: InvestoTrivia del 2

4. Har alternative benchmarks

Mens aktiekurser måske er det ultimative barometer for succes eller fiasko med et givet investeringsvalg, fokuserer Buffett ikke på denne måling. I stedet analyserer han og porer over den underliggende økonomi i en given virksomhed eller en gruppe af virksomheder. Hvis et selskab gør det, der skal til for at vokse sig selv på et rentabelt grundlag, vil aktiekursen i sidste ende tage sig af sig selv.

Succesrige investorer skal se på de virksomheder, de ejer og studere deres rigtige indtjeningspotentiale. Hvis de grundlæggende elementer er solide, og virksomheden øger aktionærens værdi ved at skabe en ensartet bundlinjevækst, bør aktiekursen afspejle den på lang sigt.

5. Tænk på sandsynligheder

Bridge er et kortspil, hvor de mest succesrige spillere er i stand til at bedømme matematiske sandsynligheder for at slå deres modstandere. Måske ikke overraskende, at Buffett elsker og spiller bridge, og han tager strategierne ud over spillet ind i investeringsverdenen.

Buffett foreslår, at investorer fokuserer på økonomien i de virksomheder, de ejer (med andre ord de underliggende virksomheder), og derefter prøver at veje sandsynligheden for, at visse begivenheder vil eller ikke vil opstå, ligesom en Bridge-spiller kontrollerer sandsynligheden for sine modstanderes ' hænder. Han tilføjer, at ved at fokusere på det økonomiske aspekt af ligningen og ikke på aktiekursen, vil en investor være mere præcis i hans eller hendes evne til at bedømme sandsynlighed.

At tænke i sandsynligheder har sine fordele. For eksempel er en investor, der undrer sig over sandsynligheden for, at et selskab rapporterer en vis indtjeningsvæksthastighed over en periode på fem eller ti år, meget mere egnet til at køre ud på korte sigtesvingninger i aktiekursen. I forlængelse heraf betyder det, at hans investeringsafkast sandsynligvis vil være overlegen, og at han også vil realisere færre transaktions- og / eller kapitalgevinstomkostninger.

6. Forstå psykologien

Det betyder ganske enkelt, at enkeltpersoner skal forstå, at der er en psykologisk tankegang, som den succesrige investor har en tendens til at have. Mere specifikt vil den succesrige investor fokusere på sandsynligheder og økonomiske problemer, mens de lader beslutninger styres af rationelle i modsætning til følelsesmæssig tænkning.

Mere end noget andet kan investorers egne følelser være deres værste fjende. Buffett hævder, at nøglen til at overvinde følelser er at være i stand til at bevare din tro på de virkelige grundlæggende forhold i virksomheden og ikke blive for bekymret over aktiemarkedet.

Investorer skal indse, at der er en vis psykologisk tankegang, som de skal have, hvis de vil have succes, og forsøge at implementere den tankegang.

7. Ignorer markedsprognoser

Der er et gammelt ordsprog om, at Dow "klatrer en væg af bekymring." Med andre ord, på trods af negativiteten på markedet, og dem, der altid hævder, at en recession er "lige rundt om hjørnet", har markederne klaret sig ganske godt over tid. Derfor skal dommersagere ignoreres.

På den anden side af mønten argumenterer ligesom mange evige optimister for, at aktiemarkedet ledes konstant højere. Disse bør også ignoreres.

I al denne forvirring foreslår Buffett, at investorer skal fokusere deres bestræbelser på at isolere og investere i aktier, der ikke i øjeblikket vurderes nøjagtigt af markedet. Logikken her er, at når aktiemarkedet begynder at realisere virksomhedens egen værdi (gennem højere priser og større efterspørgsel), vil investoren stå for at tjene en masse penge.

8. Vent på Fat Fat

Hagstroms bog bruger modellen til den legendariske baseballspiller Ted Williams som et eksempel på en klog investor. Williams ventede på en bestemt tonehøjde (i et område på pladen, hvor han vidste, at han havde en stor sandsynlighed for at komme i kontakt med bolden) før han svingede. Det siges, at denne disciplin gjorde det muligt for Williams at have et højere levetid for slagbetinget end den typiske spiller.

Buffett foreslår på samme måde, at alle investorer opfører sig som om de havde ejet et levetidskort med kun 20 investeringsvalgslag i det. Logikken er, at dette skal forhindre dem i at træffe middelmådige investeringsvalg og forhåbentlig øge det samlede afkast af deres respektive porteføljer.

Bundlinjen

"Warren Buffett Portfolio" er en tidløs bog, der giver værdifuld indsigt i den psykologiske tankegang fra den legendariske investor, Warren Buffett. Hvis det at lære at investere som Warren Buffett var så let som at læse en bog, ville alle selvfølgelig være rige! Men hvis du tager dig tid og kræfter på at implementere nogle af Buffetts gennemprøvede strategier, kan du være på vej til bedre aktievalg og større afkast.