7 måder at investere i et bjørnemarked

Tyremarkedet i aktier er begyndt sit 10. år med stort set sidelæns bevægelse, og investorer er forståeligt nok bekymrede for, hvad fremtiden holder. Michael Hartnett, den største investeringsstrateg i Bank of America Merrill Lynch, anerkender, at "aktivmarkeder kæmper", og at han derfor vipper mod en bearish opfattelse, ifølge ZeroHedge.com. Derfor anbefaler han syv handler til investorer. I mellemtiden skriver Callum Thomas, grundlægger af kortdrevet makroforskningshus Topdown Charts: ”Hvis du troede, at kvantitativ lempelse (QE) var en medvind for bestande på vej op, er det grund til at det vil være en modvind på vej ned . Så dette vil være en at se på og en risiko for at være opmærksom på. ”

Usikker situation

Hartnett ser "katalysatorer" til både tyre- og bjørnefald, som citeret af ZeroHedge, og bemærker, at årsagen til forvirringen er "Fordi det er sent-cyklus, overskuddet når toppen, og Fed strammer." Tyremarkedet i S&P 500-indekset (SPX) ville blive det længste nogensinde, hvis det varer indtil 22. august, mens den aktuelle økonomiske ekspansion i USA vil være den længste siden borgerkrigen, hvis den fortsætter ind i juli 2019, siger han.

Hartnett mener, at et ægte bjørnemarked sandsynligvis ikke begynder i 2018, men antyder, at investorer begynder at blive defensive. I tråd med Callum Thomas 'bekymring over virkningen af ​​en ende på QE, råder BofAML til at dreje fra QE-vindere, såsom gearede cykliske aktier, til QE-tabere, såsom likvide defensive aktier.

7 måder at spille forsvar på

Som sammenfattet af ZeroHedge er de syv måder, hvorpå investorer kan beskytte sig mod et markedstilladelse pr. BofAML:

1. Køb kun blue chip, AAA-klassificerede aktiver
2. Gå længe på amerikanske statsobligationer i lyset af stigende renter
3. Gå længe på kinesiske aktier, baseret på lempelse af politikken og stigende virksomhedernes troværdighed der
4. Gå længe på den amerikanske dollar, som skulle stige som et resultat af "stealth lettelse" af andre centralbanker
5. Gå kort på Emerging Markets gæld denomineret i disse landenes valutaer
6. Korte FAANG-teknologilager, da det er overfyldte investeringer, der er præget af unødig optimisme
7. Korte højrenteobligationer som afdækning mod centralbankens politiske impotens

De vigtigste udløser for at gå til nedsiden for S&P 500 ved at sende det under det nuværende støtteniveau på 2.550 ville efter Hartnetts mening være en svækkelse af BNP og EPS-vækst, en afmatning i den kinesiske eksportvækst, geopolitiske kriser, en krise på kreditmarkederne eller "politiske impotens" fra centralbanker i forsøget på at undertrykke udvidelsen af ​​spænd med højt afkast eller stigningen i volatilitet.

Andre bærerlige strategier

Forud for det uundgåelige indtræden af ​​det næste bjørnemarked kørte Investopedia en række artikler i efteråret, der præsenterede forskellige strategier, som investorer måtte anvende for at beskytte deres gevinster. Disse strategier inkluderer omfordeling af portefølje, afdækning med optionskontrakter på S&P 500 og søger større diversificering, både internationalt og regionalt. I tråd med de nylige BofAML-henstillinger, der er skitseret ovenfor, omfattede disse forslag også kortslutning af forskellige lagre og sektorer samt rotation til virksomheder af højere kvalitet. (For mere, se også: Aktieinvestorers håndbog til et bjørnemarked .)

For nylig kiggede vi på andre råd. Blandt bemærkede milliardærinvestorer advarer Warren Buffett mod at købe aktier på margin og besætte over uhyggelige daglige finansielle overskrifter, mens Ray Dalio slutter sig til Buffett for at observere, at forhastet, panikeret salg ofte er en enorm fejltagelse. Mitch Goldberg, præsident for investeringsselskabet ClientFirst Strategy, insisterer på, at forkert diversificering er den største fejl, der er begået af mange investorer. Upticken i volatilitet indtil videre i 2018 har givet endnu flere henstillinger. (Se mere om hvordan du planlægger et bjørnemarked for mere ).