6 bestande med høj risiko i en handelskrig

Præsident Trumps eskalerende handelskrig er især dårlige nyheder for en række amerikanske virksomheder, der har et betydeligt salg på det kinesiske marked. Ifølge Barron's inkluderer bestande, der er særlig fare, hvis handelskrigen udvides, disse seks store hætter: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) og Starbucks Corp. (SBUX).

Alle seks af disse lagre faldt ned med S&P 500 (SPX) torsdag, og deres blandede resultater i dag illustrerede fortsat usikkerhed om omfanget og virkningen af ​​en handelskrig. Fra kl. 14.45 handles der på NYSE: Apple, Deere og Starbucks var nede 1 procent eller mere, Yum! Mærker var uændrede, og Nike og Archer-Daniels-Midland stod op til 2 procent.

Investorers bekymring er, at Kina vil gengælde med sine egne handelshindringer på grund af præsidentens plan om at indføre told på så meget som 60 milliarder dollars i kinesiske produkter. Kina lancerede åbningssalven med planer om at indføre told på ca. 3 milliarder dollars i amerikanske varer. Niveauet for denne bekymring illustreres af en CNBC Fed-undersøgelse, hvor 66% af de adspurgte siger, at præsident Trumps handelspolitik er dårlig for økonomisk vækst. Respondenterne inkluderede økonomer, fondsforvaltere og strateger.

Handelskrig tilbageslag på bestande

En del af Kinas svar, hvis Trump skulle gøre godt af sin toldtrussel, kan være at importere mindre mad fra USA og henvende sig til andre nationer i stedet. David Riedel, som leder uafhængigt aktieundersøgelsesfirma Riedel Research, angiver i en note, der er citeret af Barron's, at Archer-Daniels-Midland, en førende processor af amerikanske landbrugsråvarer samt producent af landbrugsudstyr, Deere, kunne være blandt de amerikanske virksomheder, der er beskadiget. Det større billede er, at Kina er det næststørste marked for amerikanske landmænd, der køber over 21 milliarder dollars af amerikanske landbrugsprodukter i 2016, rapporterer CNBC.

Opmuntring af forbrugerboykotter

"Beijing har en lang historie med at indlede eller støtte forbrugerboykotter til støtte for nationale mål, " skriver Riedel i den note, som citeret af Barrons. Derfor kan forskellige amerikanske forbrugermærker, der har taget grund i Kina, være i fare. Disse inkluderer atletiske tøjproducent Nike, computer- og smartphoneproducent Apple, fastfood-operatør Yum! (forælderen til KFC, Taco Bell og Pizza Hut) og kaffebarekæden Starbucks. Salget af japanske biler faldt præcist i Kina i kølvandet på spændinger i 2012 over kravene på øer, antyder Riedel, selvom de gendannede et par kvartaler senere.

Industrier i fare

Credit Suisse har bemærket, at den amerikanske bil-, industri- og detailindustri vil lide under en handelskrig - der påvirker et stort antal store amerikanske aktier - fordi de er meget afhængige af globale forsyningskæder. Resultatet er sandsynligvis en kombination af stigende inputomkostninger på grund af takster og muligvis også forsyningsbegrænsninger. I mellemtiden, som med Deere, vil gengældstold, importbegrænsninger eller boykotter, der er indledt af Kina, tynge tungt på amerikansk auto- og industrieksport til dette marked. Mens Credit Suisse mener, at amerikanske teknologiselskaber generelt vil forkaste stormen, er Apple et fremragende eksempel på et, der kan tage et hit. (For mere, se også: Hvorfor teknikere, banker kan overgå i en handelskrig. )

Ud over amerikanske gårde, med 21 milliarder dollars eksport til Kina i 2016, udpeger CNBC de næste fire største mål for gengældelse fra Kina. Disse er med deres 2016-eksport til Kina: fly, 15 milliarder dollars; elektriske maskiner, 12 milliarder dollars; maskiner, $ 11 milliarder dollars; og køretøjer, 11 milliarder dollars.

Amerikanske job i fare

Data fra det amerikanske handelsministerium citeret af CNBC viser, at omkring 910.000 job i USA understøttes af eksport til Kina, 600.000 varer og 310.000 tjenester. Søndag sendte 45 fagforeninger, der inkluderer et antal store amerikanske virksomheder, et brev til præsident Trump med advarsel om, at told på importen fra Kina ville øge forbrugerpriserne, forårsage tab af arbejdspladser og skade aktiekurserne, tilføjer CNBC.

Top Wall Street frygt

"Risikobalancen for aktier er flyttet fra Fed til Det Hvide Hus, " skriver Art Hogan, chefmarkedsstrateg ved B. Riley FBR, som nævnt i en anden CNBC-historie. Han kommenterede den nylige CNBC Fed Survey, hvor 75% af de adspurgte (der inkluderer økonomer, fondsforvaltere og strateger) siger, at de bekymrer sig om en handelskrig, og mens 66%, som nævnt, sagde, at præsident Trumps handelspolitik er dårlige for økonomisk vækst. Med hensyn til NAFTA siger 80% af de adspurgte, at forladelse af aftalen ville være negativ for USA, mens 48% indikerer, at den ville være meget negativ.