6 Markedsledere, der er drevet af vækst i overlegen omsætning

Da en aftagende økonomi og handelskrig overskygger udsigterne for amerikanske virksomheder, har Goldman Sachs udarbejdet en liste over aktier, der forventes at have et tocifret salgsstigning i 2020 trods stærk makrovindvind. Og når stigende omkostninger presser overskuddet, er virksomheder med robust omsætningsvækst i en langt bedre position til at udvide indtjeningen.

Bortset fra aktier i finans-, forsyningssektoren og ejendomssektoren forventes kun 24 medlemmer af S&P 500-indekset (SPX) at øge indtægterne med 10% eller mere 2020, pr. Den nye udgave af Goldmans amerikanske kvartalsoversigt. Mens S&P 500 er steget med 16, 5% årligt til 9. oktober 2019, har seks af disse aktier haft endnu mere imponerende gevinster: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% og Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Key takeaways

• Goldman siger, at 24 S&P 500 virksomheder vil have en dobbeltcifret salgsvækst i 2020.
• Dette antal er mindre end 5% af lagrene i S&P 500.
• Flere af disse aktier har en markant gevinst i 2019.

Betydning for investorer

Disse indtægtsvindere er en skarp kontrast til det bredere marked. "S&P 500 steg 1% i 3Q og udgjorde et positivt afkast for 3. tredje kvartal. Afkast er dog faldet hvert kvartal i år, da handelsspændinger har skubbet de økonomiske politiske usikkerhedsindekser til noterede højder, " skriver Goldman. Fra slutningen den 9. oktober var S&P 500 steget med kun 1, 4% i det forløbne år.

Igen, eksklusive finanser, forsyningsselskaber og fast ejendom, forventes kun 94 aktier i S&P 500 at generere en positiv omsætningsvækst i 2020. Vækstraterne for de seks fremhævede aktier er: Globale betalinger, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% og Microsoft, 11%. Goldmans analyse er baseret på konsensusestimater indsamlet af FactSet Research Systems.

Nedenfor er et nærmere kig på, hvad der driver omsætningsvæksten hos Danaher, Microsoft og Nvidia.

Danaher

"I løbet af de sidste 30 år har Danaher med succes overgået fra et industrielt værktøjsfirma til en førende videnskabs- og teknologivirksomhed med høje marginer, høje tilbagevendende indtægter og fremragende pengestrøm, " Karina Funk, co-manager af Brown Advisory på 1, 7 milliarder dollars Bæredygtig vækst (BIAWX), fortalte Barrons tidligere på året.

I sin indtjeningsfrigivelse i 2. kvartal 2019 rapporterede Danaher EPS, der slo konsensusestimatet med 2, 6%. Omsætningen slo estimatet med 1, 6%. Virksomheden forventes at rapportere indtjening i 3. kvartal 2019 den 24. oktober.

Microsoft

Softwaregiganten er også førende spiller på det hurtigt voksende cloud computing-marked med sin Azure-service. "Vi er bullish på MSFT det næste år i betragtning af vores tese om, at Azures sky-momentum stadig er i de tidlige dage med at lege ud i selskabets massive installerede base, " skriver Daniel Ives, en analytiker i Wedbush Securities, som citeret i en anden Barrons artikel . Han estimerer, at omkring 32% af arbejdsmængderne til virksomhedsteknologi er skybaseret i dag, og han forventer, at dette tal når op på 55% i 2022, med Microsoft i en førsteklasses position til at "få flere af disse komplekse arbejdsmængder."

Microsoft skal rapportere indtjening fra 3. kvartal 2019 den 23. oktober. Konsensusprojekterne YOY stiger med 8, 8% i EPS og 10, 7% i omsætning.

Nvidia

"Vi tror, ​​at NVIDIA vil være den bedst opnåede store cap i vores univers i løbet af de næste 6-9 måneder, " ifølge RBC Capital Markets-analytikeren Mitch Steves, pr. En yderligere rapport i Barrons. Han forventer, at halvlederproducenten vil øge salget til Datacentermarked, drevet af investeringer i applikationer til maskinlæring. Han ser også en stigende efterspørgsel på automobilmarkedet i midten af ​​2020, og efterspørgsel fra computerspilmarkedet, der "sporer lidt foran planen." Hans prismål er $ 217, hvilket antyder en yderligere gevinst på ca. 20%.

Nvidias GPU-segment er blevet beset af en kraftig nedgang i efterspørgsel fra datacentre og fra producenterne af pc'er, især bærbare pc'er og spil-pc'er, midt i en afmatning i Kinas økonomi, rapporterer Forbes. Salget af sine Tegra-processorer er imidlertid blevet hjulpet af en stigende efterspørgsel fra bilmarkedet til brug i kunstig intelligens (AI) applikationer. På trods af en kraftig stigning i 2019 er Nvidia-aktien faldet med 26% i det forløbne år.

Nvidia forventes at rapportere indtjening i 3. kvartal i midten af ​​november. Konsensusprojekterne YOY falder med 14, 1% i EPS og 8, 2% i omsætningen.

Ser frem til

For at være sikker er ikke alle virksomheder med stærk omsætningsvækst en sikker satsning. Softwarefirmaet Adobe havde en stærk omsætningsvækst på 24% i ÅR i sit regnskabskvartal i 3. kvartal 2019, som sluttede i august, lidt over konsensus. EPS slog estimatet med 4, 1%. Imidlertid udsendte virksomheden negativ vejledning, der forventede EPS og indtægter i dets finanspolitiske 4. kvartal 2019, som begge var under konsensus, rapporterer CNBC.