5 bestande til at køre de hotteste teknologitendenser: Wick

Teknrevolutionen har en lang vej at køre, og aktierne for nøgleaktører har stadig et betydeligt opadspotentiale, ifølge Paul Wick, manager for $ 6, 4 mia. Columbia Seligman Communications and Information Fund (SLMCX), rapporterer Barron. Hans top valg inkluderer disse fem med deres kumulative gevinster siden starten af ​​2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; og Oracle Corp. (ORCL), 36%.

'Ja til halvledere'

Mircon og Intel er rene halvlederafspilninger. Som Wick fortæller Barrons, er "halvledere en billig måde at spille en masse af de bedste sekulære tendenser inden for teknologi, herunder skyen, mængden af ​​computerkraft i skyen, opbevaring, der kræves i cloud-datacentre, hukommelse til virtualisering og højere- hastighedsnetværk for at reducere latenstid for skyen. "

Derudover fortsætter han, halvledere er kernen i andre vigtige teknologiske udviklinger såsom elektriske køretøjer, autonom kørsel, bilindustrien sikkerhed, kunstig intelligens (AI) og Internet of Things (IoT). Desuden tilføjer Wick, at de "handler med meningsfuldt lavere værdiansættelser end ganske mange andre dele af tech", såvel som "industri, drikkevarer, medicinsk teknologi og det brede marked."

Konsolidering blandt chipmakere, Wick-noter, har produceret "betydelige omkostningssynergier." Endelig er "chipaktier stærkt korreleret med økonomisk vækst globalt", og "de har en tendens til at klare sig godt i et stigende rentemiljø, " som han fortæller Barrons.

Wick er ikke alene i sin entusiasme for chipmakere. "Alle tegn peger på ja for halvledere, " som Kim Forrest fra Fort Pitt Capital fortalte CNBC. Med hensyn til Micron påpeger CNBC, at det er især billigt med et fremadrettet P / E-forhold på kun fem gange forventet EPS.

micron

Wick er imponeret over Microns evne til at vokse indtægter med 50% eller mere årligt og faktisk slå 100% vækst i de senere år. Han bemærker også, at virksomheden har øget sin driftsmargin til det høje interval på 40% gennem stigninger i produktionseffektiviteten. Desuden er de førende kunder i dag for chipmakere som Micron virksomheder med høj margin som Alphabet Inc. (GOOGL), moderselskabet til Google og Facebook Inc. (FB). Disse kunder "bryder ikke rigtig om omkostningerne ved hukommelse" for deres datacentre, fortæller Wick til Barrons.

Western Digital

Western Digital producerer datalagringsenheder, herunder mobile drev til pc'er, bærbare computere og computerspilsapplikationer. Wick betragter det som halv magnetisk diskdrev og halv flashhukommelse. Et nyligt problem for Western har været blødgørende priser for NAND flash-hukommelsesenheder, som ikke kræver strøm til at bevare data. Wick finder aktien billig til en P / E på cirka seks gange indtjening og bemærker, at den genererer betydelig fri pengestrøm. I betragtning af hans forventning om, at flashhukommelsen er på en tendens til at gøre magnetiske diskdrev forældede, fortæller han Barrons, at Western er mere "fremtidssikret" end rivaliserende Seagate Technolgy PLC (STX), der rent er et magnetisk diskfirma.

Marvell

Efter en ledelsesændring er Marvells bruttomargin steget fra 51% til 63%, og dens driftsmargin er steget fra de lave enkeltcifre til det høje interval på 20% pr. Han kalder det en "solid vending", der også har indbefattet afhændelse af ulønnsomme virksomheder, samt beskæring af spildt FoU-udgifter, der producerede "en masse tør huller."

Marvells største forretning, ca. 55% af indtægterne, er diskdrev-controllere, der har en bruttomargin på op til 70% pr. Wick. Det producerer også halvledere og produkter af Bluetooth-type til computerspilapplikationer. Wick kan lide den nylige erhvervelse af Cavium Inc., som han kalder "et af de bedste netværksprocessorfirmaer i Silicon Valley."

Oracle

Wick forventer en "Microsoft-lignende revaluering" i Oracle, som har haft "temmelig solid" indtjening fra sin "kernedatabase-forretning." Han fortæller Barrons, at Oracle genererer omkring 15 milliarder dollars om året i fri pengestrøm og bør være en stor modtager af skattereform, som han vurderer at tilføje mellem 30 cent og 40 cent årligt til EPS. Han projicerer også, at årlige tilbagekøb af aktier kan stige fra ca. $ 10 milliarder til så meget som $ 14 milliarder.