5 Gurus 'aktievalg for et dyrt aktiemarked

Som en del af deres årlige investeringsrundtabeldiskussion med førende analytikere, strateger og fondsforvaltere beder Barron's deltagerne om at navngive deres øverste aktievalg for det nye år. Tyremarkedets stratosfæriske stigning, delvis resultatet af en massiv stigning i værdiansættelser, gør det vanskeligere for investorerne at finde gode tilbud. Ikke desto mindre fandt Barrons paneldeltagere et antal aktier at anbefale lige nu. (For mere, se også: 5 grunde til, at Bull-markedet vil trives i 2018. )

Blandt de bestande, der er foreslået af paneldeltagere, er: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp . (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) og Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Gurusen

Markedsguruerne, der foretager disse valg, er: Henry Ellenbogen, porteføljeforvalter og Chief Investment Officer for amerikansk aktievækst med T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, grundlægger, formand og administrerende direktør for Gamco Investors; Scott Black, grundlægger og præsident for Delphi Management; Meryl Witmer, generel partner hos Eagle Capital Partners; og Abby Joseph Cohen, senior investeringsstrateg, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Aktieoptagelserne fra disse markedsveteraner blev sammenfattet i en række specialrapporter, der blev offentliggjort af Barron's den 20. januar. Hver panelmedlems navn ovenfor er knyttet til en af ​​disse rapporter.

Henry Ellenbogen: 'Duress Test'

Equifax har taget meget varme for et stort sikkerhedsbrud, men Ellenbogen siger "du ved aldrig, hvor godt et firma er, før dens forretningsmodel er testet under den største hårdhed." Han bemærker, at til trods for sine fejlagtige fejl, har virksomheden kun mistet et marginalt antal forretninger, og kun "et ubetydeligt antal" af amerikanere reagerede ved at låse deres kreditrapporter. Han har et prismål mellem $ 160 og $ 172, mellem 28% og 38% over 31. januar-lukningen.

Vail Resorts har en "verdensmarkedsdatabase-marketingvirksomhed" og har vundet markedsandel ved at sænke priserne og tilbyde en innovativ "abonnementsforretning", der glatter indtægterne gennem året. Virksomheden ejer flere skisportssteder i det vestlige USA og Canada, har lav gearing og høj fri pengestrøm, og Ellenbogen fortæller Barrons, at han ser "en stor fordel ved den nye skattelov."

Mario Gabelli: Game On

Udover "Verdens mest berømte arena" ejer Madison Square Garden Co. Rangers hockeyhold, Knicks basketboldhold, Radio City Music Hall, Beacon Theatre i New York City og Forum i forstaden Los Angeles, blandt andre ejendomme . "Millennials og Gen Z-befolkningen elsker live underholdning, " fortæller Gabelli Barrons. Delvis på grund af dets værdifulde ejendomsbesiddelse på Manhattan værdsætter Gabelli MSG til $ 280 til $ 300 eller 30% til 39% over 31. januar-lukningen.

MGM Resorts International er en stor casinooperatør i Las Vegas og Macau, Kina, og åbner en ny ejendom i Springfield, Massachusetts. Per hans analyse af dets stykdele lægger Gabelli værdier for MGM-aktier til over $ 42 pr. Aktie, mere end 15% over 31. januar-lukningen. (For mere, se også: 3 Gambling Aktier, der vil slå huset: Morgan Stanley .)

Scott Black: 'Powerhouse' i Chips

Lam Research "er et kraftcenter i halvlederkapitaludstyr, " som Black fortæller Barrons, med store og voksende markedsandele fra 40% til 57% inden for nøglekategorier af chipfremstillingsudstyr. Black estimerer 2018 EPS til $ 15 og en netto kontant pr. Andel på $ 22. Back out the cash, og Lam sælger kun 11, 3 gange fremadrettet indtjening (baseret på 31. januar-lukningen), som han kalder en "gave".

Hi-Crush er markedsledende inden for minedrift af sandet, der bruges i den hurtigtvoksende forretning inden for olie- og gasfracking pr. Sort. Det betaler et udbytte på 4, 6%, markedsandelen og omsætningen vokser kraftigt, og den fremtidige P / E på aktien er meget billig ved 5, 6 gange konsensusestimater.

Meryl Witmer: Ingen køb

CarMax køber og sælger brugte biler, tilbyder finansiering og udvidede garantier, og dens "no haggling" -politik har resulteret i høj kundetilfredshed, fortæller Witmer til Barrons. Faktisk siger både Ellenbogen og Witmer, at de er tilfredse gentagne kunder. Virksomheden udvider sin butiksbase, og Witmer har en målpris på $ 93, eller 30% over 31. januar-lukningen.

Orion producerer carbon black til brug som pigment i blæk og maling og som en nøgleingrediens i en række produkter, såsom klæbemidler, rør, batterier, dæk og andre gummiprodukter. Konkurrenter afslutter forretningen, men "tendensen mod hybridbiler og elektriske køretøjer er stor for kønrøg, da dæk kræver mere kønrøg for at modstå den tungere vægt, " fortæller Witmer til Barrons. Hendes målpris er $ 40, næsten 36% over den 31. januar.

Abby Joseph Cohen: 'Superior Growth'

Occidental Petroleum har høje skattesatser og bør derfor drage fordel af skattereformen, siger Cohen. Hun viser, at virksomheden hovedsageligt er attraktiv for sit udbytte, i øjeblikket 4, 1%, "hvilket understøttes af en stærk pengestrøm."

Biotech-selskabet AbbVie "har en stærk pipeline" og Goldman planlægger, at det vil generere omkring $ 180 i fri pengestrøm i løbet af de næste 10 år, hvoraf "110 milliarder dollars i øjeblikket ikke er tildelt enten til udbytte eller annoncerede tilbagekøb af aktier, " som Cohen fortæller Barrons. ”Selvom det har en overlegen vækstprofil, sælger bestanden med en rabat til sine jævnaldrende, ” tilføjer hun. Det betaler også et udbytte på 2, 5%.

Cohen anbefalede AbbVie til Barrons i midten af ​​januar, da det var på $ 101. Aktierne steg 22, 8% i løbet af de næste to uger før 29. januar-meddelelsen om et partnerskab for at reducere medarbejdernes sundhedsomkostninger af administrerende direktører Warren Buffett i Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos fra Amazon.com Inc. (AMZN) og Jamie Dimon fra JPMorgan Chase & Co. (JPM). Aktien faldt 8, 9% gennem slutningen af ​​måneden på den nyhed.