Udbytte vs. totalafkast: Hvad er forskellen?

De, der har kæmpet for at dyrke deres penge i miljøet med lave renter i det sidste årti, har hovedsageligt været pensionister og andre, der investerer for indkomst. Pengemarkedsrenter er fortsat næsten ikke-eksisterende, og udbytterne på andre traditionelle indkomstbiler, såsom CD'er, er fortsat lave.

Da disse investorer søger måder at imødekomme deres indkomstbehov, er det nyttigt for dem at forstå begreberne både udbytte og totalafkast.

• Udbytte defineres som indkomstafkastet på en investering, som er den modtagne rente eller udbytte, udtrykt årligt som en procentdel baseret på investeringens omkostninger, dens aktuelle markedsværdi eller dens pålydende værdi.
• Samlet afkast refererer til renter, kapitalgevinster, udbytte og udlodninger realiseret over et givet tidsrum.

Udbytte

Udbytte defineres som indkomstafkastet på investering. Dette henviser til renter eller udbytter modtaget fra et værdipapir og udtrykkes normalt årligt som en procentdel baseret på investeringens omkostninger, dens aktuelle markedsværdi eller dens pålydende værdi.

Ved denne definition vil udbyttet hovedsageligt blive kastet af investeringen uden invasion af hovedstol. I nogle tilfælde er dette muligvis ikke sandt. Som et eksempel vil nogle lukkede fonde (CEF) faktisk bruge afkastet fra investorens hovedstol til at holde deres distributioner på det ønskede niveau. Investorer i CEF'er skal være opmærksomme på, om deres fond deltager i denne praksis, og også hvad de mulige konsekvenser har.

Investorer, der strengt fokuserer på udbytte, er typisk på udkig efter at bevare hovedstolen og lade denne hovedstol generere indkomst. Vækst er ofte en sekundær investering. Dette gælder især for rentebiler såsom CD'er, obligationer og opbevaringskonti.

Udbyttebetalende bestande er blevet et populært køretøj for deres afkast på virksomhedernes indtjening, som i mange tilfælde er højere end en typisk fastindkomstinvestering.

Samlet afkast

I alt afkast indgår renter, kapitalgevinster, udbytte og udlån realiseret over en given periode.

Med andre ord inkluderer det samlede afkast på en investering eller en portefølje både indkomst og styrkelse.

Samlet afkast = rente + udbytte + kapitalstigning (eller - kapitaltab).

Totalafkastinvestorer fokuserer typisk på væksten i deres portefølje over tid. De vil foretage fordelinger efter behov fra en kombination af indtægterne fra udbyttet på forskellige beholdninger og prisstigningen på visse værdipapirer. Mens investorerne i det samlede afkast ikke ønsker at se den samlede værdi af deres portefølje mindskes, er bevarelse af kapital ikke deres vigtigste investeringsmål.

Særlige overvejelser

Ideen om at være en indkomstinvestor og leve af udbyttet fra dine investeringer uden erosion af hovedstolen er ikke altid realistisk. Nogle typisk temmer indkomstproducerende køretøjer såsom US Treasurys har produceret tab i visse år.

Mens individuelle kapitalandele, gensidige fonde eller ETF'er i regelmæssigt tæmmede aktivklasser kan fortsætte med at kaste kontanter baseret på deres udbytte, kan investorer finde sig dårligere stillet, hvis værdifaldet er større end indkomstudbyttet over tid og besejrer deres kapitalbevaringsstrategi .

Midler og ETF'er i disse aktivklasser kan være gyldige investeringer, men de, der søger afkast, bør forstå de involverede risici. Igen kan den positive virkning af et anstændigt udbytte udslettes hurtigt i en stejl markedsnedgang, der påvirker disse aktivklasser.

Mange økonomiske publikationer og rådgivere siger fordelene ved at investere i udbyttebetalende aktier. Desuden anbefaler de ofte disse lagre som en erstatning for typiske indkomstproducerende køretøjer. Mens udbyttebetalende bestande har mange fordele, er investorer nødt til at forstå, at de stadig er aktier og er underlagt de risici, som investeringen i aktier står overfor. Dette er også tilfældet, når du investerer i gensidige fonde og ETF'er, der investerer i udbyttebetalende aktier.

Højrenteobligationer er et andet køretøj, der bruges af investorer, der når til afkast - også kendt som uønskede obligationer. Dette er obligationer under investeringsgrad, og mange af udstedere er virksomheder i problemer eller med en forhøjet risiko for at komme i økonomiske problemer. Højrenteobligationer købes ofte af individuelle investorer gennem en gensidig fond eller ETF. Dette minimerer risikoen for misligholdelse, da virkningen af ​​et enkelt udeblivende emission spredes mellem afdelingens beholdninger.

Afhængig af en given investors behov og situation kan en velafbalanceret portefølje omfatte både indkomstgivende investeringer og dem med potentiale for prisstigning.

En stor fordel ved at bruge en samlet afkastmetode er muligheden for at sprede din portefølje over en bredere række aktivklasser, der faktisk kan reducere den samlede porteføljerisiko. Dette har flere fordele for investorerne. Det giver dem mulighed for at kontrollere, hvor de indkomstproducerende komponenter i deres portefølje holdes. For eksempel kan de opbevare indkomstskabende køretøjer på skatteudskudte konti og dem, der er rettet mod prisstigning på skattepligtige konti.

Denne fremgangsmåde giver også investorer mulighed for at bestemme, hvilke beholdninger de vil benytte til deres likviditetsbehov. For eksempel kan det efter en periode med solidt markedsafkast være fornuftigt at tage nogle langsigtede kapitalgevinster som en del af rebalanseringsprocessen.

Investorer skal forstå de vigtigste forskelle mellem udbytte og samlet afkast, så deres porteføljer er konstrueret til at imødekomme indkomstskabende behov, samtidig med at de giver et vækstniveau for fremtiden.