Bankfejl: bliver dine aktiver beskyttet?

I tider med økonomisk uro er det vigtigt at vide, hvilke finansielle produkter / instrumenter du har, og om de vil blive beskyttet mod banksvigt. I løbet af det sidste årti er de produkter og tjenester, der tilbydes af banker og mæglervirksomheder, blevet mere ens, men der er vigtige forskelle i den lovgivningsmæssige og forsikringsbeskyttelse, der tilbydes for forskellige produkter. Denne artikel forklarer lighederne og forskellene mellem de to organer, der yder denne beskyttelse: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Vil en af ​​disse instanser træde ind og tilbagebetale dine tab, hvis din bank mislykkes? Læs videre for at finde ud af det.

Bankkonti og FDIC

For at få en fornemmelse af, hvad der er beskyttet af FDIC, lad os tænke et øjeblik på den primære funktionelle forskel mellem banker og mæglere. Bankernes funktion er at tage indskud og bruge disse indskud til at yde lån. Gennem Federal Reserve's reservemekanisme kan banker faktisk låne langt mere end de indskud, de indtager (også kendt som multiplikatoreffekten). Indskud holdes i form af kontanter. Naturligvis kan man også købe et indskudsbevis (CD), men dette er i det væsentlige et lån fra køberen af ​​cd'en til banken, der udsteder cd'en.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) forsikrer indskud (kontanter og cd'er) op til $ 250.000 (hovedstol og renter) for hver kontoindehaver i en føderalt forsikret institution. (For IRA'er kan det forsikrede beløb være $ 250.000.) Disse beløb dækker underskud på hver konto i hver separat bank. For eksempel, hvis fru Jones har en individuel konto i XYZ bank såvel som en fælles konto med sin mand, vil begge konti blive dækket separat. Yderligere, hvis hun har en FDIC-forsikret CD med endnu en bank, dækkes denne CD også separat.

FDIC er et uafhængigt agentur for den amerikanske regering, men dets midler kommer udelukkende fra forsikringspræmier betalt af medlemsfirmaer og indtjeningen på disse fonde. FDIC understøttes imidlertid af den amerikanske regerings fulde tro og æren. Siden oprettelsen i 1934 har der aldrig været et tab af forsikrede midler til en indskyder hos en mislykket institution.

Mæglerkonti og SIPC

Mens banker for det meste handler med indlån og lån, fungerer mæglere på værdipapirmarkederne, primært som formidlere. (Mæglerfirmaer bærer også andre hatte, men vi vil begrænse denne diskussion til deres mest forenklede funktion på værdipapirmarkederne.) Deres primære formål er at købe, sælge og opbevare værdipapirer til deres kunder. I denne funktion er de stærkt reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC) og de forskellige værdipapirmarkeder, hvor de opererer. Nogle af de vigtigste regler vedrører nettokapitalkrav, adskillelse og deponering af kundeaktiver og registrering af klientkonti.

Securities Investor Protection Corporation (SIPC) blev oprettet af Kongressen i 1970, og i modsætning til FDIC er det hverken et agentur eller et regulerende organ. I stedet finansieres det af sine medlemmer, og dets primære formål er at returnere aktiver, som normalt er værdipapirer, i tilfælde af et mæglervirksomheds fiasko.

De fleste lagre er for eksempel faktisk ikke i fysisk form hos et mæglerfirma. De ejes af SEC-godkendte depositarer eller tillidsfirmaer. Oftest ejes de i elektronisk form af Depository Trust Company (DTC). Køb og salg af statsobligationer er for eksempel fuldstændigt elektronisk, og ejerskabsregistret opbevares faktisk i statskassen. De gamle dage med udstedelse af fysiske certifikater for obligationer og / eller aktier til enkeltpersoner er hurtigt ved at ende, fordi det er lettere og mere sikkert at have disse værdipapirer i elektronisk form. Det letter også afvikling af handler mellem mæglerfirmaer, når værdipapirer købes og sælges.

SIPC dækker underskud på kundekonti op til $ 500.000, inklusive $ 100.000 i kontanter. Denne dækning starter kun, når kundepapirer mangler, når mæglerfirmaet mislykkes. Derudover opretholder de fleste store mæglerfirmaer supplerende forsikring for meget mere end $ 500.000 forsikret af SIPC. Overskydende dækning, som hver mæglervirksomhed opretholder, er forskellig, så det er værd at spørge, når man åbner en ny konto.

Advarsler til SIPC Insurance

Der er visse ting, som SIPC ikke dækker. I modsætning til FDIC er det ikke tæppetækning. Nogle af de ting, der ikke er omfattet, inkluderer:

• Råvarer og futures, samt optioner på disse
• Valutakontrakter
• Forsikringspolicer
• Gensidige fonde, der holdes uden for mæglingen (disse er ansvarlig for gensidig fondssponsor)
• Investeringskontrakter, der ikke er registreret i SEC (private equity-investeringer, som f.eks. Er ansvaret for denne fonds generelle partner)

Selvom SIPC teknisk set ikke beskytter mod svig, har de fleste store mæglervirksomheder børsmæglers blanketobligationer, der gør det. (Enkelte, begrænsede tilfælde dækkes normalt i den almindelige forretningsforløb uden afhængighed af obligationen.)

SIPC-forsikring bliver kompliceret i tilfælde, hvor en mislykket mægler er modparten i et antal uafsluttede handler til en solvensmægler, eller i tilfælde, hvor den mislykkede mægler ikke havde tilstrækkelige poster. I disse situationer kan den faktiske bilæggelse af forsinkelser forsinkes, når de rigtige oplysninger indhentes.

Ligheder mellem bank- og mæglerkonti

Fondenes ejerskab

Indskud i banker og værdipapirer, der er indeholdt i mæglervirksomheder, er ens, idet klientmidler er adskilt og ejes af kontoindehaveren. Banken kan basere sit samlede lånemængde på det samlede beløb på indlån, den har, men den bruger ikke direkte individs indskud til at foretage et lån. På samme måde kan mæglere ikke bruge klientmidler til at støtte andre dele af deres forretning. Den eneste undtagelse fra dette er, at en mægler kan pantsætte op til 140% af en klients værdipapirer for at sikkerhedsstillelse af et marginlån til denne klient. (Dette understøtter et lån, som mægleren får fra en bank til at finansiere klientens marginlån.)

Credit default swaps

I tider med økonomisk stress er en af ​​de mest åbenlyse indikatorer for den relative sikkerhed for både banker og mæglere det, der er kendt som institutionens spredning på kredit-default swap. Disse offentliggøres med jævne mellemrum i de finansielle medier, og de repræsenterer risikoen, som andre finansielle institutioner opfatter over for en bestemt bank eller mægler. Jo højere spredning er, jo større er risikoen for en meget økonomisk sofistikeret gruppe af institutioner.

Advarselssignaler

Især i tider med økonomisk stress kan forskellene mellem institutioner af samme type blive meget store, og de kan give advarselssignaler. Et advarselsskilt for f.eks. Banker kan være, hvis de tilbudte CD-rater er væsentligt højere i en bank end hos andre. Der kan være andre, markedsrelaterede årsager til dette, men det er værd at undersøge nærmere.

Ideel løsning

Både FDIC og SIPC bliver involveret i tilfælde af bank- eller mæglingssvigt. Den foretrukne løsning til begge dele er en venlig overtagelse af en opløsningsmiddelinstitution. I den udstrækning det er muligt overføres mæglerkonti og kundekreditkonti, og kunden får besked om ændringen.

Forskelle mellem bank- og mæglerkonti

Så hvad er forskellene mellem FDIC og SIPC og derfor mellem sikkerheden ved aktiver, der er i banker og mæglervirksomheder?

Form af aktiver, der er afholdt

Aktiver i et mæglerfirma holdes sjældent i form af kontanter. Bortset fra aktiver i afviklingsprocessen, vil de fleste kontantbeholdninger i et mæglerfirma blive afholdt i en form for pengemarkedsfond, der drives af denne mægler.

Garanteret form for aktiver

Lad os bruge et eksempel på, hvordan SIPC ville fungere. Antag, at du ejer aktier for $ 600.000 og en pengemarkedsfond for $ 150.000 den dag, hvor dit mæglerfirma går ud af drift. SIPC kan kun finde $ 200.000 af dine aktier og pengemarkedskontoen. SIPC ville forsikre forskellen på din aktiekonto og erstatte de lagre, der manglede op til i alt $ 400.000.

Om din beholdning af $ 400.000 stadig er værd $ 400.000, når du i sidste ende får den tilbage, er et andet spørgsmål. Du får værdipapirerne, men værdien af ​​disse værdipapirer garanteres ikke - dette er den vigtigste forskel mellem banker og mæglerfirmaer. Kontanter er kontanter, og hvis du har $ 10.000 på en bankkonto i dag, vil det være $ 10.000 i morgen; Hvis du ejer 40.000 stk. XYZ-aktier, der er værd $ 10 i dag, er de muligvis ikke $ 10 i morgen. SIPC forsikrer dig kun om, at du får 40.000 aktier tilbage i XYZ.

I nogle tilfælde (som normalt involverer mindre institutioner med dårlig journalføringspraksis) vil SIPC træde direkte ind eller samarbejde med en føderalt udnævnt administrator for at likvidere virksomheden. I det omfang der mangler kundepapirer eller kontanter, bruger SIPC sine egne midler til at udgøre forskellen. Yderligere, hvis en kunde har kontanter og værdipapirer, der overstiger de $ 500.000, der er dækket af SIPC, vil eventuelle overskydende midler, der genereres ved likvidation af virksomheden, blive prorateret blandt disse klienter først (for eksempel for generelle kreditorer). SIPC hævder, at 99% af kunder hos mislykkede mæglervirksomheder modtog deres aktiver tilbage fuldt ud.

Navn under hvilke aktiver, der opbevares

Ofte holdes aktiver, der opbevares i mæglerkonti, i gadenavn, hvilket betyder under navnet på mæglerfirmaets nominerede (hvilket kan være sig selv eller et andet navngivet tilknyttet selskab) af grunde af enkelhed og sporing. Selvom disse aktiver strengt adskilles og holdes på vegne af kontoindehaveren, sker der fejl. Det er meget vigtigt at kontrollere mæglerudtalelser mod dine egne poster, hurtigt rapportere fejl og at opretholde disse erklæringer i en rimelig periode. Dette er lige så vigtigt som at kontrollere din banksaldo hver måned. Selv hvis chancerne er fjerne for, at din bank eller mægler mislykkes, vil det at have gode poster fremskynde processen med at inddrive dine aktiver, hvis det nogensinde sker.

Hvad det betyder for dig

På trods af de mange juridiske, lovgivningsmæssige og "forretningsforløb" forsikringer, bør banker og mæglers kunder stadig forstå institutionen, der ejer deres aktiver. Den første ting at kontrollere er, om firmaet er medlem af FDIC og / eller SIPC. Dette vises normalt prominent på firmaets kontor, i dens litteratur og på dets websted.
Andre vigtige spørgsmål inkluderer følgende:

• Hvor længe institutionen har været i forretning
• Hvor meget kapital det har i forhold til dets lovgivningsmæssige krav
• Virksomhedens kreditvurdering
• Om det har supplerende forsikring

Bundlinjen

Forekomsterne af store bank- og mæglingssvigt har været små, og i de seneste årtier har tilfælde af SIPC-likvidation været få. Især siden terrorangrebet på New York City den 11. september 2001 er journalsystemer blevet meget mere sofistikerede og beskyttende afskedigelser mere almindelige. Dog er muligheden for økonomisk fiasko fortsat, og at udføre grundlæggende undersøgelser af styrken af ​​det firma, der holder dine aktiver, er en økonomisk forsvarlig praksis, hvad enten det er en bank eller en mægler.