Pak det op: Vilkår og fordele ved administrerede penge

Udtrykket wrap-konto blev oprettet for at henvise til et produkt, der tilbyder et væld af tjenester "pakket" i et enkelt gebyr. Når wrap-forretningen var et temmelig uklart nicheprodukt, der primært blev brugt af sofistikerede institutionelle investorer og individuelle investorer med meget høj nettoværdi, forstod alle involverede i indpakningsindustrien terminologien og produktets fordele. Siden da er indpakningsindustrien imidlertid blevet bredere til et bredere marked. (Se også: Grundlæggende lagre .)

Her ser vi på disse ændringer samt fordelene ved og køretøjer ved indpakket service. (Se også: Rappen om indpakningsgebyrer til pensionskonti .)

Udvikling af ordforråd om indpakning og mægler

Da teknologiske fremskridt reducerede den krævede minimumsinvestering, blev wrap-kontoen tilgængelig for et publikum af velstående detailinvestorer. Denne nye valgkreds kendte ikke til produktets fordele, så "indpakningskonto" blev erstattet med de mere beskrivende administrerede penge (konto). Ændringen i terminologi fokuserede mere på at kommunikere produktets fordele såvel som dets prisstruktur (gebyrer oplyses fuldt ud).

Oprettelsen af ​​wrap-kontoen forårsagede også ændringer i det traditionelle sprog i mæglerbranchen. Forskellige fraktioner i investeringsrådgivningsvirksomheden diskuterer stadig brugen og hensigtsmæssigheden af ​​titlerne "mægler" og "rådgiver", men debatten er ikke under tvivl om den underliggende økonomi. Den traditionelle definition af udtrykket mægler henviser til en investeringsprofessionel, der hjælper med at matche købere og sælgere i bytte for en provision. Størrelsen på en traditionel mæglers løncheck er baseret på mængden af ​​transaktioner mæglet, så hvis ingen handler finder sted, får mægleren ikke betalt, uanset om han eller hun leverede investeringsrådgivning til kunderne.

Denne rolle af mægleren ændrede sig imidlertid, da nogle mæglere begyndte at tilbyde indpakningskonti, hvilket krævede, at de skulle styre penge såvel som komplette klienttransaktioner. Således overtog mæglere ansvaret for rådgivere, ikke kun gennemførte transaktioner (en service, der alene ikke betragter de aktiver, der i øjeblikket er på klientens konto), men også leverede porteføljestyring.

Når en investeringsprofessionel, uanset om en mægler eller rådgiver, arbejder med produkter med administreret penge, får han eller hun et fast gebyr baseret på de aktiver, der er under forvaltning. Dette gebyr gentages uanset antallet af transaktioner, der finder sted på investorens konto. Gebyrbaseret investering, som denne forretningsmodel kaldes, kompenserer investeringsfolk for den rådgivning, de giver, ikke for antallet af transaktioner, de genererer. (Se også: Full-service Brokerage eller DIY? )

Fordele ved administrerede penge

Når du investerer i gebyrbaserede produkter, får du fordelen ved løbende konsultation med en professionel finansiel rådgiver i bytte mod et forudsigeligt gebyr. Rådgiveren er ansvarlig for at styre din økonomiske plan, som inkluderer at undersøge din samlede økonomiske situation, bestemme din risikotolerance, hjælpe dig med at sætte mål, anbefale en aktivallokering, der passer til dine mål, hjælpe med valg af investeringer og overvåge din portefølje og gå videre mod dine mål.

Fordi rådgiveren betales baseret på en procentdel af aktiver under forvaltning, har han eller hun en personlig andel i succes med din portefølje. Hvis din rådgiver for eksempel er 1% og din portefølje indeholder $ 100.000, tjener han eller hun $ 1.000 pr. År. Hvis din portefølje vokser til $ 200.000, er det samme gebyr på 1% nu værd $ 2.000. Rådgiveren har klart et økonomisk incitament til at søge de bedste tilgængelige produkter i stedet for kun at sælge dem, der betaler de højeste provisioner. Denne ordning mindsker investorens bekymring over kørsel og sikrer, at rådgivere spiller for det samme hold som deres klienter - både klient og rådgiver kan vinde, hvis porteføljen vokser i værdi.

Managed-pengene investeringsbiler

Der er fem primære investeringsbiler i miljøet med styrede penge, der hver har forskellige funktioner og fordele. Oplysningerne om hver enkelt varierer afhængigt af det firma, der leverer tjenesterne, men her er de generelle kategorier:

1. Traditionelle administrerede eller separate kontoprogrammer : I modsætning til gensidige fonde, hvor mange investorer samler deres aktiver for at få adgang til en professionel pengehåndterers tjenester, giver traditionelle administrerede kontoprogrammer (også kendt som "separate konti") investorer mulighed for at kontrahere tjenesterne en professionel pengeadministrator for en konto, der er adskilt og forskellig fra andre investorers konti. Disse tjenester inkluderer betydelig skattestyring og tilpasning af porteføljen. Investeringsbeslutninger er baseret på investorens individuelle behov og ikke på de generelle behov i en portefølje designet til at repræsentere en pulje af investorer, der måske tæller langt ud i tusinder. (Se også: Quest to Build a Unified Managed Account .)
2. Rådgivende programmer for gensidig fond : Udtrykket "gensidig fondsindpakning" er stort set blevet erstattet af "gensidig fondsrådgivende program" for at beskrive en portefølje af gensidige fonde, der er valgt til at matche en forudindstillet aktivallokeringsmodel, der passer til en investors mål, der tilbydes i en enkelt investering konto sammen med tjenester fra en professionel investeringsrådgiver. Kontoen ombalanceres automatisk for at opretholde aktivallokeringsmodellen og giver konsolideret resultatrapportering uanset antallet af gensidige fonde i modellen. Der findes forskellige aktiver tildelingsmodeller med egenkapital-til-fast indkomstproportioner, såsom 100% egenkapital, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 eller 100% fast indkomst. En professionel finansiel rådgiver samarbejder med investoren for at bestemme, hvilken aktivallokeringsmodel der passer til investorens mål, risikotolerance, tidshorisont osv. Og giver løbende vejledning i forfølgelsen af ​​investorens økonomiske mål
3. Gebyrbaserede mæglerkonti : Ubegrænset handel uden provision gebyrer gør den gebyrbaserede mæglerkonto til et attraktivt værktøj for hyppige erhvervsdrivende. Gebyret inkluderer løbende vejledning af en professionel økonomisk rådgiver og giver et mål for komfort for gør-det-din-selvudøveren, der foretrækker en smule ekspertbistand.
4. Multidisciplinekonti : Multidisciplinekonti kombinerer tjenester fra flere separate kontoadministratorer i en enkelt portefølje. Denne portefølje tilbyder alle fordelene ved en traditionel administreret kontoportefølje - og mere - til reducerede minimumsinvesteringer. Aktiviteter på tværs af hver af de forskellige porteføljeadministratorer koordineres af en overlay-krybbe for at opretholde overholdelse af vaske-salgsreglen og minimere skatteforpligtelser på kapitalgevinster.
5. ETF Wraps : ETF-wraps er en af ​​de nyeste deltagere i arenaen med forvaltede penge og ligner gensidig fondsindpakning, men bruger børshandlede fonde i stedet for gensidige fonde som deres investeringsbiler. Da ETF'er har lavere omkostningsforhold end gensidige fonde, har ETF-ombrydelser en stærk appel til omkostningsbevidste investorer.

Er styrede penge rigtige for dig?

Administrerede penge tilbyder en grad af skatteeffektivitet, fleksibilitet, komfort og ro i sindet, som få andre investeringsmuligheder kan give. Disse funktioner har gjort gebyrbaserede investerings- og styrede penge-investeringsbiler ret populære blandt velstående, skattesensitive investorer. Men disse køretøjer udgør stadig en vis kompleksitet, der gør dem uegnet for en stor del af offentligheden. Før du går videre med administrerede penge, skal du finde ud af, om det passer til din portefølje ved at konsultere en professionel finansiel rådgiver. (Se også: Det er et (gensidig fonds) omslag! )