Hvorfor under rustning står stejlere tilbagegang

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager. Han og hans klienter ejer aktier i UAA, UA-selskab.)

Under Armour Inc.'s (UAA, UA) er aktien faldet med ca. 35% i løbet af de sidste 52 uger og kan forventes at falde 15% yderligere baseret på en læsning af det tekniske diagram og en markedsanalyse for optioner. Hvis dette sker, kan andele af den atletiske tøjfabrikant falde til cirka $ 11, 50.

Virksomheden er indstillet til at rapportere resultaterne den 13. februar, før aktiemarkedet åbner. Analytikere er på udkig efter selskabet for at vise, at omsætningen var flad i forhold til samme periode for et år siden på 1.312 mia. Dollars, mens indtjeningen forventes at komme ind ved breakeven - et fald på 0, 23 $ - ifølge Ycharts. Men endnu vigtigere vil være vejledningen i første kvartal, hvor analytikere er på udkig efter en omsætning med kun 1% til 1, 13 milliarder dollars. (For mere, se også: Hvorfor Under Armour's spring er kun begyndt .)

Stagnerende indtægt

Under Armour har set sine indtægter stagnere i nogen tid nu, og det er den primære årsag til, at bestanden er faldet så kraftigt siden toppunktet i oktober 2015 fra en pris på omkring $ 50 pr. Aktie til en pris på $ 13, 10 den 6. februar - et fald på omkring 74%.

UAA Revenue (TTM) data fra YCharts

Bearish Bets

Den stagnerende indtægt er sandsynligvis, hvorfor de erhvervsdrivende er så bearish på de kommende resultater. Den lange strategi for uoverensstemmelser er at prisfastsætte i en stigning eller fald i aktien på ca. 15% fra $ 13, 50 strejkursen, der er sat til at udløbe den 16. februar. Det ville sætte aktien i et handelsinterval på cirka $ 11, 50 til $ 15, 50, fordi omkostningerne til at købe et sæt og et opkald er omkring $ 2, 06.

(Interaktive mæglere)

Antallet af placeringer opvejer tungt opkaldene, med næsten 7.500 sætte kontrakter med åben interesse til kun 1.200 opkaldskontrakter. Men med sæt, der kun koster omkring $ 1, 05, er det en meget lille indsats med en nominel værdi på kun $ 750.000.

Kritisk supportniveau

Diagrammet med Under Armour fortæller også en historie om en bestand, der sandsynligvis går lavere. Aktien har været tilbøjelig til at være lavere, da den toppede med $ 16, 70 tilbage i slutningen af ​​december, efter at have udfyldt et hul, der blev skabt sidste gang, at virksomheden rapporterede resultater den 31. oktober. impliceret lang rækkevidde rækkevidde, ville det også tage bestanden til kritisk support til $ 11, 50. Hvis understøttelsen ikke holder, kunne aktier falde endnu mere mod $ 9, 50, et fald på næsten 28% fra den lukkende kurs den 6. februar.

De aktuelle tekniske udsigter og markedsoptioner peger på en aktie, der ser ud til at være lavere. Men hvis virksomheden overrasker opad, når det rapporterer resultater, kunne aktien få et meningsfuldt træk højere.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. Oplysninger, der fremlægges, er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.