Hvorfor åbne interesse og handelsvolumemateriale for optionshandlere

Prisbevægelser på optionsmarkedet er en afspejling af beslutninger om at købe eller sælge foretaget af millioner af optionshandlere. Men prisen er ikke det eneste antal, som en vellykket optionshandler holder øje med. Daglig handelsvolumen og åben rente er også nøgletal, der skal overvåges, når handelsoptioner og forståelse af disse to numre kan hjælpe dig med at tage bedre informerede investeringsbeslutninger.

Daglig handelsvolumen

Handelsomfang er antallet af aktier eller kontrakter, der handles i en given periode. Når man ser på optionens underliggende aktie, kan dette volumen give dig indsigt i styrken i den aktuelle kursbevægelse. Handelsvolumen i optioner, ligesom i aktier, er en indikator for den aktuelle interesse.

Handelsvolumen er imidlertid relativ. Det skal sammenlignes med den gennemsnitlige daglige volumen af ​​den underliggende bestand. En betydelig prisændring ledsaget af et højere end normalt volumen er en solid indikation af markedssentiment i retning af ændringen. Men en stor stigning i prisen ledsaget af lavt handelsvolumen betyder ikke nødvendigvis styrke. Faktisk kan denne kombination meget vel indikere, at en prisvending snart kommer.

Valgshandel: Volumen og åben interesse

Åben interesse

Åben interesse er antallet af aktive kontrakter. Det er et af datafelterne på de fleste optionskurser, sammen med budpris, anmodningspris, volumen og underforstået volatilitet. Alligevel ignorerer mange optioner forhandlere aktive kontrakter, hvilket kan føre til uforudsete konsekvenser.

Åben rente angiver det samlede antal optionskontrakter, der i øjeblikket er derude. Dette er kontrakter, der er handlet, men endnu ikke er likvideret ved en modregning eller en øvelse eller en opgave.

Et vigtigt punkt: I modsætning til handelsmængde med optioner opdateres åben rente ikke i løbet af handelsdagen.

Når du køber eller sælger en option, indføres transaktionen som enten en åbning eller en lukningstransaktion. Hvis du køber 10 opkald fra ABC, køber du opkaldene for at åbne. (Hvert opkald repræsenterer 100 aktier, så det er 1.000 aktier i alt.) Dette køb tilføjer 10 til det åbne rentetal. Hvis du ville komme ud af positionen, ville du sælge de samme muligheder for at lukke. Åben interesse ville derefter falde med 10.

At sælge en mulighed kan også tilføje den åbne interesse. Hvis du ejede 1.000 aktier i ABC og ville foretage et dækket opkald ved at sælge 10 opkald, ville du gå ind i et salg for at åbne. Da det er en åbningstransaktion, vil den tilføje 10 til den åbne interesse. Hvis du senere ville købe optionerne tilbage, indgav du en transaktion, du skal købe for at lukke. Åben interesse ville derefter falde med 10.

Ikke alle transaktioner medregnes i åben rente. Hvis du for eksempel køber 10 af ABC-opkaldene for at åbne, og du matches med en person, der sælger 10 af ABC-opkaldene for at lukke, ændres det samlede åbne rente-nummer ikke.

Hvorfor åbne interessesager

Når du ser på den samlede åbne interesse for en option, er der ingen måde at vide, om optionerne blev købt eller solgt. Det er sandsynligvis derfor, at mange optioner forhandlere ignorerer fuldstændig åben interesse. Du skal dog ikke antage, at der ikke er nogen vigtig information der.

En måde at bruge åben interesse på er at se på det i forhold til mængden af ​​handlede kontrakter. Når volumen overstiger den nuværende åbne rente på en given dag, antyder det, at handel med denne option var usædvanligt høj den dag.

Åben rente giver dig også vigtige oplysninger om likviditeten af ​​en option. Hvis der ikke er nogen åben interesse for en option, er der ikke et sekundært marked for denne option. Når optioner har betydelig åben interesse, betyder det, at der er et stort antal købere og sælgere derude. Et aktivt sekundært marked øger chancen for at få optioner ordrer udfyldt til gode priser.

Alle andre ting, der er ens, jo større den åbne interesse er, jo lettere vil det være at handle med denne mulighed til en rimelig spredning mellem budet og spørgsmålet.

Antag f.eks., At du ser på optioner på Apple Inc. og ser, at den åbne interesse er 12.000. Dette antyder, at markedet for Apple-optioner er aktivt, og at der måske er mange investorer på markedet, der ønsker at handle. Mulighedens budpris er $ 1, og optionens tilbudspris er $ 1, 05. Derfor er det sandsynligt, at du kan købe en call-optionskontrakt til midt-markedskursen.

På den anden side formoder, at den åbne interesse er 1. Dette indikerer, at der er meget lidt åben interesse i disse opkaldsmuligheder, og der er ikke et sekundært marked, fordi der er meget få interesserede købere og sælgere. Det ville være vanskeligt at indtaste og afslutte disse muligheder til gode priser.

Bundlinjen

Handel foregår ikke i et vakuum. Indikatorer, der viser dig, hvad andre markedsdeltagere laver, kan informere dit handelssystem. Daglig handelsvolumen og åben rente kan bruges til at identificere handelsmuligheder, som du ellers ville overse. Disse indikatorer er også nyttige til at sikre, at de muligheder, du handler, er likvide, så du nemt kan indtaste og afslutte en handel til den bedst mulige pris.