Hvorfor 4% -reglen ikke længere fungerer for pensionister

Når det kommer til pensionsplanlægning, har 4% -reglen stået som en gennemprøvet metode til at trække pensionsindtægter fra en investeringsportefølje uden at nedbryde porteføljens hovedstykke for tidligt. Denne regel angiver, at en pensioneret normalt kan trække ca. 4% af værdien af ​​hans eller hendes portefølje hvert år, forudsat at porteføljen er tildelt mindst 40% i aktier. Imidlertid er denne traditionelle strategi for nylig kommet under ild fra pensionseksperter, der hævder, at denne tilbagetrækningsgrad ikke længere er realistisk i det nuværende økonomiske miljø.

Nedslående nyheder

Et panel af eksperter med pensionsplanlægning med Morningstar, et selskab, der leverer uafhængig forskning på både individuelle værdipapirer og de finansielle markeder, frigav for nylig et papir, der viser, at det er umuligt for pensionister at kunne trække 4% af deres porteføljer hvert år og forvente dem skal vare i 30 år.

Forfatterne støtter denne påstand med data, der viser den skarpe forskel mellem aktuelle og historiske renter. De viser, at Ibbotson mellemfristede statsobligationsindeks havde et gennemsnitligt årligt samlet afkast på ca. 5, 5% om året frem til 2011. Imidlertid er de nuværende renter tættere på 2%, og forfatterne mener, at dette ikke sandsynligvis vil ændre nogen tid i den nærmeste fremtid.

Denne ændring har forårsaget en betydelig afvigelse mellem økonomisk virkelighed og de historiske antagelser, der er indbygget i de simulerede computebaserede modeller, der bruges af mange økonomiske planlæggere. Morningstar-eksperterne fastholder, at disse antagelser ikke længere kan give en nøjagtig fremskrivning, fordi vi har været i en periode med udvidet afvigelse fra historiske gennemsnit, og matematiske antagelser, der er baseret på det historiske gennemsnit, vil derfor være væsentligt unøjagtige, i det mindste i de første år af projektionen.

Hvorfor 4% -reglen ikke længere fungerer for pensionister

Hvad er problemet?

De påpeger, at det årlige afkast, der er opnået i en portefølje i de første par år, vil have en meget større indflydelse på det samlede afkast, som investoren modtager, end det afkast, der optjenes i senere år. Derfor, hvis en pensionsportefølje, der er investeret stærkt i obligationer i dagens marked, forbliver investeret i de næste 30 år, vil den sandsynligvis tjene mindre end halvdelen af ​​den gennemsnitlige historiske kurs i de første par år. Hvis porteføljen kun vokser med et gennemsnit på 2% i denne periode, og investoren trækker sig 4%, reduceres hovedstolen i porteføljen væsentligt for resten af ​​tilbagetrækningsperioden, hvilket øger muligheden for, at porteføljen bliver for tidligt udtømt. Eksperterne anbefaler, at pensionister tilpasser deres tilbagetrækningsgrad til 2, 8% om året i en overskuelig fremtid for at undgå dette dilemma.

Mulige alternativer

Naturligvis vil mange pensionister ikke være i stand til at leve behageligt efter en udtræksfrekvens på mindre end 3% om året. De, der står over for dette dilemma, har tre grundlæggende alternativer at vælge imellem: De kan enten fortsætte med at arbejde i et par år til og fortsætte med at tilføje deres pensionsopsparing; de kan investere deres opsparing mere aggressivt i håb om, at den vil vokse nok til at kompensere for underskuddet; eller de kan lære at leve af mindre indkomst pr. år. Naturligvis udgør det første alternativ den laveste risiko i de fleste tilfælde, men denne mulighed kan også være den mest usmagelige i mange tilfælde.

Omfordeling af porteføljen kan være et mere brugbart alternativ, så længe der tages omhu for at begrænse risikoen. De, der søger løbende indkomst, kan se på køretøjer, der kun giver moderat risiko, såsom foretrukne aktie- og gensidige fonde eller ETF'er, der investerer i obligationer eller andre indkomstproducerende værdipapirer. I nogle tilfælde kan pensionister muligvis leve af et lavere indkomstbeløb, i det mindste i et par år, især hvis deres hjem snart vil blive udbetalt.

Bundlinjen

Nogle kombinationer af disse alternativer er muligvis det bedste valg for mange; et deltidsjob, nogle fornuftige ændringer i porteføljen og få besparelsesforanstaltninger kan gå langt i retning af at bevare det redenæg. For mere information om pensionsplanlægning, og hvordan du maksimerer dine besparelser, skal du kontakte din virksomheds pensionsplanrepræsentant eller økonomiske rådgiver.