Hvem er Costcos vigtigste konkurrenter?

Costco Wholesale Corps (NASDAQ: COST) vigtigste konkurrenter på det meget konkurrencedygtige detailmarked for store lavprisbutikker er Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) og Target Corporation (NYSE: TGT). Disse virksomheder klassificeres også undertiden som forbrugers defensive lagre.

Costco

Costco driver sammen med datterselskaberne medlemslager, hvor en lang række forbrugsvarer sælges engros. Både mærkenavn og private-label-produkter sælges på tværs af en lang række merchandise-kategorier, såsom snackfood; tør / færdigpakkede fødevarer; tobak; alkoholiske og ikke-alkoholholdige drikkevarer; rengøringsmateriel: elektronik; hjælpemidler til sundhed og skønhed; kontorartikler; deli og producerer; og tøj.

Costco driver også apoteker, fotocentre, madbaner, tankstationer og flere yderligere tjenester. Fra og med 2014 driver Costco over 650 lagre, hvoraf cirka 470 i USA og Puerto Rico tilsammen. Virksomheden har også lagre i Canada, Mexico, Storbritannien, Japan, Korea, Taiwan, Australien og Spanien. Tidligere kendt som Costco Companies, Inc., blev Costco grundlagt i 1976 og har hovedkontor i Issaquah, Washington.

Costco har en markedsværdi på næsten 61 milliarder dollars. Dens nettoindkomst i 2014 var ca. Den fem-årige forventede pris / indtjening-til-vækst, eller PEG, for virksomheden er 2, 8, hvilket er lidt højere end branchegennemsnittet på 1, 6. Udbytteudbyttet, der tilbydes med Costco-aktien, er 1, 2%, hvilket er godt over branchegennemsnittet på 0, 8%. Afkastet på egenkapitalen, eller ROE, for virksomheden er 19, 9%, hvilket er 2% højere end branchens gennemsnit.

Lagervareomsætning er en vigtig måling for detailforretningerne, da den kan give en god indikation af, hvor effektivt en virksomhed administrerer sin bestilling og lagerbeholdning. Beholdningsomsætningsforholdet kan også måle kvaliteten af ​​en butiks lager og mængden af ​​lager, der er forældet eller forældet. Der er også den kendsgerning, at hver omsætning af lager markerer en anden del af den indtjente bruttofortjeneste. Costcos lageromsætningsforhold er cirka 12, hvilket betyder, at det omtrent skifter hele sin beholdning månedligt. Dette indikerer høj lagerkvalitet og relativt effektiv orderstyring.

1) Wal-Mart Stores, Inc.

Wal-Mart Stores, Inc. driver detailbutikker over hele verden gennem tre primære segmenter: Walmart US, Walmart International og Sam's Club. Sam's Club ligner mest Costcos salgsformat; Costco anses dog stadig for at være i direkte konkurrence med både Walmart og dets datterselskab. Walmart-butikker tilbyder en række varer, herunder deli og bageri; kød; fremstille; frosne fødevarer; tør dagligvarer; hjælpemidler til sundhed og skønhed; foto behandling; lægemidler; beklædning; jagtprodukter; bilvarer; og forbrugerelektronik. Walmart har sin egen mobiltelefon-service, StraightTalk, der primært leverer service gennem Verizons tårne. Virksomheden leverer også nogle finansielle tjenester og produkter, herunder postanvisninger og forudbetalte kort, checkkasse og regning. Både mærkenavn og private-label-varer sælges i Walmart-butikker og via dets hjemmeside. Fra 2015 driver Walmart næsten 12.000 butikker under sine tre datterselskaber i 27 lande. Wal-Mart Stores, Inc. har hovedkontor i Bentonville, Arkansas, og blev grundlagt i 1945.

På lidt over $ 15 mia. For det seneste regnskabsår, 2014, har Wal-Mart en markant højere nettoindkomst end Costco. Wal-Mart's pris-til-indtjening-forhold, eller P / E-forhold, på 13, 1 er imidlertid lavere end Costcos på 26, 5 og branchens gennemsnit på 14, 3. Dette er en mulig indikation på lavere forventede indtjeningsstigninger for fremtiden for Wal-Mart. Udbytte til Wal-Mart-aktien er ca. 3, 1%, et imponerende udbytte, der ikke kun overgår Costco og Target, men også det samlede aktiemarked.

Wal-Mart's lageromsætningsgrad er ca. otte sammenlignet med Costcos forhold på 12. Wal-Mart's lagerkvalitet kan være lidt lavere end Costcos, men dens omsætningshastighed er stadig godt inden for acceptable tal, og dette indikerer, at Wal-Mart sandsynligvis klarer sig godt job med at holde sin beholdning løbende og rydde forældede eller forældede genstande.

2) Target Corporation

Target Corporation er en almindelig detailhandelsrabatforhandler, der opererer i USA. Denne kæde tilbyder husholdningsgenstande; lægemidler; varer til personlig pleje; rengørings- og papirprodukter; beklædning; tilbehør; sportsudstyr; elektronik; og madvarer sammen med møbler og andre produkter. Target tilbyder også REDcard-debet- og kreditkort, der giver forbrugerne 5% rabat på køb. Target bruger mursten og mørtel placeringer og e-handel til salg af sine varer. Fra 2015 driver Target knap 1.800 butikker i USA og har internationale placeringer i Indien. Target Corporation blev grundlagt i 1902 og er baseret i Minneapolis, Minnesota.

Selvom lidt lavere end Wal-Mart er, er Targets udbytte på 2, 9% væsentligt højere end både Costco og industrien og det samlede markedsgennemsnit. Det femårige forventede PEG-forhold for Target er det laveste af alle tre virksomheder på 1, 58 og er lavere end branchens gennemsnit på 1, 6. Dette er markant, fordi det indikerer, at Målets aktiekurs ikke overgår virksomhedens faktiske forventede vækstrate.

Target har det laveste lageromsætningsforhold på de tre på seks, hvilket indikerer, at det kun vender sin beholdning til halvdelen så ofte som Costco og lidt mindre ofte end Wal-Mart. Det relativt lavere forhold kan indikere, at Target i gennemsnit har en noget mere dateret beholdning end Wal-Mart eller Costco.