Hvad er en gensidig fonds NAV?

Nettoværdien (NAV) repræsenterer en fonds markedsværdi pr. Aktie. Det er den pris, hvorpå investorer køber ("budpris") fondsandele fra et fondsfirma og sælger dem ("indløsningspris") til et fondsfirma. Det afledes ved at dividere den samlede værdi af alle kontanter og værdipapirer i en fonds portefølje minus eventuelle forpligtelser med antallet af udestående aktier. En NAV-beregning foretages en gang i slutningen af ​​hver handelsdag baseret på de lukkende markedspriser på porteføljens værdipapirer.

For eksempel, lad os sige, at en gensidig fond har $ 45 millioner investeret i værdipapirer og $ 5 millioner i kontanter for samlede aktiver på $ 50 millioner. Fonden har forpligtelser på $ 10 millioner. Som et resultat ville fonden have en samlet værdi af $ 40 millioner.

Det samlede værdital er vigtigt for investorerne, fordi det er herfra, at prisen pr. Enhed i en afdeling kan beregnes. Ved at dividere den samlede værdi af en fond med antallet af udestående enheder, står du tilbage med prisen pr. Enhed - den målingsform, som NAV normalt citeres.

Med udgangspunkt i vores tidligere eksempel, hvis fonden havde 4 millioner udestående aktier, ville prisen pr. Aktie værdi være 40 millioner dollars divideret med 4 millioner, hvilket svarer til en NAV på 10 dollar pr.

Key takeaways

• Nettoværdien (NAV) repræsenterer en fonds markedsværdi pr. Aktie.
• NAV beregnes ved at dividere den samlede værdi af alle kontanter og værdipapirer i en fonds portefølje minus eventuelle forpligtelser med antallet af udestående aktier.
• NAV-beregningen er vigtig, fordi den fortæller os, hvor meget en andel af fonden er værd.

Værdi af gensidige fonde mod værdi af aktier

NAV-prisfastsættelsessystemet for handel med andele i gensidige fonde adskiller sig markant fra det for fælles aktier eller aktier, der udstedes af virksomheder og noteres på en børs.

Et selskab udsteder et begrænset antal aktier via en initial børsnotering (IPO) og muligvis efterfølgende yderligere udbud, der derefter handles på børser som New York Stock Exchange (NYSE). Priserne på aktier fastlægges af markedskræfter eller udbud og efterspørgsel efter aktierne. Værdien eller prisfastsættelsessystemet for lagre er udelukkende baseret på markedets efterspørgsel.

På den anden side bestemmes en gensidig fonds værdi af, hvor meget der er investeret i fonden såvel som omkostningerne til at køre den, og det er udestående aktier. NAV giver dog ikke en præstationsmetrik for fonden. Fordi gensidige fonde fordeler stort set alle deres indtægter og realiserede kapitalgevinster til fondsaktionærer, er en gensidig fonds NAV relativt uvigtig med at måle en fonds præstationer. I stedet bedømmes en gensidig fond bedst af dens samlede afkast, som inkluderer, hvor godt de underliggende værdipapirer har fungeret såvel som eventuelt udbetalt udbytte.

Rådgiver Insight

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV er simpelthen den gensidige fonds pris pr. Aktie. Det ændres ikke hele dagen som en aktiekurs; den opdateres ved udgangen af ​​hver handelsdag. Så en noteret NAV-pris er faktisk prisen lige fra gårsdagens lukning. Men en ordre, du afgiver, vil være baseret på den opdaterede NAV ved udgangen af ​​den CURRENT handelsdag. Som et resultat kender du muligvis ikke den nøjagtige NAV, når du køber eller sælger aktier.

For eksempel, hvis du vil købe en investeringsfond ABCDX til 10.000 dollars, og NAV fra og med gårsdagens afslutning var $ 100, ville det betyde, at du køber 100 aktier. Men hvis NAV stiger drastisk den dag, du foretog dit køb, vil du faktisk købe mere end de 100 aktier, du oprindeligt planlagde. For at forhindre dette emne kan du også købe eller sælge i dollarbeløb i stedet for aktier.