Hvordan ESG, SRI og Impact Fund varierer

Et stigende antal investorer kræver investeringsvalg fra deres rådgivere, der gør mere end at give dem en simpel afkast. Især yngre investorer søger muligheder, der ikke kun vil hjælpe deres aktiver med at vokse, men som også vil være til gavn for samfundet som helhed.

En nylig undersøgelse af TIAAs investorer afslørede, at omkring en tredjedel af de adspurgte svarede, at de allerede ejer en form for socialt ansvarlig investering (SRI), og omkring halvdelen af ​​dem, der ikke sagde, at de planlægger at gå i denne retning snart. Der er flere forskellige kategorier af investeringer, der gør dette, og rådgivere og investorer skal være i stand til at genkende deres forskelle for at allokere midler korrekt.

Ligheder og forskelle

Investeringer, der falder inden for den brede kategori af tilbud, der giver mere end blot et afkast, kan klassificeres efter den vægt, der lægges på investeringens økonomiske resultater. Patrick Drum, en porteføljechef i Saturna Capital, har ført en indsats fra hans firma til at hjælpe rådgivere med at forstå disse investeringer, rapporterer ThinkAdvisor. Han har skabt et spektrum af socialt dimensionerede investeringer kaldet Sustainability Smile, der kategoriserer disse tilbud på den netop beskrevne måde. I den ene ende af spektret er rent traditionelle investeringer, der udelukkende købes for deres overskudspotentiale, uanset hvilken indflydelse de har på samfundet som helhed.

Den næste kategori er integreret investering, der tager miljømæssige, sociale og regeringsmæssige virkninger (ESG) ind i betragtning, men stadig gør et punkt i at skabe investeringsafkast. ”ESG handler om økonomiske resultater, men tager et bredere sæt af due diligence-spørgsmål i betragtning om, hvordan miljø, sociale og regeringsfakta driver eller hæmmer resultater, ” fortalte Drum ThinkAdvisor. I denne kategori overvejes stadig økonomiske resultater, men det endelige mål er at producere optimale resultater med de investerede penge.

Det næste skridt væk fra et rent profitmotiv er mærket som etisk / advokatinvestering. Denne tilgang forsøger at afbalancere profitmotivet med investorens overbevisning ved at udelukke bestemte segmenter som "synd" -lagre som alkohol, tobak eller skydevåben. Drum gav ThinkAdvisor et eksempel på denne type investering, idet det nævnes et selskab ved navn The Carbon Divestment Campaign, som udfordrer og tilskynder virksomheder, der handler med kulhydrater, såsom olieselskaber til at bevæge sig videre i området for vedvarende energi. Afkastet på kapital betyder stadig noget her, men Drum siger, at der også er et "tilgivelsesniveau" på denne faktor.

Tromme mærker den næste trin op ad stigen som tematisk / indflydelsesinvestering, hvor økonomiske resultater er sekundære til investeringens sociale tema eller indflydelse. Hovedmålet her er at nå målene for de virksomheder, som kunden investerer i. Investoren kan stadig søge at skabe et investeringsafkast, men dette er ubetinget underordnet det sociale aspekt af investeringen. Den endelige investeringskategori er rent filantropisk, hvor der ikke tænkes på det afkast, der optjenes, hvis nogen.

Bundlinjen

CFA-instituttet undersøgte over 1.300 finansielle rådgivere og forskningsanalytikere, der afslørede, at ESG-integration var en vigtig prioritering for dem og var vigtigere end enten tematisk eller indflydelsesinvestering. Over halvdelen af ​​de adspurgte indarbejdede ESG-investeringer i deres investeringsanalyse, mens mindre end en fjerdedel brugte tematiske strategier eller konsekvensstrategier. Morningstar Inc. tildeler nu også en verdensklassificering til mange investeringer, der måler investeringens sociale påvirkning. Rådgivere og investorer, der er interesseret i socialt påvirkelig investering, kan bruge denne placering til at afgøre, om et givet investeringsvalg opfylder deres sociale kriterier.