Hvad er en god årlig afkast for en gensidig fond?

Hvorvidt et årligt afkast på en gensidig fond er godt, er en relativ vurdering baseret på investeringsmålene for den enkelte investor og de overordnede økonomiske og markedsmæssige forhold. Derudover er det meningen, at gensidige fonde skal evalueres ud fra et benchmark som et bredt indeks eller anden målestok for værdi - så hvis S&P 500 falder 3% på et år, og en fælles kapitalfond kun falder 2, 5%, kan det overvejes relativt "godt" afkast. Her pakker vi ud, hvordan vi vurderer gensidig afkast på både årligt og årligt grundlag.

Key takeaways

• Investorer vil ofte vide, om de får et godt afkast på deres gensidige fonde.
• Gensidig afkast kan måles enten på årsbasis i løbet af et enkelt år eller årligt, hvor flere års afkast overvejes.
• Afkast af fonde skal altid bedømmes ud fra dens angivne benchmark og investeringsstrategi. En small cap-fond bør derfor ikke vurderes i forhold til S&P 500, som er et stort cap-indeks.

Gensidig afkast

De fleste gensidige fonde er rettet mod langsigtede investorer og søger relativt jævn, konstant vækst med mindre volatilitet end markedet som helhed. Historisk set har gensidige fonde en tendens til at underprestere sammenlignet med markedsgennemsnittet på tyremarkeder, men de overgår markedsgennemsnittet på bjørnemarkeder. Langsigtede investorer har normalt en lavere risikotolerance og er typisk mere optaget af at minimere risikoen i deres investeringsforeningsinvesteringer end de er med at maksimere gevinster.

For en gensidig fond defineres et "godt" afkast stort set af den enkelte investors forventninger og det ønskede afkastniveau. De fleste investorer vil sandsynligvis være tilfredse med et afkast, der omtrent afspejler det gennemsnitlige afkast på det samlede marked, og et tal, der opfylder eller overstiger dette mål, udgør et godt årligt afkast. Imidlertid vil investorer, der søger højere afkast, blive skuffet over dette niveau for investeringsafkast.

Økonomiske forhold og markedsudviklingen er også vigtige overvejelser til at bestemme et godt afkast af investeringen. I tilfælde af et hårdt bjørnemarked i løbet af året med fald i gennemsnit 10 til 15%, kan en fondsinvestor, der realiserede et overskud på 3% for året, overveje at være et fremragende afkast. Under forskellige og mere positive markedsforhold ville investoren være utilfreds med det samme afkastniveau.

For at få et klart billede af en gensidig fonds afkast over tid, bør investorer forstå forskellen mellem årligt afkast og et årligt afkast. Årligt afkast defineres som den procentvise ændring i en investering over en periode på et år. Årligt afkast er den procentvise ændring i en investering målt over perioder, der er kortere eller længere end et år, men angivet som en årlig afkastrate.

Årlig afkast

Beregning af det årlige afkast for en virksomhed eller andre investeringer giver investorer mulighed for at analysere resultaterne i løbet af et givet år, hvor investeringen afholdes. Den årlige afkastberegning bruges oftere blandt investorer, fordi den er relativt enkel at beregne sammenlignet med et årligt afkast. For at beregne det årlige afkast skal du først bestemme investeringens oprindelige pris i begyndelsen af ​​holdeperioden og prisen på investeringen ved udgangen af ​​etårsperioden. Den oprindelige pris trækkes fra slutprisen for at bestemme investeringens prisændring over tid.

Denne prisændring divideres derefter med den oprindelige pris på investeringen. For eksempel har en investering med en aktiekurs på $ 50 den 1. januar, der stiger til $ 75 inden 31. december samme år, en prisændring på $ 25. Dette beløb divideret med den oprindelige pris på $ 50 resulterer i en stigning på 0, 5 eller 50% for året. Selvom det årlige afkast giver investorerne den samlede prisændring i løbet af det ene år, tager beregningen ikke hensyn til volatiliteten i aktiekursen i tidshorisonten.

Årligt afkast

I modsætning hertil bruges årligt afkast på forskellige måder til at evaluere resultater over tid. For at beregne den årlige afkast, skal du først bestemme det samlede afkast. Dette er den samme beregning som årligt afkast, som er følgende:

Samlet afkast = (afslutende investeringspris - startinvesteringspris) startinvesteringspris \ tekst {Samlet afkast} = \ frac {\ venstre (\ tekst {sluttende investeringspris} - \ tekst {startinvesteringspris} \ højre)} {\ tekst {startinvesteringspris}} Samlet afkast = startinvesteringspris (slutende investeringspris − initial investeringspris)

men er baseret på den fulde investeringsperiode, uanset om den er kortere eller længere end et år.

Derfra kan det årlige samlede afkast bestemmes ved at sætte de tilsvarende værdier i følgende ligning:

årligt afkast = (1 + TR) 1N − 1 hvor: TR = det samlede afkast \ begynde {justeret} & \ tekst {årligt afkast} = \ venstre (1 + TR \ højre) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & TR = \ tekst {det samlede afkast} \\ & N = \ tekst {antallet af år} \ slutning {align} årligt afkast = (1 + TR) N1 - 1 hvor: TR = det samlede afkast

Variablen N repræsenterer antallet af perioder, der måles, og eksponent 1 repræsenterer enheden på et år, der måles. For eksempel ville et selskab med en startpris på $ 1.000 og en slutpris på $ 2.500 over en syvårsperiode have et samlet afkast på 150 procent (2.500 - 1.000 / 1.000). Det årlige afkast svarer til 14%, hvor 7 erstattes af variablen N:

(1 + 1.5) 17−1 = 0.14 \ venstre (1 + 1.5 \ højre) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0.14 (1 + 1.5) 71 −1 = 0.14

Bundlinjen

Inden de investerer i en gensidig fond, skal investorer forstå deres individuelle mål for investeringen over deres specificerede tidshorisont. Hvis en investor kender deres forventede afkast, kan de måle den gensidige fonds resultater over bestemte tidsperioder og bestemme, om investeringens resultater opfylder deres mål eller ej.