Hvad er forskellen mellem Sarbanes-Oxley Act og Dodd-Frank Act?

Sarbanes-Oxley Act (SOX) blev vedtaget for at beskytte investorer mod potentielt svigagtig bogføring af virksomheder, mens Dodd-Frank-loven blev vedtaget for at vedtage betydelige økonomiske reformer for at reducere risikoen i visse områder af økonomien. SOX blev vedtaget af Kongressen som svar på store virksomhedsregnskabsskandaler hos Enron, Tyco International og WorldCom, der blev afsløret i de tidlige 2000'ere. Dodd-Frank blev vedtaget som svar på finanskrisen i 2008.

Sarbanes-Oxley Act

SOX havde mandat til en række reformer, der vedrører øget virksomhedsansvar, mere gennemsigtige finansielle oplysninger og for at beskytte investorer mod virksomheds- og regnskabssvindel. Afsnit 302 i SOX kræver, at ledelsen attesterer oplysningerne i finansielle oplysninger. Afsnit 404 kræver, at virksomhedsledelse og deres revisorer opretholder intern kontrol med passende rapporteringsmetoder.

Svigagtige regnskabsskandaler forårsagede store og komplekse konkurser for Enron og Tyco. Disse skandaler sætter tusinder af mennesker ude af job og koster aktionærerne milliarder i andel af værdien.

Dodd-Frank-loven

Dodd-Frank krævede betydelige reformer inden for områder af reguleringsordninger, bytte af swaps, værdiansættelse af derivater og virksomhedernes resultatløn. Mange mener, at den finansielle krise delvis var forårsaget af problemer med swaps, der handler med credit default-swaps og pantebaserede værdipapirer (MBS). Disse eksotiske finansielle derivater blev handlet i disk, i modsætning til på centraliserede børser, som aktier og råvarer er. Mange var ikke opmærksomme på størrelsen på markedet for disse derivater og den risiko, de udgør for den større økonomi.

Dodd-Frank oprettede centraliserede børser til handel med swaps for at reducere muligheden for modparts misligholdelse og krævede også større videregivelse af swaps-handelsinformation til offentligheden for at øge gennemsigtigheden på disse markeder.