Warren Buffett: Vejen til rigdom

Warren Edward Buffett, den legendariske værdiinvestor, forvandlede en skrantende tekstilfabrik til en finansiel motor, der drev det, der ville blive verdens mest succesrige holdingselskab.

Buffett, der er kendt som "Oracle of Omaha" for sin investeringsdygtighed, har samlet en personlig formue på over 62 milliarder dollars, hvilket gør ham til tophund på Forbes 'Verdens Billardær-liste i 2008. Han inspirerer legioner af loyale fans til at gøre en årlig trek til Omaha for en mulighed for at høre ham tale på Berkshires årsmøde, en begivenhed, som ironisk nok kaldes "Woodstock of Capitalism". (Se hele hans Investopedia-biografi for hele historien om Warren Buffett.)

Warren Buffet: Vejen til rigdom

De tidlige år

Buffett blev født til Howard og Leila Buffett den 30. august 1930 i Omaha, Nebraska. Han var den anden af ​​tre børn og den eneste dreng. Hans far var en mægler og fire-årigt USA-kongresmedlem. Howard tjente ikke-sammenhængende betingelser på den republikanske billet, men understøttede liberale synspunkter.

At tjene penge var en tidlig interesse for Buffett, der solgte læskedrikke og havde en papirrute. Da han var 14 år gammel, investerede han indtjeningen fra disse bestræbelser i 40 hektar jord, som han derefter lejede for et overskud. Da hans fars opfordring ansøgte han til University of Pennsylvania og blev accepteret. Uimponeret forlod Buffett efter to år og flyttede til University of Nebraska. Efter eksamen blev hans far endnu en gang overbevist om værdien af ​​uddannelse og opmuntrede ham til at forfølge en kandidatgrad. Harvard afviste Buffett, men Columbia accepterede ham. Buffett studerede under Benjamin Graham, faren til at investere i værdi, og hans tid i Columbia satte scenen for en storied karriere, omend en med en langsom start. (Fortsæt med at læse om værdiinvestering i de 3 mest tidløse investeringsprincipper, og hvad er Warren Buffetts investeringsstil? )

Efter eksamen afslog Graham at ansætte Buffett og antydede endda, at han undgik en karriere på Wall Street. Buffetts far aftalte med Graham, og Buffett vendte tilbage til Omaha for at arbejde hos sin fars mæglerfirma. Han giftede sig med Susan Thompson, og de startede en familie. En kort tid senere havde Graham et hjerteskift og tilbød Buffett et job i New York.

Warren Buffett: InvestoTrivia del 3

Grundlaget for værdi

En gang i New York havde Buffett chancen for at bygge videre på de investeringsteorier, han havde lært af Graham i Columbia. Værdiinvestering involverede ifølge Graham at søge aktier, der solgte til en ekstraordinær rabat til værdien af ​​de underliggende aktiver, som han kaldte "den indre værdi". Buffett internaliserede konceptet, men havde en interesse i at tage det et skridt videre. I modsætning til Graham, ønskede han at se ud over numrene og fokusere på virksomhedens managementteam og dets produkts konkurrencefordel på markedet. (Se Grundlæggende analyse: Hvad er det? ) For at finde ud af mere om indre værdi

I 1956 vendte han tilbage til Omaha, lancerede Buffett Associates, Ltd. og købte et hus. I 1962 var han 30 år gammel og allerede millionær, da han gik sammen med Charlie Munger. Deres samarbejde resulterede i sidste ende i udviklingen af ​​en investeringsfilosofi baseret på Buffetts idé om at se på værdiinvestering som noget mere end et forsøg på at vride de sidste par dollars ud af døende virksomheder.

Undervejs købte de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), en døende tekstilfabrik. Det, der begyndte som et klassisk Graham-værdispil, blev en langsigtet investering, da virksomheden viste nogle tegn på liv. Pengestrømme fra tekstilbranchen blev brugt til at finansiere andre investeringer. Til sidst blev den oprindelige forretning formørket af de andre bedrifter. I 1985 lukkede Buffett tekstilforretningen, men fortsatte med at bruge navnet.

Buffetts investeringsfilosofi bliver en baseret på princippet om erhvervelse af aktier i det, han mener er godt styrede, undervurderede virksomheder. Når han foretager et køb, er hans hensigt at holde værdipapirerne på ubestemt tid. Coca Cola, American Express og Gillette Company opfyldte alle hans kriterier og har forblevet Berkshire Hathaways portefølje i mange år. I mange tilfælde købte han virksomhederne direkte og fortsatte med at lade deres managementteam håndtere den daglige forretning. Et par af de bedst kendte firmaer, der passer ind i denne kategori inkluderer See's slik, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef og GEICO Auto Insurance.

Buffetts mystik blev intakt, indtil teknologibestanden blev populære. Som en resolut teknofobe udskiftede Buffett den utrolige opgang i teknologilager i slutningen af ​​1990'erne. Ved at holde sig til hans kanoner og nægte at investere i virksomheder, der ikke opfyldte hans mandat, tjente Buffett hånet fra eksperter på Wall Street og blev afskrevet af mange som en mand, hvis tid var gået. Det teknologiske vrag, der fandt sted, da dotcom-boblen brast konkurs for mange af disse eksperter. Buffetts fortjeneste blev fordoblet. (Se De største markedskrænk, sortering af kultbestande og adfærdsøkonomi: Flokadfærd for at læse om disse begivenheder.)

På den personlige side

På trods af en nettoværdi målt i milliarder er Warren Buffett legendarisk sparsommelig. Han bor stadig i det fem-værelses hus, han købte i 1958 for $ 31.000, drikker Coca Cola og spiser på lokale restauranter, hvor en burger eller en bøf er hans foretrukne bordpris. I årevis undgik han ideerne om at købe en corporate jet. Da han endelig fik en, navngav han den "Uforsvarlig" - offentlig anerkendelse af hans kritik af penge, der blev brugt på jetfly. (For at finde ud af, hvordan det at være sparsomt kan spare dig for store penge, skal du læse Downshift for at forenkle dit liv og spare penge på den skotske måde .)

Han forblev gift med Susan Thompson i mere end 50 år efter deres bryllup i 1952. De havde tre børn, Susie, Howard og Peter. Buffett og Susan skilte sig i 1977 og forblev gift indtil hendes død i 2004. Før hendes død introducerede Susan ham for Astrid Menks, en servitrice. Buffett og Menks begyndte at bo sammen i 1978 og blev gift i august 2006.

Eftermæle

Hvad gør du med dine penge, når du er verdens mest succesrige investor? Hvis du er Warren Buffett, giver du det væk. Buffett bedøvede verden i juni 2006, da han annoncerede donation af langt de fleste af hans formue til Bill & Melinda Gates Foundation, der fokuserer på verdenssundhedsspørgsmål, amerikanske biblioteker og globale skoler. Det er på verdens største gennemsigtige velgørenhedsorganisationer. (Find ud af, hvem de største givers er i The Saints Of Wall Street .)

Buffetts donationer kommer i form af B-aktier i Berkshire Hathaway-aktien. Hans samlede donation til Gates Foundation er 10 millioner aktier. Det uddeles i trin på 5%, indtil Buffetts død, eller indtil fonden ikke overholder udgiftsbestemmelsen eller bestemmelsen om, at enten Bill eller Melinda Gates forbliver aktivt involveret i fondens aktiviteter. Buffetts donation i 2006 var på 500.000 aktier, til en værdi af cirka 1, 5 milliarder dollars.

Ved en aktieværdi i juni 2008 er hele donationen til Gates Foundation værd ca. 37 milliarder dollars. Buffett forventer, at aktiekursvurderingen øger dette beløb over tid. En anden aktiedonation på mere end 1 million aktier vil blive jævnt fordelt på tre velgørenhedsorganisationer, der drives af Buffetts børn. Yderligere 1 million aktier vil gå til en fondskørsel til ære for hans første kone.

Mens donationen til Gates Foundation helt sikkert var en stor overraskelse, er Buffetts velgørenhedsbestræbelser intet nyt. Han havde givet penge væk i 40 år gennem Buffett Foundation, omdøbt til Susan Thompson Buffett Foundation. Dette fundament understøtter valg af familieplanlægning årsager og arbejder på at modvirke nuklear spredning.

Buffett har altid planlagt at give størstedelen af ​​sin formue til velgørenhed, men insisterede på, at det ville ske postumt. Ændringen i hjertet er den væsentlig Buffett - rationel, beslutsom, maverick og flammer en helt egen vej. "Jeg ved, hvad jeg vil gøre, og det giver mening at komme i gang, " er han berømt for at sige.

Bundlinjen

Fremtiden ser ud til at have en stigning i det beløb, som Buffett fortsat vil give. Med sine egne ord: "Jeg er ikke en entusiast for dynastisk velstand, især når alternativet er seks milliarder mennesker, der har så langt fattigere hænder i livet end vi har, og som har en chance for at drage fordel af pengene." (Se relateret til "Hvordan kom Warren Buffett i gang med erhvervslivet?")