Utility Rally kunne vare indtil 2020-valg

Dow Jones Utility-gennemsnit (DJUA) er bragt over en fire-årig kanal og trodsede ekstremt overkøbt teknisk aflæsning, mens det bekræftede markedsledelse efter tredje kvartals sammenbrud i obligationsrenterne. Denne relative styrke forudser fortsat opadrettelse i de kommende måneder, hvilket belønner investorer og markedstimere, der har skiftet aktiver til rentespil til lavere eksponering i en økonomisk nedgang.

Det ærverdige indeks er steget mere end 23% hidtil i 2019 og udgør et stærkere afkast end tre af de fem FAANG-komponenter, hvilket fremhæver en markedsniche, der stadig ignoreres af størstedelen af ​​handelsmængden. Denne overlegne præstation vil sandsynligvis fortsætte, så længe handelskrig, "Fed Put" og politiske shenanigans dominerer de finansielle overskrifter, hvilket antyder, at gruppen kan købes aggressivt indtil præsidentvalget i 2020.

SPDR Utilities ETF (XLU)

SPDR Utilities Select Sector ETF (XLU) har haft endnu stærkere årlige gevinster end DJUA og hævet næsten 26%. Det betaler også et imponerende 2, 92% årligt udbytte, hvilket gør instrumentet til et bedre investeringsvalg end langt de fleste tech-bestande og S&P 500-komponenter. Fonden er også bragt ud over en stigende kanal tilbage til januar 2015 og satte et handelsgulv kun tre punkter under fredagens afsluttende udskrivning på $ 64, 77.

Den månedlige stokastiske oscillator krydsede ind i en købscyklus i oversolgszonen i første kvartal af 2018 og nåede overkøbt zone i juli. Den har brugt de sidste 15 måneder på at slibe endnu højere og trosse tyngdekraften og bekræfte en løbende trend, der ikke viser tegn på at give op. Sammen med kanaludbruddet kan det at købe højt i håb om at sælge højere være en vindende strategi på trods af den lodrette bane.

På bagsiden bør en tilbageførsel i de kommende uger tilbyde en købsmulighed med lav risiko, når den når ny support på den øvre trendlinje, som nu stiger gennem $ 61, 50. Denne buy-the-dip-strategi kan bruge et stramt stoptab under dette niveau og etablere en imponerende belønning-til-risikoprofil for en sektorfond, der ikke har været involveret i en mellemkorrektion siden den sidste nedtur sluttede i juni 2018.

Southern Company (SO)

Af de 15 DJUA-komponenter handler 12 over 50. percentilen i relativ styrke, hvilket også fremhæver imponerende præstation i 2019. Southern Company (SO) ligner en topvalg i denne henseende med den næsthøjeste relative styrke og udbytte på i øjeblikket 4, 01%. Dette er især imponerende, fordi de svageste komponenter typisk tilbyder det højeste udbytte for at tiltrække teknisk orienterede investorer.

Månedsoversigten viser symmetriske og bilaterale prisforanstaltninger siden første kvartal af 2015, der faldt fra rallytoppe i de lave $ 50'ere til handelsgulve i de lave $ 40'ere. Den seneste cyklus startede, da bestanden nåede støtte i februar 2018, testede dette niveau i mere end 10 måneder, før den vendte højere i starten af ​​2019. Den efterfølgende uptick skiver imidlertid gennem modstand "som smør" i andet kvartal og opretholdt en lodret bane, der nu har bogført en række højdepunkter på alle tidspunkter.

Dette mønster er mere risikabelt for handel end sektorfonden, fordi breakout-support ligger 10 til 12 point over fredagens afsluttende udskrivning. Rallyet har imidlertid holdt sig over det 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) siden januar 2019, og dette niveau er kun to og et halvt point lavere, hvilket understøtter et relativt konservativt stoptab for en køb høj / sælgende højere handelsstrategi. Alligevel kan det meste af investorerne ønske at vente på den næste tilbagetrækning til det glidende gennemsnit, som kan komme når som helst.

Bundlinjen

Nyttesektoren har ført brede benchmarks gennem det meste af 2019 og har nu nået overkøbsmæssige niveauer, men underliggende teknik fyrer stadig på alle cylindre og forudsiger yderligere op, der kan vare ind i fjerde kvartal i 2020.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.