Opstrømsgaranti
En opstrømsgaranti, også kendt som en subsidiær garanti, er en økonomisk garanti, hvor datterselskabet garanterer moderselskabets gæld.
En opstrømsgaranti kan modsættes en nedstrømsgaranti, som er et pantsætning placeret på et lån på låntagernes vegne af den låntagendes moderselskab eller aktionær.
Key takeaways
- En opstrømsgaranti er, når et moderselskabs gæld eller forpligtelse understøttes af et eller flere af dets datterselskaber.
- En sådan garanti kan kræves af en långiver, når moderselskabets primære aktivbase er dens ejerskab i datterselskabet selv.
- Opstrømsgarantier bruges også i gearede opkøb, når moderselskabet ejer utilstrækkelige aktiver til at støtte opkøbssyndikatets gældsfinansierede køb.
Hvordan Upstream-garantier fungerer
Opstrømsgarantier gør det muligt for et moderselskab at få gældsfinansiering på bedre finansieringsbetingelser ved at udvide den tilgængelige sikkerhed. De forekommer ofte i gearede udkøb, når moderselskabet ikke har nok aktiver til at pantsætte som sikkerhed.
En betalingsgaranti forpligter garantisten til at betale gælden, hvis låntageren misligholder, uanset om långiveren stiller krav til låntageren. Alternativt kræver en indsamlingsgaranti kun garantisten, hvis långiver ikke kan indsamle det skyldige beløb efter at have anlagt en retssag og opbrugt sine retsmidler mod låntageren. Garantier kan være absolutte, begrænsede eller betingede.
En långiver vil typisk insistere på en opstrøms garanti, når den låner til en forælder, hvis eneste aktiv er aktiebesiddelse af et datterselskab. I dette tilfælde ejer datterselskabet i det væsentlige alle de aktiver, som långiveren baserer sin kreditbeslutning på.
Problemet med opstrømsgarantier er, at långivere udsættes for risikoen for at blive sagsøgt for svigagtig transport, når garantisten er insolvent eller uden tilstrækkelig kapital på det tidspunkt, hvor garantien blev udført. Hvis spørgsmålet om svigagtig formidling med succes bevises i en konkursdomstol, ville långiveren blive en usikret kreditor, hvilket klart er et dårligt resultat for långiveren.
Da datterselskabet, der garanterer for gældsbetalingerne, ikke ejer noget aktie i moderselskabet, der låner midlerne, modtager førstnævnte ikke direkte fordele af låneprovenuet og får derfor ikke en rimelig ækvivalent værdi for den stillede garanti.
Upstream vs. Downstream Garantier
En opstrømsgaranti, ligesom en nedstrømsgaranti, hvor moderselskabet garanterer datterselskabets gæld, behøver ikke opføres som en forpligtelse i balancen. Dog oplyses det som et betinget ansvar, inklusive eventuelle bestemmelser, der kan gøre det muligt for garantisten at inddrive midler, der er udbetalt i en garanti.
En nedstrømsgaranti kan udføres for at hjælpe et datterselskab med at få gældsfinansiering, som det ellers ikke ville være i stand til at opnå, eller til at få midler til en rentesats, der ville være lavere, end det kunne opnå uden garantien fra dens moderselskab.
I mange tilfælde kan en långiver kun være villig til at yde finansiering til en erhvervsdrivende, hvis en filial accepterer at garantere lånet. Dette skyldes, at engang støttet af holdingselskabets økonomiske styrke, er datterselskabets risiko for misligholdelse af sin gæld betydeligt mindre. Garantien ligner en individuel, der koster for en anden på et lån.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.