Hvad sker der med bøder indsamlet af SEC?

Når Securities and Exchange Commission (SEC) håndhæver en civil sag mod et selskab eller en person, der er fundet skyldig i overtrædelse af SEC-reglerne, er der en god chance for, at der pålægges en slags bøde. Pengene fra disse bøder går tilbage til investorer, der har været ofre for overtrædelser af værdipapirret.

Typer af SEC-sanktioner

Monetære sanktioner, der opkræves af SEC, falder i to kategorier: civile penge og disgorgements. Civile sanktioner er normalt bøder, der betales af tiltalte, der er ansvarlige for erstatning for staten. Tidligere gik civile penge til det amerikanske finansdepartement, som tilsyneladende var negativt påvirket af uregelmæssigheden for den part, der blev fundet ansvarlig. En civilretlig bøde er beregnet til at være straffende, og dens værdi vil normalt svare til den monetære værdi af den enkeltes eller virksomheds dårligt opnåede gevinster.

Den anden type straf kaldes en disgorgement. Denne straf er en afhjælpende civil handling beregnet til at gendanne de midler, der blev modtaget gennem ulovlige eller uetiske forretningstransaktioner med interesse for dem, der blev berørt af de ulovlige aktiviteter. For eksempel, da Martha Stewart solgte ImClone (Nasdaq: IMCL) aktier på ikke-offentlig materiel information, der blev givet hende af hendes mægler, blev hun beordret til at disgorge $ 45.673, det beløb, Stewart ville have mistet, hvis hun ikke havde gjort insiderhandelen.

Med vedtagelsen af ​​Sarbanes-Oxley Act i 2002 gav domstolene SEC muligheden for at fordele disgorgementspenge (plus renter dømt på grund af det) og civile penge sanktioner modtaget til ofrene for overtrædelser af værdipapirret gennem Fair Funds for Investors-bestemmelsen .