Tillid Indenture
Et tillidsforhold er en aftale i en obligationskontrakt, der er indgået mellem en obligationsudsteder og en administrator, der repræsenterer obligationsejerens interesser ved at fremhæve de regler og ansvar, som hver part skal overholde. Det kan også indikere, hvor indkomststrømmen for obligationen stammer fra.
Nedbryde tillid indrykk
Der udstedes obligationer til långivere eller investorer for at skaffe penge til et selskab eller et statsligt organ. For at udstede en obligation ansætter udstederen en tredjeparts administrator, som regel en bank eller et trustfirma, til at repræsentere sine obligationsinvestorers interesser. Den aftale, der er indgået af udstederen, og administratoren kaldes trust indenture.
Et tillidsforhold er en juridisk og bindende kontrakt, der oprettes for at beskytte obligationsejers interesser. Tillidsmannens navn og kontaktoplysninger er inkluderet i dokumentet, der fremhæver de vilkår og betingelser, som udsteder, långiver og administrator skal overholde i løbet af obligationens levetid. Afsnittet om administratorens rolle er vigtigt, da det giver en klar indikation af, hvordan uforudsete hændelser vil blive behandlet. Hvis der f.eks. Opstår en interessekonflikt, der involverer administratorens rolle som tillidsmand, i visse tillidsindekser, skal problemet løses inden for 90 dage. Ellers ansættes en ny administrator.
Et tillidsforhold indbefatter også egenskaberne ved obligationen, såsom forfaldsdato, pålydende værdi, kuponrente, betalingsplan og formålet med obligationsudstedelsen. Én sektion af tillidsindgangen dikterer omstændighederne og processerne omkring en standard. Indrykket fastlægger en kollektiv handlingsmekanisme, som kreditorer eller obligationsejere kan samle på en retfærdig, ordnet måde, hvis misligholdelse finder sted. En obligationsejer skal være opmærksom på disse situationer, fordi forståelsen af den rigtige rækkefølge af begivenheder vil give dem mulighed for at tage det rette forløb, hvis der opstår en standard.
Beskyttende eller restriktive pagter fremhæves i et tillidsindrykk. F.eks. Kan en tillidsindrækning indikere, om en udstedt obligation er konverterbar. Hvis udstederen kan "ringe" til obligationen, inkluderer indregningen opkaldsbeskyttelse for obligationsejeren, som er den periode, i hvilken udsteder ikke kan købe obligationerne tilbage fra markedet. Efter opkaldsbeskyttelsesperioden kan indrykket indeholde en liste over de første opkaldsdatoer og eventuelle efterfølgende opkaldsdatoer, som udstederen kan udøve sin ret til at ringe til. Kaldepræmien, det vil sige den pris, der vil blive betalt, hvis udsteder tilbagekøber obligationen, er også angivet på trustindenturen.
Næsten alle forpligtelser inkluderer underordnede klausuler, der begrænser mængden af yderligere gæld, som udstederen kan pådrage sig, og al efterfølgende gæld er underlagt forudgående gæld. Uden sådanne begrænsninger vil obligationsejere blive udsat for misligholdelsesrisiko, hvis en udsteder får lov til at udstede et ubegrænset gældsbeløb.
Der skal indleveres en kopi af indrykket til Securities and Exchange Commission (SEC) for erhvervsobligationer med samlede hovedudstedelser på mindst 5 millioner dollars. Virksomhedsudstedelser til under 5 millioner dollars, kommunale obligationer og obligationer udstedt af regeringen er ikke forpligtet til at indgive tillidsindekser til SEC. Disse undtagne enheder kan vælge at skabe et tillidsindtryk for at berolige potentielle obligationskøbere og ikke overholde nogen føderal lov. Tillidsindekser kan muligvis ikke medtages i hver obligationskontrakt, da nogle statsobligationer afslører lignende oplysninger (udstederens og obligationsejers pligter og rettigheder) i et dokument kaldet obligationsopløsningen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.