Termobligation

Hvad er en bindingsperiode?

En termobligation refererer til obligationer fra den samme udstedelse med de samme løbetid. I virkeligheden udløber tidsobligationer på en bestemt dato i fremtiden, og obligationens pålydende værdi skal tilbagebetales til obligationsejeren på den dato. Obligationens løbetid er tidsrummet mellem obligationsudstedelse og obligationens løbetid.

Key takeaways

• Termobligationer er obligationer fra en enkelt udstedelse, som alle modnes på samme dato.
• På udløbsdatoen for kortfristede obligationer skal pålydende værdi (hovedstol) tilbagebetales til obligationsejerne.
• Opkaldsbestemmelser inden for kortfristede obligationer indeholder karakteristika, hvor udstedere kan indløse obligationer fra investorer inden udløbsdatoen
• I modsætning til kortfristede obligationer kan serielle obligationer have forskellige forfaldsdatoer.

Sådan fungerer en termobligation

Længdeobligationer kan have kortere eller længere løbetid, for eksempel kan nogle modne to år fra købsdatoen, mens obligationer på længere sigt udløber om 10 år. Termobligationer, der har en opkaldsfunktion, kan indløses på en tidligere fastsat dato før udløbsdatoen.

En opkaldsfunktion eller opkaldsbestemmelse er en aftale, som obligationsudstedere indgår med investorer. Denne aftale er skrevet i et dokument, der er omtalt som en indrykkelse, som forklarer, hvordan og hvornår obligationen kan kaldes, inklusive de flere opkaldsdatoer gennem obligationens levetid.

Udstederen af ​​en konverterbar obligation kan således indløse obligationen til en forudbestemt pris på bestemte tidspunkter, før obligationen forfalder. Tiden fra udstedelse til opkaldsdato repræsenterer obligationens aktive periode. Nogle erhvervsobligationer og kommunale obligationer er eksempler på tidsobligationer, der har 10-årige opkaldsfunktioner.

Typer af obligationer

Termobligationer kommer normalt med et synkende fondskrav, hvor virksomheden afsætter en årlig fond til tilbagebetaling af obligationen. Nogle virksomheder tilbyder også "sikrede obligationer", hvor de lover at sikkerhedskopiere deres obligation med selskabets sikkerhed eller aktiver, i tilfælde af at de ikke tilbagebetaler det angivne beløb på obligationen ved udløbet. Andre virksomheder tilbyder ingen sådan support. Deres tidsobligationer forbliver "usikrede", i hvilket tilfælde investorer skal stole på virksomhedens troværdighed og historie.

Ved registrerede obligationer registrerer udstederen detaljer om salget, så hvis kontoen går tabt, kan udstederen spore ejeren. Ikke-registrerede obligationer er ikke sporbare, idet virksomheden ikke registrerer den person, som det sælger sine obligationer til.

Termobligationer kan bakkes op af specifik sikkerhedsstillelse (sikrede obligationer), hvor sikkerheden er afsat til sikring af obligationerne i tilfælde af, at obligationerne ikke kan tilbagebetales ved forfald.

Termobindelser vs. serielle obligationer

En termo-obligation er det modsatte af en seriel obligation, der har forskellige løbetidsplaner med regelmæssige intervaller, indtil emnet er trukket tilbage. En termobligation refererer til udstedelse af obligationer, der tilbagebetales på samme tid. Længdeobligationer kan være kortsigtede eller langsigtede, hvor nogle har en længere løbetid end andre. Desuden er de fritaget for skat og er relativt risikofri med et afkast med lav rente.

Eksempel på en termobligation

Lad os et eksempel antage, at et selskab udsteder obligationer værd på en million dollars i januar 2019, som alle er indstillet til at modne på samme dato to år senere. Investereren kan forvente at modtage tilbagebetaling fra disse tidsobligationer i januar 2020.

Serielle obligationer har på den anden side forskellige udløbsdatoer og tilbyder forskellige renter. Så for eksempel kan et selskab udstede en obligationsudstedelse på $ 1 million og fordele dens tilbagebetaling på $ 250.000 over fem år. Virksomheder har en tendens til at udstede obligationer, hvor alle disse gæld modnes samtidig. Kommunerne på den anden side foretrækker at kombinere serie- og terminudstedelser, så nogle gæld modnes i en blok, mens betalingen af ​​andre forsvinder.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan fordeles en opkaldsbestemmelse for investorer og virksomheder En opkaldsbestemmelse er en bestemmelse på en obligation eller et andet fastforrentet instrument, der giver udstederen mulighed for at købe tilbage og trække sine obligationer tilbage. mere Opkaldsdato Opkaldsdatoen er den dato, hvor en obligation kan indløses før udløb. Hvis udstederen mener, at der er en fordel ved refinansiering af udstedelsen, kan obligationen indløses på indkaldelsesdatoen til pari eller med en lille præmie til pari. mere Kalbarbar sikkerhed En konverterbar sikkerhed er en sikkerhed med en indlejret opkaldsbestemmelse, der giver udstederen mulighed for at købe eller indløse sikkerheden på en bestemt dato. mere europæiske konverterbare obligationer europæiske konverterbare obligationer er obligationer, der kan indløses af deres udsteder på en forudbestemt dato, der er før obligationens faktiske forfaldsdato. mere Beskyttelse af hårdt opkald Beskyttelse af hårdt opkald er perioden i levetiden for en konverterbar obligation, hvor det udstedende selskab ikke har tilladelse til at indløse obligationen. Denne beskyttelse varer typisk i de første tre til fem år af obligationens levetid. mere Hvad er løbetid til modenhed? I obligationer er varighed til tidspunktet mellem udstedelsen af ​​en obligation og dens løbetid, på hvilket tidspunkt den skal indløses ved at betale hovedstolen. flere Partner Links