Skattefrihed
En skatfritaget sikkerhed er en investering, hvor den producerede indkomst er fri for føderale, statslige og / eller lokale skatter. De fleste skattefritagede værdipapirer er i form af kommunale obligationer, der repræsenterer forpligtelser for en stat, territorium eller kommune. For nogle investorer er US Savings Bond-renter også fri for føderale indkomstskatter.
Sådan fungerer en skattefri sikkerhed
Indkomst, såsom udbytte og renter, på skattefritagede værdipapirer har ikke føderal skat anvendt til det. Afhængig af hvor investoren bor, kan en skat-fritaget sikkerhed være fri for alle skatter. En bosiddende i staten vil normalt modtage en stats- og føderal skattefritagelse for generelle forpligtelsesobligationer fra hans eller hendes hjemstat. Mens kommunale obligationer er de mest almindelige referencer for skattefritagede værdipapirer, kan gensidige fonde, der investerer i kommunale obligationer, amerikanske opsparingsobligationer eller andre skattefritagede værdipapirer også modtage skattefri status. Føderale statsobligationer, nemlig US Savings Bond and Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), beskattes på føderalt niveau, men er fritaget for statslige og lokale skatter.
Key takeaways
- I en skattebefriet sikkerhed produceres indtægter fri for enhver skattebyrde.
- Kommunale obligationer, der repræsenterer forpligtelser for en stat, territorium eller kommune, er et typisk eksempel på en skattebefriet sikkerhed.
- Skattefritagede værdipapirer er mere værdifulde og fordelagtige, jo mere skat en person skal betale.
Antag for eksempel, at en lokal regering udsteder en kommunal obligation for at finansiere en rekreationspark. En investor, John Smith, der er bosiddende i udstedelsesstaten, køber obligationen på 5 000 dollar pålydende, som forfalder om 2 år og har en kuponrente på 3%, der skal betales årligt. Ved udgangen af hvert af de to år modtager investoren renteindtægter på 3% x $ 5.000 = $ 150. Denne indkomst beskattes ikke af den føderale eller statslige regering. Efter obligationens modning vil John Smith modtage sin oprindelige hovedinvestering tilbage fra den lokale regering.
Statslige og lokale myndigheder og almennyttige organisationer opfordres til at påtage sig nye projekter, da skattefritagede obligationer, der bruges til at finansiere disse projekter, har lave renter og dermed lave omkostninger til lån. Fordi kommunale obligationer har lave renter, skal investorer afgøre, om deres skattebesparelser er betydelige nok til at kompensere for dette lavere rente.
Jo højere en investors marginalskattegruppe er, desto mere værdifulde og fordelagtige skattefritagede værdipapirer er for investoren. Et skattefritaget værdipapir medfører et skatteækvivalentudbytte, der ofte er højere end det aktuelle udbytte, som bestemt af investorens skatteklasse. Det skatteækvivalente udbytte er den skattepligtige rente, der kræves for at give den samme rente efter skat. Det skatteækvivalente udbytte af en skattefri obligation kan beregnes som:
Skatteækvivalentudbytte = Skattefritaget udbytte / (1 - Marginalskattesats)
For eksempel, hvis John Smith i eksemplet ovenfor falder i skattereglen på 35%, svarer renteudbyttet på 3% til en skattepligtig obligation med et afkast på:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 eller 4, 6%
Hvad hvis John Smith var i skatteområdet 22%? Det skatteækvivalente udbytte er:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 eller 3, 8%
Jo højere din skattesats, desto højere er skatteækvivalentudbyttet - hvilket viser, hvordan skattefritagede værdipapirer er bedst egnet til dem, der ligger i højere skatteklipper.
Det meste af tiden skal en organisation registreres i henhold til § 501 (c) (3) i Internal Revenue Code (IRC), før den kan udstede skattefritagede værdipapirer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.