Takeout-værdi

Hvad er takeout-værdi?

Takeout-værdi er en virksomheds estimerede værdi, hvis det tages privat eller erhvervet. Et firmas takeout-værdi overvejer forskellige målinger, herunder pengestrømme, aktiver, indtjening og multipler, der bruges i lignende overtagelser. De nuværende fusions- og overtagelsesmiljøer kan også påvirke en virksomheds startværdi.

Der er ikke en nøjagtig formel for værdiansættelse af afhentning, da der kan tages højde for forskellige målinger, såsom EBIDTA-multiple, P / E-forhold og endda firmaspecifik information.

Forståelse af takeout-værdi

Takeout-værdien bruges af både finansielle analytikere og aktionærer. Analytikerne vil bruge værdiansættelsen til at bestemme en række mulige prisniveauer for overtagelsestilbud, mens aktionærerne kan estimere det afkast, de måtte få, hvis deres aktier erhverves. Forskellen mellem den estimerede reelle værdi af et selskab og den faktiske pris, der betales for at opnå det, kaldes erhvervelsespræmien. Overtagelsespræmien repræsenterer typisk de øgede omkostninger ved at købe et målselskab under en fusion og overtagelse. Der er ikke noget krav om, at et selskab betaler en præmie for erhvervelse af et andet selskab; afhængigt af situationen kan det endda få en rabat.

Eksempel Beregning af afhentningsværdi

Takstværdiansættelse bruger målselskabets målinger og sammenligner dem med multipler, der bruges i lignende overtagelsestransaktioner. F.eks. Blev der ved en tidligere overtagelse erhvervet et firma med en indtjening på $ 5 millioner for $ 22, 5 millioner. Dette indebærer et indtjeningsmultipult på 4, 5 ($ 22, 5 mio. / $ 5 mio.). Et lignende selskab med en indtjening på $ 3 millioner betragtes nu som et overtagelsesmål. Overtagelsesværdien af ​​det nye selskab ville være $ 13, 5 millioner ($ 3 millioner × 4, 5). En investor eller et overtagende selskab kan bruge forskellige værdiansættelsesmål for erhvervelse til at bestemme et bud. For eksempel kan køberen bruge virksomhedsværdi eller aktiekurs til at værdsætte en virksomhed.

Hvis investorer hører rygter om, at et selskab undersøger et salg, kan erhvervsdrivende muligvis byde selskabets aktiekurs. For eksempel, da ord kom ud i 2016, at softwarefirmaet Marketo overvejede et salg, steg dens aktiekurs næsten 25% for dagen til $ 26, 77. Efter at markedet havde lukket for dagen, frigav investeringsbanken Credit Suisse en note, der vurderede en mulig markedsværdi af takten. Ved anvendelse af erhvervelser af lignende selskaber i de foregående 12 måneder estimerede Credit Suisse en mulig startpris i intervallet 37, 03 til 51, 67 dollar pr. Aktie.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sandheden bag giftpiller? En giftpille er en form for forsvarstaktik, der anvendes af et målselskab til at forhindre eller afskrække forsøg på en fjendtlig overtagelse fra en erhverver. Som navnet "giftpiller" indikerer, er denne taktik analog med noget, der er vanskeligt at sluge eller acceptere. mere Sådan fungerer overtagelser En overtagelse sker, når et overtagende selskab byder på at overtage kontrollen over et målselskab, ofte ved at købe en majoritet. mere Sammenlignelig transaktion En sammenlignelig transaktion er en metode til at værdsætte et firma, der er til salg ved hjælp af data fra nylige transaktioner, der involverer målrettede virksomheder. mere I Play I play henviser det til et firma, der er blevet et potentielt overtagelsesmål eller har sat sig ud til salg og kan have flere budgivere. mere Målfirma Et målfirma er en attraktiv forretning for en fusion eller erhvervelse med moderne mål nu også potentielt underlagt aktivisme-kampagner. mere fjendtligt bud Et fjendtligt bud er en type overtagelsestilbud, som budgivere præsenterer direkte for målfirmaets aktionærer, fordi ledelsen ikke går ind for aftalen. flere Partner Links