tailgating
Tailgating er, når en mægler, finansiel rådgiver eller en anden form for investeringsagent køber eller sælger en sikkerhed for en klient og derefter fortsætter med at foretage den samme transaktion for sig selv. Selv om bagudhulning ikke er en ulovlig praksis, er det ridsende og anses for uetisk af fagfolk på området.
Key takeaways
- Tailgating er, når mæglere eller finansielle rådgivere tjener ved at placere ordrer på deres egen konto ved hjælp af oplysninger, som kunderne leverer til deres handler.
- Det er ikke ulovligt, men betragtes som meget uetisk.
Forstå Tailgating
Tailgating er lovlig; det er dog også en meget uetisk handling. Det kan let forveksles med to andre investeringsrelaterede handlinger, som begge er ulovlige. Investorer og praktikere bør være opmærksomme på, at selvom det kan se lignende ud, er tailgating ikke det samme som praksis med insiderhandel. Mens insiderhandel finder sted, når køb eller salg af en sikkerhed stammer fra fortrolige eller ejendomsretlige oplysninger, finder information, tailgating sted, når mægleren tager en kø eller handelsanmodning fra klienten med klientens egne oplysninger og derefter placerer den samme handel for hans egen konto baseret på de oplysninger, klienten leverede.
Selvom SECG ikke anses for ulovligt, kan agenturet stadig håndhæve handlinger mod firmaer, der drager fordel af praksis for at skabe fortjeneste ved hjælp af oplysninger, som kunderne har givet dem. F.eks. Blev Merrill Lynch tvunget til at betale en bøde på 10 millioner dollars og acceptere en ophør og stoppe ordre, efter at SEC har anklaget investeringsbanken for misbrug af oplysninger fra kunder til at placere ordrer på sin proprietære handelsdisk.
Tailgating bør heller ikke forveksles med praksis med front-running. Mens tailgating tilsyneladende ligner front-running end det er med insiderhandel, er front-running en ulovlig handling, der opstår, når praktikeren bruger investeringsinformationen, klienten leverede, og udfører handelen for sig selv, før han gør det for klienten.
Tailgating er rynket, især af fagfolk i investeringsbranchen, fordi den investeringsrådgiver, der skræddersyr portene, i det væsentlige forsøger at få bank på uanset information, som kunden personligt går med i sin handelsanmodning. Ud over det etiske spørgsmål kan tailgating ofte være en farlig praksis økonomisk, afhængigt af de oplysninger, der er påberåbt. Hvis oplysningerne fra klienten er falske eller mangelfulde, risikerer investeringsrådgiveren ikke kun sit omdømme, men også hans bankkonto.
Eksempel på Tailgating
Tom er en investeringsrådgiver for sin klient, Bill. Bill kontakter Tom og giver ham oplysninger om, at firma A planlægger at annoncere for en omorganisering af dens ledelsesstruktur, som inkluderer at bringe nye ledere ind for at forbedre den samlede præstation. Med denne leverede information fra Bill er Tom enig med Bill i, at den nye ledelse sandsynligvis vil lykkes med at forbedre Company A's præstation og derfor øge i rentable investeringer. Efter at have købt de 1.000 aktier til Bill, som han anmodede om, fortsætter Tom med at købe yderligere 1.000 aktier til sig selv.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.