Strategisk allokering af aktiver
Strategisk aktivallokering er en porteføljestrategi, der involverer indstilling af målallokeringer for forskellige aktivklasser og periodisk rebalansering. Porteføljen afbalanceres med de originale allokeringer, når de afviger markant fra de oprindelige indstillinger på grund af forskellige afkast fra de forskellige aktiver.
02:07Strategisk tildeling af aktiver til rebalance-porteføljer
BREAKING NED Strategisk allokering af aktiver
Ved strategisk aktivallokering afhænger målallokeringerne af flere faktorer, såsom investorens risikotolerance, tidshorisont og investeringsmål, og kan ændre sig over tid, efterhånden som disse parametre ændres. Strategisk aktivallokering er kompatibel med en buy-and-hold-strategi i modsætning til taktisk aktivallokering, der er mere velegnet til en aktiv handelsmetode. Strategiske og taktiske aktivallokeringsformer er baseret på moderne porteføljeteori, der understreger diversificering for at reducere risikoen og forbedre porteføljeafkastet.
Eksempel på strategisk aktivtildeling
Antag, at 60-årige fru Smith, som har en konservativ tilgang til investering og er fem år væk fra pensionering, har en strategisk aktivallokering på 40% aktier / 40% fast indkomst / 20% kontant. Antag, at fru Smith har en $ 500.000-portefølje og ombalancerer hendes portefølje årligt. Dollarn beløb, der blev tildelt til de forskellige aktivklasser på tidspunktet for indstilling af målallokeringer, ville være aktier $ 200.000, fast indkomst $ 200.000 og kontante $ 100.000.
På et års tid antager, at porteføljens egenkapital har genereret et samlet afkast på 10%, mens fastindkomst har returneret 5% og kontante 2%. Porteføljesammensætningen er nu: aktier $ 220.000, fastindkomst $ 210.000 og kontante $ 102.000.
Porteføljeværdien er nu $ 532.000, hvilket betyder, at det samlede afkast på porteføljen i det forløbne år var 6, 4%. Porteføljesammensætningen er nu: aktier 41, 3%, fast indkomst 39, 5% og kontanter 19, 2%.
Baseret på de originale allokeringer skal porteføljeværdien på $ 532.000 allokeres som følger: aktier $ 212.800, fast indkomst $ 212.800 og kontante $ 106.400. Tabellen herunder viser de justeringer, der skal foretages for hver aktivklasse for at komme tilbage til de originale eller målallokeringer.
| Asset Class | Måltildeling | Målbeløb (A) | Nuværende beløb (B) | Justering (A) - (B) |
| Aktier | 40% | $ 212.800 | $ 220.000 | ($ 7.200) |
| Fast indkomst | 40% | $ 212.800 | $ 210.000 | $ 2.800 |
| Kontanter | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4.400 |
| i alt | 100% | $ 532.000 | $ 532.000 | $ 0 |
Således skal $ 7200 fra egenkapitalkomponenten sælges for at bringe egenkapitalfordelingen tilbage til 40%, med det provenu, der bruges til at købe $ 2.800 af fast indkomst og restbeløbet på $ 4.400 tildelt til kontanter.
Bemærk, at selvom ændringer i målallokeringer kan udføres når som helst, udføres de relativt sjældent. I dette tilfælde kan fru Smith ændre sin tildeling på fem år, når hun er på randen til pensionering, til 20% aktier, 60% fast indkomst og 20% kontant for at reducere porteføljerisiko. Afhængig af porteføljens værdi på det tidspunkt ville dette kræve betydelige ændringer i porteføljens sammensætning for at nå de nye målallokeringer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.