Specifik risiko
Specifik risiko er en risiko, der påvirker et minimalt antal aktiver. Specifik risiko, som navnet antyder, vedrører risici, der er meget specifikke for en virksomhed eller en lille gruppe af virksomheder. Denne type risiko er det modsatte af den samlede markedsrisiko eller systematiske risiko. Specifik risiko omtales også som "usystematisk risiko" eller "diversificerbar risiko."
Opdeling af specifik risiko
Et eksempel på specifik risiko er nyheder, der er specifikke for enten en aktie eller et lille antal aktier, såsom en pludselig strejke fra de ansatte i en virksomhed eller en ny statslig regulering, der berører en bestemt gruppe af virksomheder. Diversificering hjælper med at reducere specifik risiko.
Virksomhedsspecifik risiko
To faktorer forårsager virksomhedsspecifik risiko:
- Forretningsrisiko: Både interne og eksterne problemer kan forårsage forretningsrisiko. Intern risiko vedrører virksomhedens driftseffektivitet. For eksempel ville ledelse, der undlader at indgå et patent for at beskytte et nyt produkt, være en intern risiko, da det kan resultere i tab af konkurrencefordel. Food and Drug Administration (FDA), der forbyder et specifikt lægemiddel, som en virksomhed sælger, er et eksempel på ekstern forretningsrisiko.
- Finansiel risiko: Finansiel risiko vedrører en virksomheds kapitalstruktur. En virksomhed skal have et optimalt niveau af gæld og egenkapital for at fortsætte med at vokse og opfylde sine økonomiske forpligtelser. En svag kapitalstruktur kan føre til inkonsekvent indtjening og pengestrøm, der kan forhindre et selskab i at handle.
Reduktion af specifik risiko gennem diversificering
Investorer kan reducere specifik risiko ved at diversificere deres porteføljer. Undersøgelser udført af den fremtrædende økonom Harry Markowitz fandt, at den specifikke risiko falder markant, hvis en portefølje besidder ca. 30 værdipapirer. Værdipapirerne skal være i forskellige sektorer, så aktie- eller branche-specifikke nyheder ikke påvirker størstedelen af porteføljen. For eksempel kan en portefølje have eksponering for sektoren for sundhedsydelser, basismaterialer, finansielle varer, industrivarer og teknologi. En blanding af ukorrelerede aktivklasser bør også indgå i en portefølje for at reducere den specifikke risiko.
Investorer kunne bruge børshandlede fonde (ETF'er) til at diversificere deres porteføljer. ETF'er kan bruges til at spore et bredt baseret indeks, såsom Standard & Poor's 500-indeks (S&P 500), eller følge specifikke brancher, valutaer eller aktivklasser. For eksempel kunne investorer reducere specifik risiko ved at investere i en ETF, der har en afbalanceret allokering af aktivklasser og sektorer, såsom iShares Core Moderate Allocation-fond. Dette betyder, at uheldige nyheder, der påvirker en bestemt aktivklasse eller sektor, ikke vil have nogen væsentlig indflydelse på porteføljens samlede afkast.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.