Seks aktiver tildelingsstrategier, der fungerer

Allokering af aktiver er en meget vigtig del af at skabe og afbalancere din investeringsportefølje. Det er trods alt en af ​​de vigtigste faktorer, der fører til dit samlede afkast - endnu mere end at vælge individuelle aktier. Det er en dynamisk proces at etablere en passende aktivmiks af aktier, obligationer, kontanter og fast ejendom i din portefølje. Som sådan skal aktivmixen afspejle dine mål på ethvert tidspunkt.

Nedenfor har vi skitseret flere forskellige strategier til etablering af aktivallokeringer med et kig på deres grundlæggende styringsmetoder.

Key takeaways

• Allokering af aktiver er meget vigtig for at skabe og afbalancere en portefølje.
• Alle strategier skal bruge en aktivmix, der afspejler dine mål og skal tage højde for din risikotolerance og investeringstid.
• En strategisk aktivtildelingsstrategi sætter mål og kræver en vis ombalancering af og til.
• Forsikret aktivallokering kan være rettet mod investorer, der er risikovillige og ønsker aktiv porteføljestyring.

Strategisk allokering af aktiver

Denne metode fastlægger og overholder en basispolitisk blanding - en forholdsmæssig kombination af aktiver baseret på forventet afkast for hver aktivklasse. Du skal også tage hensyn til din risikotolerance og investeringstidsramme. Du kan indstille dine mål og derefter rebalansere din portefølje nu og da.

En strategisk aktivtildelingsstrategi kan være beslægtet med en buy-and-hold-strategi og foreslår også stærkt diversificering for at skære ned på risikoen og forbedre afkastet.

For eksempel, hvis aktier historisk har returneret 10% om året, og obligationer har returneret 5% om året, ville en blanding af 50% aktier og 50% obligationer forventes at returnere 7, 5% pr. År.

Men inden du begynder at investere, skal du først læse, om du kan tjene penge på aktier.

Tildeling af aktivvægt til konstant vægt

Strategisk allokering af aktiver indebærer generelt en buy-and-hold-strategi, selvom forskydningen i værdier af aktiver forårsager et skifte fra den oprindeligt etablerede policy mix. Af denne grund kan du foretrække at anvende en konstant vægtningstilgang til allokering af aktiver. Med denne tilgang genbalancerer du konstant din portefølje. For eksempel, hvis et aktiv falder i værdi, vil du købe mere af dette aktiv. Og hvis aktivets værdi stiger, ville du sælge den.

Der er ingen hårde og hurtige regler for timing af porteføljeudbalancering under strategisk eller konstant vægtning af aktivallokering. Men en almindelig tommelfingerregel er, at porteføljen skal ombalanceres til dens oprindelige mix, når en given aktivklasse flytter sig mere end 5% fra sin oprindelige værdi.

6 Strategier for aktiveringstildeling, der fungerer

Taktisk allokering af aktiver

På lang sigt kan en strategisk aktivallokeringsstrategi virke relativt stiv. Derfor kan du muligvis finde det nødvendigt at lejlighedsvist engagere sig i kortsigtede, taktiske afvigelser fra blandingen for at drage fordel af usædvanlige eller usædvanlige investeringsmuligheder. Denne fleksibilitet tilføjer en markedstimingskomponent til porteføljen, så du kan deltage i økonomiske forhold, der er gunstigere for en aktivklasse end for andre.

Taktisk aktivallokering kan beskrives som en moderat aktiv strategi, da den overordnede strategiske aktivmix vender tilbage til, når ønsket kortsigtet overskud opnås. Denne strategi kræver en vis disciplin, da du først skal være i stand til at genkende, når kortsigtede muligheder har løbet deres kurs og derefter ombalancerer porteføljen til den langsigtede aktivposition.

Aktivmixen i din portefølje skal afspejle dine mål på ethvert tidspunkt.

Dynamisk aktiveringstildeling

En anden aktiv aktivallokeringsstrategi er dynamisk aktivallokering. Med denne strategi justerer du konstant blandingen af ​​aktiver, når markederne stiger og falder, og når økonomien styrker og svækkes. Med denne strategi sælger du aktiver, der falder ned og køber aktiver, der stiger.

Dynamisk aktivallokering er afhængig af en porteføljeforvalteres vurdering i stedet for en målmix af aktiver.

Dette gør dynamisk aktivallokering til det polære modsætning til en konstant vægtningsstrategi. For eksempel, hvis aktiemarkedet viser svaghed, sælger du aktier i forventning om yderligere fald, og hvis markedet er stærkt, køber du aktier i forventning om fortsatte markedsgevinster.

Forsikret aktivtildeling

Med en forsikret aktivallokeringsstrategi fastlægger du en baseporteføljeværdi, hvor porteføljen ikke bør have lov til at falde. Så længe porteføljen opnår et afkast over sin base, udøver du aktiv styring og er afhængig af analytisk forskning, prognoser, dømmekraft og erfaring for at beslutte, hvilke værdipapirer der skal købes, besiddes og sælges med det formål at øge porteføljens værdi så meget som muligt.

Hvis porteføljen nogensinde skulle falde til basisværdien, investerer du i risikofri aktiver, såsom statskasser (især T-regninger), så basisværdien bliver fast. På dette tidspunkt konsulterer du din rådgiver for at omfordele aktiver, måske endda ændre din investeringsstrategi helt.

Forsikret aktivallokering kan være velegnet til risikovillige investorer, der ønsker et vist niveau af aktiv porteføljestyring, men værdsætter sikkerheden ved at etablere et garanteret gulv, under hvilket porteføljen ikke har tilladelse til at falde. For eksempel kan en investor, der ønsker at etablere en minimum levestandard under pensionering, finde en forsikret aktivallokeringsstrategi, der er ideelt egnet til hans eller hendes ledelsesmål.

Integreret allokering af aktiver

Med integreret aktivallokering overvejer du både dine økonomiske forventninger og din risiko ved etablering af en aktivmix. Selvom alle ovennævnte strategier tegner sig for forventningerne til fremtidig markedsafkast, er ikke alle dem ansvarlige for investorens risikotolerance. Det er her integreret aktivallokering spiller ind.

Denne strategi inkluderer aspekter af alle de foregående, der ikke kun tegner forventninger, men også faktiske ændringer på kapitalmarkederne og din risikotolerance. Integreret aktivallokering er en bredere aktivallokeringsstrategi. Men det kan ikke omfatte både dynamisk og konstant vægtfordeling, da en investor ikke ønsker at implementere to strategier, der konkurrerer med hinanden.

Bundlinjen

Kapitalfordeling kan være aktiv i forskellig grad eller strengt passiv. Hvorvidt en investor vælger en præcis aktivallokeringsstrategi eller en kombination af forskellige strategier afhænger af den investors mål, alder, markedets forventninger og risikotolerance.

Husk dog, at dette kun er generelle retningslinjer for, hvordan investorer kan bruge aktivallokering som en del af deres kernestrategier. Vær opmærksom på, at allokeringsmetoder, der involverer reaktion på markedsbevægelser, kræver stor ekspertise og talent til at bruge særlige værktøjer til timing af disse bevægelser. Perfekt timing af markedet er næsten umuligt, så sørg for, at din strategi ikke er for sårbar over for uforudsigelige fejl.