Regnskabsafkast - ARR-definition
Den regnskabsmæssige afkastgrad (ARR) er den forventede procentsats for afkast på en investering eller aktiv sammenlignet med de oprindelige investeringsomkostninger. ARR opdeler den gennemsnitlige indtægt fra et aktiv med virksomhedens oprindelige investering for at udlede det forhold eller det afkast, der kan forventes over aktivets eller det tilknyttede projekts levetid. ARR overvejer ikke tidsværdien af penge eller pengestrømme, som kan være en integreret del af vedligeholdelsen af en virksomhed.
01:41Afkast
Formlen for ARR er
ARR = AverageAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Gennemsnit \, Årlig \, Resultat} {Initial \, Investment} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Sådan beregnes den regnskabsmæssige afkast - ARR
- Beregn den årlige nettoresultat af investeringen, som kan omfatte indtægter minus eventuelle årlige omkostninger eller udgifter til gennemførelse af projektet eller investeringen.
- Hvis investeringen er et anlægsaktiv som materielle anlægsaktiver, trækkes eventuelle afskrivninger fra den årlige omsætning for at opnå den årlige nettoresultat.
- Del den årlige nettovinst med aktivets eller investeringens startomkostninger. Resultatet af beregningen giver en decimal. Multiplicer resultatet med 100 for at vise procentvis afkast som et heltal.
Hvad fortæller ARR dig?
Den regnskabsmæssige afkast er en kapitalbudgetteringsmetrik, der er nyttig til en hurtig beregning af en investerings rentabilitet. ARR bruges hovedsageligt som en generel sammenligning mellem flere projekter til at bestemme den forventede afkastrate fra hvert projekt.
ARR kan bruges, når der træffes beslutning om en investering eller en overtagelse. Det indgår i eventuelle årlige udgifter eller afskrivningsudgifter, der er forbundet med projektet. Afskrivning er en regnskabsmæssig proces, hvor omkostningerne ved et anlægsaktie spredes eller udgiftsføres årligt i aktivets brugstid.
Afskrivning er en nyttig regnskabskonvention, der gør det muligt for virksomheder ikke at skulle udgive hele omkostningerne ved et stort køb i år ét, hvilket giver virksomheden mulighed for at tjene med en fortjeneste fra aktivet med det samme, selv i det første tjenesteår. I ARR-beregningen skal afskrivningsomkostninger og eventuelle årlige omkostninger trækkes fra den årlige omsætning for at give den årlige nettovinst.
Key takeaways
- ARR er nyttigt til at bestemme det årlige procentvise afkast for et projekt.
- ARR kan bruges, når man overvejer flere projekter, da det giver den forventede afkastrate fra hvert projekt.
- ARR skelner dog ikke mellem investeringer, der giver forskellige pengestrømme i løbet af projektets levetid.
Eksempel på, hvordan du anvender den regnskabsmæssige afkast - ARR
Et projekt overvejes, der har en initial investering på $ 250.000, og det forventes at generere indtægter i de næste fem år. Nedenfor er detaljerne:
- initial investering: $ 250.000
- forventet omsætning om året: $ 70.000
- tidsramme: 5 år
- ARR-beregning: $ 70.000 (årlig omsætning) / $ 250.000 (startomkostninger)
- ARR = .28 eller 28% (.28 * 100)
Forskellen mellem ARR og RRR
Som nævnt er ARR det årlige procentvise afkast fra en investering baseret på dens oprindelige udlæg af kontanter. Den krævede afkastrate (RRR), også kendt som forhindringsrenten, er det mindste afkast, som en investor vil acceptere for en investering eller et projekt, der kompenserer dem for et givet risikoniveau.
RRR kan variere mellem investorer, fordi investorer har forskellige risikotolerancer. For eksempel vil en risikovillig investor sandsynligvis kræve en højere afkastrate fra en investering for at kompensere for enhver risiko fra investeringen. Det er vigtigt at anvende flere økonomiske beregninger inklusive ARR og RRR til at bestemme, om en investering er det værd.
Begrænsninger i brugen af regnskabsmæssig afkast - ARR
ARR er hjælpsom med at bestemme det årlige procentvise afkast for et projekt. Beregningen har imidlertid sine begrænsninger.
ARR overvejer ikke tidsværdien af penge (TVM). Tidsværdien af penge er begrebet, at tilgængelige penge på det nuværende tidspunkt er mere værd end en identisk sum i fremtiden på grund af deres potentielle indtjeningsevne. Med andre ord kan to investeringer give ujævne årlige indtægtsstrømme. Hvis det ene projekt returnerer mere indtægter i de første år, og det andet projekt returnerer indtægterne i de senere år, tildeler ARR ikke en højere værdi til det projekt, der returnerer overskuddet før, hvilket kunne geninvesteres for at tjene flere penge.
Den regnskabsmæssige afkast vurderer ikke den øgede risiko for langsigtede projekter og den øgede usikkerhed forbundet med lange perioder.
ARR tager heller ikke hensyn til virkningen af pengestrøms timing. Lad os sige, at en investor overvejer en fem-årig investering med en indledende kontantudgift på $ 50.000, men investeringen giver ikke indtægter før det fjerde og femte år. Investoren skulle være i stand til at modstå de første tre år uden nogen positiv pengestrøm fra projektet. ARR-beregningen ville ikke medvirke til manglen på pengestrøm i de første tre år.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.