Værdipapirudlån

Hvad er værdipapirudlån?

Værdipapirudlån er handlingen med at låne en aktie, derivat eller anden sikkerhed til en investor eller virksomhed. Værdipapirudlån kræver, at låntager stiller sikkerhed, hvad enten det er kontanter, sikkerhed eller et kreditbrev. Når der udlånes en sikkerhed, overføres titlen og ejerskabet også til låntageren.

01:01

Værdipapirudlån

Forståelse af værdipapirudlån

Værdipapirudlån foretages normalt mellem mæglere og / eller forhandlere og ikke individuelle investorer. For at færdiggøre transaktionen skal en værdipapirudlånsaftale, såkaldt låneaftale, være afsluttet. Dette angiver lånebetingelserne inklusive varighed, långiverens gebyrer og arten af ​​sikkerheden.

I henhold til FDIC-regler skal låntagere stille mindst 100 procent af sikkerhedsværdien til sikkerhed. Sikkerhed for værdipapirer afhænger også af dens volatilitet. Den oprindelige mindste sikkerhed for værdipapirlån er mindst 102 procent af markedsværdien af ​​de udlånte værdipapirer plus for gældspapirer eventuel påløbet rente.

Typiske værdipapirudlån kræver clearingmæglere, der letter transaktionen mellem de låntagende og udlånende parter. Låntageren betaler et gebyr til långiveren for aktierne, og dette gebyr opdeles mellem långiveren og clearingagenten.

Fordele ved værdipapirudlån

Værdipapirudlån er vigtigt for kortsalg, hvor en investor låner værdipapirer for straks at sælge dem. Låntager håber at kunne drage fordel af at sælge sikkerheden og købe den senere til en lavere pris. Da ejerskabet midlertidigt er overført til låntageren, er låntageren forpligtet til at udbetale eventuelt udbytte til långiveren. I disse transaktioner kompenseres långiveren i form af aftalte gebyrer og får også sikkerheden tilbage ved transaktionens afslutning. Dette giver långiveren mulighed for at forbedre sine afkast gennem modtagelsen af ​​disse gebyrer. Låntager drager fordel af muligheden for at trække overskud ved at kortsætte værdipapirerne.

Værdipapirudlån er også involveret i afdækning, arbitrage og fiasko-drevet låntagning. I alle disse scenarier er fordelen for værdipapirudlåneren enten at opnå et lille afkast på værdipapirer, der i øjeblikket er indeholdt i sin portefølje, eller eventuelt at imødekomme behov for kontantfinansiering.

Key takeaways

• Værdipapirudlån er handlingen ved at låne en aktie, et derivat eller andet finansielt instrument til en mægler til handel i bytte mod sikkerhed.
• Værdipapirudlån er vigtigt i flere handelsaktiviteter, såsom short selling, afdækning, arbitrage og fiasko-drevet låntagning.

Forståelse af kort salg

Et kort salg involverer salg og tilbagekøb af lånte værdipapirer. Målet er at sælge værdipapirerne til en højere pris og derefter købe dem tilbage til en lavere pris. Disse transaktioner forekommer, når værdipapirlånemanden mener, at værdien af ​​værdipapirerne er ved at falde, hvilket giver ham mulighed for at generere et overskud baseret på forskellen i salg- og købspriser. Uanset eventuel fortjenstbeløb, som låntager tjener på det korte salg, forfalder de aftalte afgifter til udlånsmæglingen, når aftaleperioden er afsluttet.

Rettigheder og udbytte

Når en sikkerhed overføres som en del af udlånsaftalen, overføres alle rettigheder til låntageren. Dette inkluderer stemmerettigheder, retten til udbytte og rettighederne til enhver anden udlodning. Ofte sender låntager udbetalinger, der svarer til udbyttet og andre afkast tilbage til långiveren.

Eksempel på værdipapirudlån

Antag, at en investor er bullish, at prisen på en aktie, der i øjeblikket handles for $ 100, vil falde til $ 75 i den nærmeste fremtid. Bestanden er ikke meget flygtig og handles generelt inden for definerede intervaller. For at kunne drage fordel af sin speciale, låner hun 50 aktier i virksomheden fra et værdipapirfirma ved at stille en kontant sikkerhed på $ 5000. Investoren køber aktierne tilbage til en reduceret pris, når aktiekursen falder til den forudsagte pris og modtager et aktielånekort fra långiveren.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af aktielån Rabat En aktielånrabat er et beløb, som en aktieudlåner betaler til en låntager, der har brugt kontanter som sikkerhed for lånet. Det udstedes, hvis långiveren realiserer et overskud ved geninvestering af låntagers kontanter. mere Almindelige sikkerhedsfinansieringshandler (GCF) Definition Generelle sikkerhedsfinansieringshandler (GCF) handler er en type genkøbsaftale, der udføres uden betegnelse af specifikke værdipapirer som sikkerhed. mere Forståelse af lagerfinansiering warehouse-finansiering er en form for lagerfinansiering, hvor lån ydes til producenterne på grundlag af varer eller råvarer, der opbevares som sikkerhed. mere Definition af aktielångebyr Et aktielånegebyr eller lånegebyr er et gebyr, som et mæglerfirma opkræver til en klient for at låne aktier. Jo vanskeligere det er at låne aktien, jo højere er gebyret. mere Definition af kundens lån samtykke En kundes lånetilladelse er en aftale, der er underskrevet af en mæglerkunde, der tillader en mægler-forhandler at låne ud værdipapirer på den kundes marginkonto. mere Hvem bruger en sikkerhedsstillet låntagning og udlånsforpligtelse (CBLO)? En sikkerhedsstillet lån- og udlånsforpligtelse (CBLO) er et pengemarkedsinstrument, der repræsenterer en forpligtelse mellem en låntager og en långiver. flere Partner Links