S&P 500 vs. Russell 1000: Hvad er forskellen?

Mens Standard & Poor's 500-indekset (S&P 500) og Russell 1000-indekset begge betragtes som store-cap-aktieindeks, med bestande af selskaber, der er værdiansat til mere end 10 milliarder dollars, er der nogle forskelle mellem de to, herunder hvor godt de afspejler det nuværende marked, sammensætning, kvalifikationer for optagelse af aktier i hvert indeks og risici forbundet med alle disse faktorer.

Key takeaways

• S&P 500 og Russell 1000 er begge store indeksindekser.
• S&P 500 er skævt lidt større, mens Russell 1000 indeholder nogle virksomheder i mid-cap-serien.
• Russell 1000 betragtes som højere risiko / højere belønning.

S&P 500

Uden for Dow Jones Industrial Average (DJIA) er S&P 500 det bedst kendte barometer for store cap-lagre i USA. Indekset har eksisteret siden 1923, men antog sit nuværende format i 1957. Som navnet antyder består det af 500 af de største børsnoterede virksomheder i landet. Indekset bruges som benchmark for snesevis af gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er).

Med det ene indeks med 500 aktier og det andet med 1.000 er sammensætningen af ​​de to indekser klart forskellige. Mens S&P 500 hovedsageligt er sammensat af store cap-aktier, defineret af mindst et $ 4 milliarder markedskapital, samler Russell 1000 flere mid-cap-aktier for at udfylde sin porteføljesammensætning.

S&P 500 og Russell 1000 bestemmer inklusion under anvendelse af relativt lignende metoder. For at blive inkluderet kræver begge indekser, at deres komponenter defineres som "amerikanske virksomheder." De ser begge på faktorer, som hvor virksomheden har hovedkontor, hvor det henter indtægter, og hvor de fleste af dets aktiver er placeret. Aktier skal også handle på New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq.

Russell 1000

Russell 1000 er et relativt nyere indeks, der er startet i 1984. Det er også mindre kendt end S&P 500, men det repræsenterer en tilsvarende bred aktiekursudvikling. Administreret af FTSE Russell er det en undergruppe af det bredere Russell 3000-indeks, der inkluderer 3.000 lagre, der tegner sig for mere end 98% af den samlede aktiekapitalisering. De største 1.000 aktier går ind i Russell 1000-indekset, og de mindre 2.000 går ind i det mere velkendte Russell 2000 small-cap-indeks.

Aktiekurserne ændres hvert minut af hver arbejdsdag. Derfor ændres børsnoterede virksomhedsværdier konstant, og det er op til et indeks administratorer at følge med i disse ændringer for at afspejle den aktuelle tid. Processen med at ændre vægtningen af ​​aktiver i en portefølje kaldes rebalancing. S&P 500 og Russell 1000 ændrer sig imidlertid efter forskellige tidsplaner.

S&P 500 genbalancerer sin portefølje kvartalsvis, mens Russell 1000 kun rebalanceres en gang om året i slutningen af ​​andet kvartal. Selvom det måske ikke ser ud som et stort problem, kan opdateringsfrekvens påvirke, hvor godt gensidige fonde og ETF'er, der er benchmarket til indekset, kan fungere i forhold til markedet. Jo langsommere indeksudviklingen er, jo længere tid tager det for at være repræsentativt for det nuværende marked.

Russell 1000s mid-cap-sammensætning vises ved den median markedskapitalisering af dens aktier. S&P 500 havde et medianmarkedskapital på 22, 28 mia. Dollars sammenlignet med Russell 1000's medianmarkedskapital på 10, 97 mia. Dollars pr. 30. april 2019. Denne sondring er vigtig, fordi mid-cap-aktier generelt opretholder en højere risiko, højere afkastpotentialeprofil . Derfor bør Russell 1000-indekset betragtes som lidt mere risikabelt end S&P 500.

Lukkede fonde, gensidige fonde, ETF'er og tyndt handlede aktier er ikke berettigede til optagelse i begge indeks. Den eneste mindre forskel mellem indekserne her er, at forretningsudviklingsselskaber (BDC'er) er berettigede til S&P 500, men ikke for Russell 1000.