Omvendt genkøbsaftale
En omvendt genkøbsaftale eller "omvendt repo" er køb af værdipapirer med aftalen om at sælge dem til en højere pris på en bestemt fremtidig dato. For den part, der sælger sikkerheden (og accepterer at genkøbe den i fremtiden) er det en genkøbsaftale (RP) eller repo; for parten i den anden ende af transaktionen (at købe sikkerheden og acceptere at sælge i fremtiden) er det en omvendt genkøbsaftale (RRP) eller omvendt repo.
Repos klassificeres som et pengemarkedsinstrument, og de bruges normalt til at skaffe kortsigtet kapital.
01:13Omvendt genkøbsaftale
Sådan fungerer tilbagekøbsaftaler
Tilbagekøbsaftaler (RRP) er køberens ende af en genkøbsaftale. Disse finansielle instrumenter kaldes også sikkerhedsstillede lån, købe / sælge lån og sælge / købe tilbage lån.
Reverse repos bruges ofte af virksomheder som udlånsinstitutioner eller investorer til at låne kortvarig kapital til andre virksomheder under pengestrømspørgsmål. I det væsentlige køber långiveren et forretningsaktiv, udstyr eller endda andele i sælgers virksomhed og på et bestemt fremtidig tidspunkt sælger aktivet tilbage til en højere pris. Den højere pris repræsenterer køberens interesse for at låne penge til sælgeren i løbet af aftalens varighed. Det af køberen erhvervede aktiv fungerer som sikkerhed mod enhver standardrisiko, det udsættes for sælgeren. Kortvarige RRP'er har mindre sikkerhedsrisici end langsigtede RRP'er, da på lang sigt kan aktiver, der holdes som sikkerhed, ofte afskrives i værdi, hvilket medfører sikkerhedsrisiko for RRP-køberen.
I et makroeksempel på RRP'er bruger Federal Reserve Bank (Fed) repos og RRP'er for at give stabilitet på udlånsmarkeder gennem åbne markedsoperationer (OMO). RRP-transaktionen bruges sjældnere end en repo af Fed, da en repo sætter penge i banksystemet, når det er kort, mens en RRP låner penge fra systemet, når der er for meget likviditet. Fed gennemfører RRP'er for at opretholde den langsigtede pengepolitik og sikre kapitaldækviditetsniveauer på markedet.
Key takeaways
- En omvendt repo er en kortvarig aftale om at købe værdipapirer for at sælge dem tilbage til en lidt højere pris.
- Repos og reverse repos bruges til kortfristet lån og udlån, ofte natten over.
- Centralbanker bruger omvendte repos for at tilføje penge til pengemængden via åbne markedsoperationer
Triparty RRP'er
En del af virksomheden med repos og RRP'er vokser, da tredjepartsoperatører med sikkerhedsadministration leverer tjenester til at udvikle RRP'er på vegne af investorer og yder hurtig finansiering til virksomheder i nød.
Da det undertiden er vanskeligt at finde kvalitetssikkerheder, drager virksomheder fordel af disse aktiver som en kvalitetsmåde til at finansiere udvidelse og erhvervelse af udstyr ved hjælp af triparty-repos, hvilket resulterer i RRP-muligheder for investorer. Denne sektion af branchen er kendt som sikkerhedsstyring optimering og effektivitet.
Komponenter i en RRP
En RRP adskiller sig fra køb / salg af ryg på en enkel, men alligevel klar måde. Køb / salg tilbage-aftaler dokumenterer hver transaktion lovligt separat, hvilket giver en klar adskillelse i hver transaktion. På denne måde kan hver transaktion lovligt stå på egen hånd uden håndhævelse af den anden. RRP'er på den anden side har hver fase i aftalen lovligt dokumenteret inden for den samme kontrakt og sikrer tilgængeligheden og retten til hver fase i aftalen. Endelig ændrer sikkerheden i en RRP, selv om sikkerhed i det væsentlige købes, aldrig fysisk placering eller faktisk ejerskab. Hvis sælgeren misligholder køberen, skal sikkerhedsstillelsen overføres fysisk.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.