Begrænset lager
Begrænset aktie henviser til uregistrerede ejerskabsandele i et selskab, der udstedes til selskabselskaber, såsom direktører og direktører. Begrænset lager er ikke overdrageligt og skal handles i overensstemmelse med særlige Securities and Exchange Commission (SEC) -regler. Begrænsningerne er bestemt til at afskrække for tidlig salg, der kan have negativ indflydelse på virksomheden. Det bliver typisk tilgængeligt for salg under en klassificeret vestingsplan, der varer flere år. Begrænset lager kaldes også "bogstavlager" og "afsnit 1244 lager."
01:52Typer af aktier: Autoriserede, udestående, flydende og begrænsede aktier
Sådan fungerer begrænset lager
Begrænset aktie blev mere populært i midten af 2000'erne, da virksomheder blev forpligtet til at udgive aktieoptionsstipendier. Det bruges ofte som en form for lønmodtagere, i hvilket tilfælde det typisk bliver overførbart, dvs. veste, når visse betingelser er opfyldt, såsom fortsat ansættelse i en periode eller opnåelse af bestemte produktudviklingsmilepæle, EPS-mål (indtjening pr. aktie) eller andre økonomiske mål.
Insidere får begrænset lager efter fusion og erhvervelsesaktivitet, forsikringsaktivitet og tilknyttet ejerskab for at forhindre for tidlig salg, der kan have negativ indflydelse på virksomheden. En ledende kan muligvis miste begrænset lager, hvis han forlader virksomheden, ikke overholder virksomhedens eller personlige præstationsmål eller løber ud af SEC-handelsbegrænsninger. SEC-reglerne, der regulerer handel med begrænset lager, er skitseret under SEC-regel 144, der beskriver registrering og offentlig handel med begrænset lager og grænserne for beholdningsperioder og -volumen.
En direktør, der forlader virksomheden, ikke opfylder præstationsmål eller kører efter SEC-handelsbegrænsninger, kan være nødt til at miste deres begrænsede aktie.
Disse aktier kan være begrænset af en bestemmelse med dobbelt udløser. Det betyder, at en medarbejders aktier er ubegrænsede, hvis virksomheden erhverves af en anden, og medarbejderen fyres i den følgende omstrukturering.
Key takeaways
- Begrænset lager er en form for udøvende kompensation, der tilbydes af virksomheder.
- De er mest almindelige i etablerede virksomheder, der ønsker at motivere medarbejderne ved at give dem en kapitalandel.
- Begrænset aktie repræsenterer det faktiske ejerskab af aktier, men kommer med betingelser for tidspunktet for deres salg.
- Begrænsningerne har til formål at afskrække for tidlig salg, der kan have en negativ indflydelse på virksomheden, samt at motivere ledere til at tilpasse deres interesser til virksomhedens fremtid.
Restricted Stock Units vs. Restricted Stock Awards
To variationer af begrænset lager er begrænsede aktienheder (RSU'er) og priser for begrænsede aktier. En begrænset lagerenhed er et løfte, som en arbejdsgiver giver en medarbejder om at tildele et givet antal aktier i selskabets aktie til medarbejderen på et forudbestemt tidspunkt i fremtiden. Da RSU'er faktisk ikke er aktier, men kun en ret til den lovede bestand, har de ingen stemmerettigheder. En RSU skal udøves for at modtage bestanden. En RSU, der konverteres til aktie, bærer standard stemmerettighederne for den udstedte aktieklasse.
En begrænset aktietildeling ligner en RSU på flere måder, bortset fra det faktum, at tildelingen også kommer med stemmerettigheder. Dette skyldes, at medarbejderen ejer aktien straks, når den er tildelt. Generelt repræsenterer en RSU aktier, men i nogle tilfælde kan en medarbejder vælge at modtage RSU's kontante værdi i stedet for en aktietildeling. Dette er ikke tilfældet for priser med begrænsede aktier, som ikke kan indløses kontant.
Beskatning af begrænset lager
Beskatningen af begrænset bestand er kompleks og reguleres af § 1244 i den interne indtægtskode (IRC). Begrænsede aktiehavere betaler skat af kapitalgevinsten eller -tabet repræsenteret af forskellen mellem aktiekursen på den dato, hvor den vesteres, og den dato, hvor den sælges. Derudover er begrænset lager skattepligtigt som almindelig indkomst i det år, det vesteres. Dette er tale om aktieoptioner, der beskattes, når medarbejderen udnytter sin option, ikke når de er tildelt.
Beløbet på begrænset aktie, der skal indberettes som indkomst, er bestandens dagsværdi på optjeningsdatoen minus dens oprindelige udnyttelseskurs. Dog kan den begrænsede aktieindehaver vælge et § 83 (b) -valg, der giver ham eller hende mulighed for at bruge prisen på tildelingsdatoen, ikke optjeningsdatoen, til beregning af almindelig indkomstskat. Skatregningen skal betales hurtigere i dette tilfælde, men den kan være væsentligt lavere, hvis bestanden styrker sig mellem tildelingsdatoen og optjeningsdatoen. Risikoen for at tage dette valg er, at hvis den begrænsede aktiehaver forlader virksomheden, før aktierne optjenes, fortabes aktierne, og allerede betalte skatter refunderes ikke.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.