Steve Cohen
Steve Cohen (f. 11. juni 1956) er en amerikansk investor og hedgefondsforvalter. Han er grundlægger og administrerende direktør af Point72 Asset Management, et familiekontor beliggende i Stamford Connecticut. Fra april 2018 har han en nettoværdi på 14 milliarder dollars.
Cohen var også grundlæggeren af den nu nedlagte SAC Capital Advisers, en af de mest succesrige hedgefonde nogensinde. I 2010 blev virksomheden genstand for en insiderhandelundersøgelse iværksat af Securities and Exchange Commission (SEC). Mens Cohen selv aldrig blev tiltalt, erklærede firmaet sig skyldig i handel med ikke-offentlig information og blev tvunget til at returnere investorkapital og betale 1, 8 milliarder dollars i bøder. SAC blev officielt lukket i 2016, da Cohen begyndte at afbryde et to-årigt forbud mod at forvalte andre investorers penge. Forbudet udløb i januar 2018.
BREAKING NED Steve Cohen
Steve Cohen er uddannet fra University of Pennsylvania Wharton School of Business i 1978 med en grad i økonomi. Uden for skolen begyndte han at arbejde som en junioroptionshandler for butiksinvesteringsbanken Gruntal & Co. I 1984 ledede han en handelsgruppe hos virksomheden. Under hans embedsperiode hos Gruntal & Co. genererede Cohens handel rutinemæssigt $ 100.000 om dagen for firmaet og hjalp ham med at opbygge en betydelig personlig formue. I 1992 lancerede han sin hedgefond, SAC Capital Advisors.
Grundlagt med 25 millioner dollars af Cohens egne penge, anvendte firmaet oprindeligt en aggressiv, højvolumen handelsmetode til investeringsstyring. Aktiepositioner blev afholdt i bare dage eller i nogle tilfælde timer. I 1999 foreslog Cohen, at SAC regelmæssigt handlede 20 millioner aktier pr. Dag. I 2006 tegnede firmaets handel sig for 2% af al handel på aktiemarkedet. I løbet af to årtier udviklede og udvidede SAC sin investeringsmetode ved hjælp af flere strategier, inklusive lange / korte aktieporteføljer, fast indkomst og globale kvantitative strategier. Fra 1992 til 2013 var SAC i gennemsnit et årligt afkast på 30% for deres investorer.
Cohens succes med SAC var baseret på handel med høj risiko og høj belønning. Hans portefølje red Dotcom-boblen i slutningen af 90'erne til 70% afkast og tjente yderligere 70%, da han korterede de samme aktier, da tech-boblen brast i 2000. I 2007 indtog SAC en aktieposition på 76 millioner dollars i Equinix. Efter at virksomheden frigav en positiv indtjening en måned senere, voksede dens aktieværdi med 32%. I begyndelsen af 2012 gjorde Cohen et væddemål på $ 26, 7 milliarder på Ardea Biosciences. Da AstraZeneca indgik en aftale om at købe virksomheden tre uger senere, øgede overtagelsen Cohens position på Ardea til næsten 40 milliarder dollars. SAC indtog lange positioner i Whole Foods i 2009 og 2010 for henholdsvis $ 49 millioner og $ 78 millioner. Begge gange, som et resultat af gunstige operationelle ændringer foretaget i supermarkedskæden, steg aktiekursen.
Omvendt havde firmaet også en række betydelige tab på de væddemål, det foretog i løbet af to årtier. En række multimillioner dollars lange positioner, der blev foretaget gennem 2000'erne for farmaceutiske virksomheder, herunder ImClone Systems og Human Genome Sciences, var i sidste ende ikke succesrig og kostbar for porteføljen.
Juridiske problemer for Steve Cohen
I 2008 havde SAC opnået en position på 700 millioner dollars i lægemidler Elan og Wyeth, som var i fællesudvikling af et lægemiddel til behandling af Alzheimers sygdom. Da virksomhederne annoncerede det skuffende resultat af deres anden fase af kliniske forsøg, faldt begge lagre. Men SAC Capital delte ikke tabet. I ugen før havde Cohen ikke kun likvideret SAC Kapitals næsten $ 750 millioner positioner i Elan og Wyeth, men korteret aktierne. Ved at spille mod virksomhederne fik han et overskud på $ 275 millioner.
I 2012 anklagede SEC Mathew Martoma, en tidligere SAC Capital porteføljechef på anklager for insiderhandel. SEC hævdede, at Martoma havde modtaget oplysninger om de kliniske forsøg med Elan og Wyeth, før detaljerne blev frigivet til offentligheden og brugte disse oplysninger til at rådgive Cohen om at sælge ud af stillingen. Den amerikanske advokat, der anlagde sag mod Martoma i Federal Court, omtalte hændelsen som ”den mest lukrative insider trading-ordning nogensinde.” Martoma blev fundet skyldig og idømt ni års fængsel. Cohen selv blev aldrig tiltalt. En civil retssag anlagt af SEC for ikke at have med tilsyn med en højtstående medarbejder blev henlagt i 2013.
Samme år blev SAC Capital også tiltalt og erklæret skyldig i insiderhandel. Foruden 1, 8 milliarder dollars i sanktioner, omfattede forliget betingelser, der forhindrede Cohen i at forvalte andre investorers aktiver. I 2014 konverterede han sine investeringsaktiviteter fra SAC Capital til Point72 Asset Management.
I januar 2018 fik virksomheden godkendelse til at skaffe og forvalte ekstern kapital.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.