Relativ værdi

Hvad er relativ værdi

Relativ værdi er en metode til bestemmelse af et aktivs værdi, der tager højde for værdien af ​​lignende aktiver. Dette i modsætning til absolut værdi, der kun ser på et aktivs egenværdi og ikke sammenligner det med andre aktiver. Beregninger, der bruges til at måle den relative værdi af lagre inkluderer virksomhedsværdien (EV) -forholdet og pris-til-indtjening (PE) -forholdet.

BREAKING NED Relativ værdi

Når værdiinvestorer overvejer hvilke aktier de skal investere i, ser de ikke bare på årsregnskabet for de virksomheder, de er interesseret i. De ser også på årsregnskabet for konkurrerende virksomheder - sammen med relevante fodnoter, ledelseskommentarer og erhvervsmæssige og økonomiske data - for at vurdere aktiens værdi i forhold til dens jævnaldrende.

Trin i relativ værdiansættelse kan omfatte:

• Først identificering af sammenlignelige aktiver og / eller selskaber. I disse tilfælde kan det være nyttigt at se markedsværdier og indtægter eller salgstall. Markedsværdierne for sammenlignelige virksomheder kan ses som deres aktiekurser, eller hvor offentligheden har prissat dem.
  
• Afledte prismultipler fra disse indledende tal. Prismultipler kan omfatte forhold, såsom pris til indtjening (PE), pris til salg (PS) eller værdi / EBIT.
  
• Sammenligning af disse multipler på tværs af en virksomheds peer- eller konkurrentgruppe for at bestemme en over- eller undervurderet sikkerhed.
  

Eksempel på resultater af relativ værdi-analyse

Et eksempel på en relativ værdi-analyseresultater for Microsoft Corporation (MSFT):

Selskab	Markedsværdi (millioner)	Nettoindkomst (millioner)	Pris / indtjening (PE) forhold
Microsoft	$ 666, 154	$ 22, 113	30, 5
Oracle	$ 197, 500	$ 9, 913	20.5
VMWare	$ 52, 420	$ 1, 186	46, 8

Baseret på ovenstående relative værdianalyseresultater, trods nogle variationer i virksomhedsstørrelser, er Microsoft overvurderet i forhold til Oracle; endnu undervurderet i forhold til VMWare.

Relativ versus indre værdiansættelse

Relativ værdiansættelse er en af ​​to vigtige metoder til at placere en monetær værdi på et selskab; den anden er iboende værdiansættelse. Investorer er måske bekendt med DCF-metoden til nedsættelse af en virksomheds egenværdi. Mens relativ værdiansættelse inkorporerer mange multipler (ovenfor), bruger en DCF-model et virksomheds fremtidige frie pengestrømsfremskrivninger og rabatterer dem. Dette gøres ved hjælp af en krævet årlig sats. Til sidst ankommer en analytiker til estimatet af nutidsværdien, som derefter kan bruges til at evaluere potentialet for investering. Hvis den værdi, der er opnået gennem DCF-analyse, er højere end de aktuelle investeringsomkostninger, kan muligheden være en god værdi.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Absolut værdi Absolut værdi er en forretningsværdiansættelsesmetode, der bruger diskonteret pengestrømsanalyse til at bestemme et virksomheds økonomiske værdi. mere værdiinvestering: Sådan investeres som Warren Buffett Værdiinvestorer som Warren Buffett vælger undervurderede aktier, der handler med mindre end deres egen bogførte værdi, der har et langsigtet potentiale. mere Sådan fungerer værdiansættelsesprocessen En værdiansættelse defineres som processen til at bestemme et aktivs eller virksomheds aktuelle værdi. mere Sammenlignbar virksomhedsanalyse (CCA) Definition En sammenlignelig virksomhedsanalyse bruges til at evaluere værdien af ​​en virksomhed ved hjælp af målingerne for andre virksomheder af samme størrelse i samme branche. mere Relativ værdiansættelsesmodel En relativ værdiansættelsesmodel er en forretningsvurderingsmetode, der sammenligner en virksomheds værdi med dens konkurrenter for at bestemme virksomhedens økonomiske værdi. mere Asset Valuation Asset valuation er processen til at bestemme dagsværdien af ​​aktiver. flere Partner Links