Regel 144
Regel 144 er en regulering, der håndhæves af den amerikanske værdipapir- og udvekslingskommission, der sætter betingelserne, under hvilke begrænsede, uregistrerede og kontrolmæssige værdipapirer kan sælges eller videresælges. Regel 144 giver en undtagelse fra registreringskrav til salg af værdipapirerne gennem offentlige markeder, hvis et antal specifikke betingelser er opfyldt. Forordningen gælder for alle typer sælgere ud over udstedere af værdipapirer, forsikringsselskaber og forhandlere.
Artikel 144 Forklaret
Regel 144 regulerer transaktioner med begrænsede, uregistrerede og kontrollerede værdipapirer. Denne type værdipapirer erhverves typisk i uregistreret, privat salg eller udgør en kontrollerende andel i et udstedende selskab. Investorer kan erhverve begrænsede værdipapirer gennem private placeringer eller andre aktieydelser, der tilbydes et virksomheds ansatte. SEC forbyder videresalg af begrænsede, uregistrerede og kontrollerede værdipapirer, medmindre de er registreret hos SEC før deres salg, eller de er undtaget fra registreringskravene, når fem specifikke betingelser er opfyldt.
Fem betingelser for videresalg af værdipapirer, forretningsordenens artikel 144
Fem betingelser skal være opfyldt for begrænsede, uregistrerede og kontrollerede værdipapirer, der skal sælges eller videresælges. Først skal den foreskrevne opholdstid overholdes. For et offentligt selskab er beholdningsperioden seks måneder, og det begynder fra den dato, hvor en indehaver købte og fuldt betalte for værdipapirer. For et selskab, der ikke behøver at registrere hos SEC, er indehaverperioden et år. Krav om beholdningsperiode gælder primært for begrænsede værdipapirer, mens videresalg af kontrolpapirer er underlagt de øvrige krav i artikel 144.
For det andet skal der være tilstrækkelig aktuel offentlig information tilgængelig for investorer om et selskab, inklusive historiske regnskaber, oplysninger om ledere og direktører og en forretningsbeskrivelse. For det tredje, hvis en sælgende er tilknyttet et selskab, kan han ikke videresælge mere end 1% af de samlede udestående aktier i en periode på tre måneder. Hvis et selskabs aktie er noteret på en børs, kan kun det største af 1% af de samlede udestående aktier eller gennemsnittet af den foregående fire ugers handelsvolumen sælges. For over-the-counter lagre gælder kun 1% -reglen.
For det fjerde skal alle de normale handelsbetingelser, der gælder for enhver handel, være opfyldt. Mæglere kan især ikke anmode om købsordrer, og de har ikke tilladelse til at modtage provision ud over deres normale satser. Endelig kræver SEC en tilknyttet sælger til at indgive en foreslået salgsmeddelelse, hvis salgsværdien overstiger $ 50.000 i en periode på tre måneder, eller hvis der foreslås mere end 5.000 aktier til salg.
Hvis sælgeren ikke er tilknyttet det selskab, der har udstedt aktierne og har ejet værdipapirerne i mere end et år, behøver sælgeren ikke at opfylde nogen af de fem betingelser og kan sælge værdipapirerne uden begrænsninger. Ikke-tilknyttede parter kan også sælge deres værdipapirer, hvis de havde dem i mindre end et år, men mere end seks måneder, forudsat at det nuværende krav til offentlig information er opfyldt.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.