Forordning D (Reg D)
Forordning D (Reg D) er en Securities and Exchange Commission (SEC) -forordning, der regulerer fritagelser for privat placering. Reg D-tilbud er fordelagtige for private virksomheder eller iværksættere, der opfylder kravene, fordi finansiering kan være hurtigere at opnå og billigere end med et offentligt tilbud. Normalt bruges det af mindre virksomheder, tillader reguleringen kapitalindhøstning gennem salg af aktier eller gældspapirer uden behov for at registrere disse værdipapirer hos SEC. Mange andre lovgivningsmæssige krav, både statslige og føderale, gælder dog stadig.
Lancering af et Reg D-tilbud
Disse transaktioner behøver ikke tilbydes diskret. Inden for forordningen findes direktiver, der afhængigt af hvilke regler, der anvendes, muliggør åbent anmodning om tilbud til potentielle investorer i deres netværk.
Key takeaways
- Forordning D lader virksomheder, der udfører visse private placeringer rejse kapital uden at skulle registrere værdipapirerne hos SEC.
- Virksomheden eller iværksætteren skal stadig indgive et formulardokumentationsdokument hos SEC, efter at de første værdipapirer er solgt.
- De, der sælger i henhold til regel D, skal stadig overholde gældende statslovgivning, der dækker tilbud og salg af værdipapirer.
- Undtagelser fra regulering D gælder kun for transaktionerne, ikke for værdipapirerne selv.
Kravene til at skaffe kapital gennem en Reg D-investering er væsentligt mindre belastende end tilfældet er med et offentligt tilbud. Selv hvis transaktionen kun involverer kun en eller to investorer, skal virksomheden eller iværksætteren stadig fremlægge den rigtige ramme- og oplysningsdokumentation. Et dokument kendt som formular D skal arkiveres elektronisk hos SEC, efter at de første værdipapirer er solgt. Formular D indeholder imidlertid langt mindre information end den udtømmende dokumentation, der kræves til et offentligt tilbud; det indeholder navnene og adresserne på selskabets ledere og direktører sammen med nogle detaljer vedrørende udbuddet.
Udstederen af en sikkerhed, der tilbydes i henhold til Reg D, skal også give i rimelig tid forud for salget skriftlige oplysninger om eventuelle tidligere "dårlige aktører" begivenheder, såsom straffedomme eller lovbestemmelser. Uden dette krav kan virksomheden muligvis være friere til at hævde, at den ikke var opmærksom på sine medarbejderes rutede fortid, og derfor mindre ansvarlig for yderligere "dårlige handlinger", de måtte begå i forbindelse med Reg D-udbuddet.
Andre krav i henhold til regel D
Udstedere af Reg D-tilbud er forpligtet til at overholde nogle værdipapirlove.
I henhold til regler, der er offentliggjort i det føderale register, er transaktioner, der falder ind under Reg D, ikke fritaget for antifraud, civilretligt ansvar eller andre bestemmelser i føderale værdipapirlovgivning. Reg D eliminerer heller ikke behovet for overholdelse af gældende statslovgivning vedrørende tilbud og salg af værdipapirer. Statlige regler, hvor Reg D er vedtaget, kan omfatte videregivelse af alle meddelelser om salg, der skal indgives, og navnene på enkeltpersoner, der modtager erstatning i forbindelse med salg af værdipapirer.
Fordelene ved Reg D er kun tilgængelige for udstederen af værdipapirerne, ikke for udstedende datterselskaber eller for nogen anden person, der senere kan videresælge dem. Og de forskriftsmæssige undtagelser, der tilbydes i henhold til Reg D, gælder kun for transaktionerne, ikke for værdipapirerne selv.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.