Præmie til nettoformue
Præmie til nettoværdien (NAV) er en prisfastsættelsessituation, der opstår, når værdien af en børsnoteret investeringsfond handles med en præmie til dens dagligt rapporterede regnskabsmæssige NAV. Midler, der handler med en præmie, vil have en højere pris end deres sammenlignelige NAV.
BREAKING NED Premium til nettoformue
En præmie til NAV kan forekomme med enhver investeringsfond, der handler på en børs og rapporterer også en daglig NAV. Oftest refererer dette til lukkede gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er). Identifikation af fonde, der handler med en præmie eller rabat til deres NAV, kræver betydelig markedsinformation.
Lukkede gensidige fonde og ETF'er beregner en NAV ved udgangen af hver handelsdag. NAV repræsenterer prisen på alle afdelingens aktiver minus fondens forpligtelser divideret med antallet af udestående aktier. Fonde rapporterer typisk også en intradag-NAV. Da en funds NAV kun repræsenterer den samlede værdi af aktiverne i fonden sidst på dagen, er der en betydelig bredde for, at fonde, der handler på børser, kan svinge fra deres NAV.
I tilfælde af en præmie til NAV, handler fonden over sin repræsentative NAV. En præmie til NAV kan være forårsaget af adskillige markedsfaktorer. I løbet af dagen kan værdipapirerne i fonden rapportere nyheder eller økonomiske oplysninger, der positivt påvirker dens pris. En bestemt sektor rapporterer muligvis også en positiv tendens, der kan påvirke fonde, der administrerer aktiver i den sektor. Præmierne kan også stige fra optimistisk stemning over for et fondsfirma, investeringsstrategi eller individuelt fondsstyringsteam.
Premium investering
En præmie til NAV er oftest drevet af en bullish syn på værdipapirerne i en fond. Investorer er generelt villige til at betale en præmie, fordi de mener, at værdipapirer i porteføljen vil ende dagen højere. Detailinvestorer har ofte ikke omfattende data om alle de underliggende kapitalandele. Meget diversificerede fonde kan også forårsage en afbrydelse mellem NAV og markedsværdien, hvilket giver større fleksibilitet for markedsprisen til at handle til en præmie. Generelt kan rapporteringen af den interne dags NAV være meget indflydelsesrig til bestemmelse af fondens prisforskelle og dens kumulative præmie til NAV-beregninger.
Udbyttebehandlede investeringsfonde har en større evne til at styre en funds afvigelser fra dens NAV. ETF'er har især autoriserede deltagere, der aktivt overvåger prisen på en ETF i sammenligning med dens NAV. Autoriserede deltagere har myndighed til at oprette eller indløse aktier i open-ETF'er for at styre produktets prisvolatilitet.
Fondens ydeevne
De fleste lukkede fonde og ETF'er leverer resultatrapportering, der inkluderer både NAV-afkastet og markedsværdiafkastet. Guggenheim Strategic Opportunity Fund er et eksempel på en lukket fond. Fondens investeringer er baseret på både kvantitativ og kvalitativ analyse. Investeringer spænder over aktivklasser inklusive fast indkomst, egenkapital og foretrukken aktie. Fra 9. januar 2018 rapporterede fonden en præmie på 10, 21% til NAV. Det lukker NAV den 9. januar var $ 19, 78 mod en lukkende markedsværdi på $ 21, 80. Fonden har også en 52 ugers gennemsnitlig præmie på 6, 54%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.