Pool-faktor
Poolfaktoren er et mål for, hvor meget af den oprindelige låneprincip, der forbliver i en værdipapir med sikkerhed. Poolfaktoren er stærkest forbundet med pantebaserede værdipapirer (MBS), som samler pantelån sammen til en pulje til salg til investorer. Poolfaktoren udtrykkes som en numerisk faktor mellem 0 og 1. Alle værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån starter med en poolfaktor på 1 og bevæger sig derefter mod nul (samlet betaling) over tid, når betalinger foretages på de underliggende prioritetslån. Hvis 50% af den samlede oprindelige værdi af en MBS udbetales, er poolfaktoren 0, 500. Poolfaktoren beregnes ved at dividere den udestående hovedbalance (nuværende ansigt) med den oprindelige hovedværdi (original ansigt):
Poolfaktor = Udestående hovedbalance / original hovedværdi
BREAKING NED Pool Factor
Poolfaktoren for værdipapirer, der er udstedt af Freddie Mac (FHLMC), Fannie Mae (FNMA) og Ginnie Mae (GNMA), offentliggøres månedligt. Det er hovedsageligt et mål for, hvor meget værdi der er tilbage i en MBS. Når der oprettes en MBS, er der en planlagt betalingsplan, der stemmer overens med en forventet poolfaktor i forskellige faser i MBS-levetiden. Hvis poolfaktoren falder hurtigere end forventet, kan det betyde, at refinansiering og tidlig tilbagebetaling er problemer i det bestemte MBS. Dette kan være et rødt flag for investorer, da det normalt betyder, at der er færre ejendomme, der tjener som sikkerhed for den bestemte MBS sammenlignet med andre MBS, hvor poolfaktoren svinder som forventet.
Beregning af poolfaktoren
Poolfaktoren er i de fleste tilfælde opført som et 5-cifret tal og er meget let at arbejde med. Hvis den oprindelige pålydende værdi af en samlet MBS er $ 100.000, og den poolfaktor, der frigives den måned, er 0.4587, ville den resterende saldo i den sikkerhed, der endnu ikke skal betales til investoren, være $ 45.870. At $ 45.870 er MBS 'nuværende ansigt, og du kan få det originale ansigt ($ 100.000) ved at dele det aktuelle ansigt med poolfaktoren.
På trods af at være en bastion af grundlæggende matematik i den komplekse verden af securitisation, er poolfaktoren ikke særlig nyttig uden kontekst. Investorer ser ændringerne i poolfaktoren for eventuelle tegn på problemer i den model, hvorpå MBS er bygget. Som med enhver struktureret sikkerhed, kan de oprindelige antagelser ændre sig, hvilket resulterer i en ubalance i den risiko-return tradeoff, der oprindeligt blev forestillet. Dette skift kan igen føre til, at sikkerheden er mere eller mindre værd, end den investor, der oprindeligt betalte for det. Kort sagt, poolfaktoren er et af de vigtigste datapunkter, som en investor vil se, når han prøver at evaluere den fair markedspris for et realkreditstøttet sikkerhed.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.